Три технологических гиганта стоимостью в триллион долларов доминируют в AI-ставке миллиардера Лаффонта: что Уолл-стрит ожидает в 2026 году

Расчетливое ставку управляющего хедж-фондом на искусственный интеллект

Филипп Лафонт из Coatue Management создал впечатляющий послужной список, показывая доходность, которая превысила индекс S&P 500 на 94 процентных пункта за последние три года. Его инвестиционная гипотеза дает ценное представление о том, куда течет умные деньги. По состоянию на третий квартал примерно 18% его портфеля сосредоточено в трех мегакапитальных акциях, связанных с искусственным интеллектом — каждая из которых оценивается более чем в $1 триллиона.

Распределение показывает многое: Meta Platforms занимает 7,3% его активов, Microsoft — 5,9%, а Amazon — 4,7%. Стратеги рынка на Уолл-стрит настроены оптимистично по поводу всех трех, прогнозируя значительный рост в течение 2026 года.

Социальная империя Meta расширяется в области носимых устройств и интеллекта

Meta контролирует два мощных направления бизнеса: инфраструктуру цифровой рекламы и развивающиеся технологии умных очков. Владение компанией тремя из четырех самых посещаемых социальных платформ в мире обеспечивает непревзойденную защиту для сбора пользовательских данных и таргетинга рекламы — делая ее вторым по величине игроком в области рекламных технологий.

Помимо социальных сетей, Meta делает значительные шаги в области носимых вычислений. Генеральный директор Марк Цукерберг заявил, что очки станут нашими «основными вычислительными устройствами» в будущем. В поддержку этого видения компания внедряет собственные AI-чипы и крупные языковые модели, чтобы повысить показатели вовлеченности и коэффициенты конверсии рекламы. Кроме того, Meta строит так называемую «суперинтеллектуальную систему», специально предназначенную для интеграции с очками.

Рыночные настроения отражают эту уверенность. Ожидается, что прибыль будет расти на 17% ежегодно в течение следующих трех лет, и текущий мультипликатор прибыли в 29 раз кажется оправданным. Среди 71 аналитика Уолл-стрит медианная целевая цена составляет $842 за акцию — что предполагает потенциал роста на 28% от текущего уровня $658 .

Microsoft использует внедрение ИИ в корпоративном секторе и облаке

Microsoft занимает доминирующее положение в области корпоративного программного обеспечения и облачной инфраструктуры. Компания лидирует в глобальном сегменте корпоративного ПО и управляет Azure — второй по величине облачной платформой в мире.

Что отличает Microsoft, так это скорость монетизации ИИ. Генеральный директор Сатья Наделла сообщает, что Microsoft 365 Copilot — генеративный помощник по продуктивности на базе ИИ — набирает популярность быстрее, чем любой предыдущий запуск продукта. В целом, пакет Copilot достиг 150 миллионов активных пользователей в месяц по состоянию на третий квартал, увеличившись с 100 миллионов во втором квартале, что подчеркивает ускорение внедрения.

На стороне инфраструктуры Azure захватил примерно 3 процентных пункта дополнительной доли рынка облачных услуг с начала расширения ИИ, несмотря на ограничения по мощности дата-центров. Руководство пообещало удвоить площадь дата-центров Azure за два года — более агрессивный план расширения по сравнению с конкурентами.

Прогнозы роста прибыли на 14% ежегодно за три года поддерживают оценку в 35 раз по прибыли, хотя некоторые считают ее умеренно завышенной. 62 аналитика ставят медианную целевую цену $631 за акцию, что подразумевает потенциал роста на 30% от текущей цены $485 .

Amazon использует ИИ в розничной торговле, рекламе и инфраструктуре

Amazon обладает конкурентными преимуществами в электронной коммерции, розничной медийной рекламе и облачных услугах. Компания управляет крупнейшей онлайн-площадкой в Северной Америке и Западной Европе и лидирует в быстрорастущем сегменте розничных медиа внутри цифровой рекламы.

Стратегия Amazon в области ИИ в рознице дает ощутимые результаты. Говорящий помощник для покупок Rufus, по прогнозам, принесет в 2025 году $10 миллиардов дохода. Покупатели, взаимодействующие с чат-ботом, показывают на 60% более высокий коэффициент конверсии покупок. Помимо инструментов для клиентов, Amazon внедряет генеративный ИИ для оптимизации управления запасами, повышения производительности роботов на складах и упрощения последней мили доставки.

Amazon Web Services продолжает масштабировать возможности ИИ. Недавние улучшения Bedrock AgentCore позволяют разработчикам более эффективно создавать и внедрять генеративных ИИ-агентов. AWS также представила специализированных агентов для разработки кода, устранения уязвимостей безопасности и диагностики производительности систем, расширяя портфель предобученных моделей.

При ожидаемом ежегодном росте прибыли на 18% за следующие три года оценка в 32 раза по прибыли кажется сбалансированной. 73 аналитика сходятся на медианной целевой цене $300 за акцию — что предполагает потенциал роста на 32% от текущего уровня $228 .

Конвергенция рыночных возможностей и рисков исполнения

Три компании, которые предпочитает Лафонт, представляют разные подходы к коммерциализации ИИ: Meta переосмысливает рекламу и строит следующую вычислительную платформу, Microsoft внедряет ИИ в рабочую продуктивность и облачную инфраструктуру, а Amazon монетизирует интеллект в сфере торговли и облачных услуг. Совокупный оптимизм Уолл-стрит по всем трем говорит о том, что рынок считает риски исполнения управляемыми, а расширение TAM — подлинным.