Понимание сектора материалов: 7 ETF на сталь и металлы для диверсификации портфеля

Сектор материалов составляет всего 2,61% от общего распределения в S&P 500, что делает его наименьшим по весу сектором. Однако статус аутсайдера не должен мешать инвесторам исследовать возможности внутри этой области. ETF на материалы предлагают экспозицию к всему — от производства стали до добычи редкоземельных элементов, с разными профилями риска и стратегическими акцентами.

Основы: Традиционные варианты ETF на материалы

Materials Select Sector SPDR (XLB) является крупнейшим фондом в этой категории, постоянно входя в число лучших по результатам сектора ETF SPDR в течение года. Обычно этот фонд сосредоточен в химических производителях, при этом сохраняя экспозицию к добыче металлов, производству пластмасс и строительных материалов.

Для тех, кто ищет более низкие издержки, Fidelity MSCI Materials ETF (FMAT) предлагает коэффициент расходов всего 0,084% в год — один из самых экономичных вариантов. Однако у обоих фондов FMAT и XLB есть заметный недостаток: значительный риск концентрации. В настоящее время эти фондовые компании с рыночной капитализацией распределяют более 25% своих активов между крупными промышленными игроками, такими как DowDuPont и Linde.

Исследование нишевых рынков внутри материалов

Инвесторы, готовые выйти за рамки традиционной экспозиции на материалы, имеют несколько специализированных альтернатив, которые стоит рассмотреть.

Invesco S&P SmallCap Materials ETF (PSCM) является малокаповым аналогом XLB, с коэффициентом расходов 0,29%. Этот фонд отслеживает 34 компании с средней рыночной капитализацией $1,57 млрд, предлагая примерно равную экспозицию к росту и стоимости. Почти две трети компонентов PSCM — химические производители.

Для тех, кто ориентируется именно на сектор стали, VanEck Vectors Steel ETF (SLX) обеспечивает целевую экспозицию с коэффициентом расходов 0,56%. Воспользовавшись тарифной политикой, поддерживающей отечественных производителей, SLX вырос более чем на 13% в этом году. Однако инвесторам следует учитывать, что этот ETF на сталь остается очень чувствительным к динамике спроса и предложения на сырье.

Специализированные и более волатильные стратегии

VanEck Vectors Rare Earth/Strategic Metals ETF (REMX) ориентирован на добычу редкоземельных элементов с коэффициентом расходов 0,61%. Этот фонд привлекателен исключительно для инвесторов, готовых к рискам, поскольку его историческая волатильность значительно превышает традиционные ETF на материалы. За последний год REMX снизился на 37,40%, в то время как XLB — всего на 0,60%, что отражает присущую сектору непредсказуемость. Менее 18% активов REMX приходится на крупные компании, что усиливает волатильность.

Global X Silver Miners ETF (SIL) отслеживает крупнейшие в мире компании по добыче серебра с коэффициентом расходов 0,65%. ETF на добычу руд обычно демонстрируют значительно более высокую волатильность, чем стандартные секторальные фонды, а индекс SIL показывает годовую волатильность 36,43%. Однако повышенный риск может привести к значительным прибылям при росте цен на драгоценные металлы. Исследования показывают, что за пять лет мировой спрос на серебро превысил предложение, а в 2017 году был зафиксирован дефицит в 810 тонн (без учета инвестиций в слитки и монеты).

Альтернативная стратегия: основанная на импульсе

Invesco DWA Basic Materials Momentum ETF (PYZ) использует уникальную стратегию, отслеживая индекс Dorsey Wright Basic Materials Technical Leaders с коэффициентом расходов 0,60%. Этот подход основан на выявлении компаний с относительной силой внутри сектора материалов. С момента запуска в 2006 году PYZ превзошел индекс S&P 500 Materials почти на 200 базисных пунктов, несмотря на более высокие цены и большую волатильность по сравнению с традиционными альтернативами.

Расширение экспозиции: диверсифицированные металлы и добыча

SPDR S&P Metals & Mining ETF (XME) предлагает оптимальный баланс для инвесторов, ищущих экспозицию за пределами стандартных фондов на материалы, избегая при этом слишком узкоспециализированных стратегий. С коэффициентом расходов 0,35% и активами в 462,19 миллиона долларов, XME включает 29 акций, охватывающих алюминий, уголь, медь, диверсифицированные металлы, золото, драгоценные металлы, серебро и сталь. Почти половина активов приходится на компании по производству стали, что делает его дополнением, а не дублированием специализированных ETF на сталь. В этом году XME вырос на 12,10%, чтобы достичь своего 52-недельного максимума, ему нужно еще подняться на 24%.

Заключение

Будь то широкая экспозиция на материалы или тактическая стратегия через ETF на сталь или драгоценные металлы, вселенная фондов, ориентированных на материалы, значительно расширилась. Каждый вариант отвечает разным потребностям инвесторов — от тех, кто ориентируется на низкие издержки, как FMAT, до тех, кто использует стратегию импульса, как PYZ. Понимание этих различий позволяет более осознанно строить портфель в этом исторически недооцененном секторе.