Perimeter Solutions выросла на 111% после того, как крупный фонд пересмотрел свою значительную позицию

2025-12-31 15:57:10

На фоне необычайного рыночного ралли компания по производству специальных химикатов Perimeter Solutions (NYSE: PRM) привлекла значительное внимание институциональных инвесторов, хотя недавние движения фондов показывают более тонкую стратегию инвестирования, а не полное отсутствие энтузиазма.

Стратегическая переоценка

Согласно отчетам SEC от 14 ноября, фонд East Coast Asset Management — инвестиционный фонд из Массачусетса — сократил свою долю в Perimeter Solutions примерно на 497 847 акций за третий квартал, что составляет примерно $6,40 миллиона в стоимости. Несмотря на это сокращение, оставшаяся позиция фонда рассказывает убедительную историю: почти 1,6 миллиона акций на сумму $35,24 миллиона по состоянию на 30 сентября.

Особенно показательна тот факт, что Perimeter Solutions остается второй по величине позицией фонда, составляя 11,04% его отчетных активов по форме 13F. Сокращение составило всего 2,96% от общих $319,18 миллиона активов в американских акциях по 68 позициям. Это не стратегия выхода — это переоценка портфеля на фоне исключительного роста акций.

Рыночные показатели и оценка

Цифры говорят сами за себя. Торгуясь по цене $28,08 за акцию, Perimeter Solutions за последние двенадцать месяцев показала впечатляющую доходность в 111%, значительно превосходя скромный рост S&P 500 в 15%. Компания сейчас имеет рыночную капитализацию в $4,15 миллиарда.

Но за ростом цены скрывается операционная основа. Perimeter Solutions отчиталась о выручке за прошедшие двенадцать месяцев в размере $636,34 миллиона и чистой прибыли в $78,03 миллиона, что свидетельствует о реальной прибыльности в конкурентной отрасли.

Фундаментальные показатели остаются стабильными

Производитель специальных химикатов поставляет огнезащитные средства, пену для пожаротушения и добавки к смазкам под узнаваемыми брендами, включая PHOS-CHEK, FIRE-TROL и SOLBERG. Его диверсифицированные источники дохода охватывают сегменты пожарной безопасности и нефтяных добавок, обслуживая федеральные агентства, государственные органы и коммерческих клиентов по всей территории США, Германии и на международных рынках.

Самое впечатляющее — результаты за третий квартал показали операционный рост: выручка выросла на 9% по сравнению с прошлым годом до $315,4 миллиона, а скорректированный EBITDA увеличился на 9% до $186,3 миллиона. Особенно выделяется сегмент пожарной безопасности с ростом EBITDA на 13%. За текущий год скорректированный EBITDA вырос на 20%, а квартальная скорректированная прибыль на акцию достигла $0,82, что выше $0,75 за аналогичный период прошлого года.

Что на самом деле означает это движение фонда

Это сокращение следует интерпретировать через призму дисциплинированного управления рисками. После такого значительного роста акций сокращение части позиции при сохранении существенной доли — признак продуманной стратегии портфеля. East Coast Asset Management не отказалась от своих убеждений — она просто зафиксировала прибыль, сохраняя при этом значимую экспозицию к основной бизнес-идее.

Для долгосрочных инвесторов, следящих за этим именем, главный вывод ясен: даже опытные управляющие фондов иногда собирают прибыль после чрезмерных ралли. Это не проявление нерешительности. Это зрелое инвестирование.

Посмотреть Оригинал

На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .