Металлы против криптовалют: сигнал о смене волатильности в сторону металлов в 2026 году

2025-12-31 16:23:21

Источник: CoinEdition Оригинальный заголовок: Металлы против криптовалют: сигнал изменения волатильности в сторону металлов в 2026 году Оригинальная ссылка:

Металлы показывают большую стабильность по сравнению с криптовалютами на фоне роста волатильности акций в 2025–2026 годах.
Криптоактивы следуют за волатильностью акций более тесно, с более резкими колебаниями, чем металлы.
Соотношение биткоин-золото ослабевает при высокой волатильности, стабилизируется только при спокойных рынках.

Данные рынка, отслеживаемые Bloomberg Intelligence, подчеркивают расширяющееся расхождение между металлами и криптоактивами по мере изменения динамики волатильности в преддверии 2026 года, согласно недавнему анализу стратегиста Bloomberg Intelligence Майка МакГлона. Два отдельных набора данных сосредоточены на тенденциях относительной доходности, связывая поведение активов с волатильностью рынка акций, а не с спекулятивным импульсом.

Диаграмма под названием “Металлы снова готовы обыграть криптовалюты в 2026 году” сравнивает индекс Bloomberg Commodity All Metals Total Return Subindex с индексом Bloomberg Galaxy Crypto Index, а также 120-дневную волатильность в S&P 500. Данные показывают, что металлы испытывали рост и повышенную волатильность около 2020 года, за которым последовал спад в 2021 году.

Напротив, индекс криптовалют демонстрирует более широкие ценовые колебания в течение всего периода, с сильными пиками и спадами, соответствующими изменениям волатильности рынка акций. В 2024 и начале 2025 годов металлы кажутся относительно стабильными, показывая меньшие колебания по сравнению с предыдущими циклами. Производительность криптовалют, однако, отражает возобновление всплесков волатильности в тот же период.

По данным Bloomberg Intelligence, эти модели напоминают более ранние периоды, когда металлы превосходили криптоактивы во время эпизодов ужесточения финансовых условий или увеличения неопределенности. Представленные данные свидетельствуют о том, что при сохранении высокой волатильности рынка акций металлы могут продолжать демонстрировать относительную устойчивость по сравнению с криптовалютами.

Соотношение биткоин и золото

Вторая диаграмма фокусируется на соотношении между биткоином и золотом, исследуя отношение биткоина к золоту наряду с волатильностью фондового рынка и собственной оценочной моделью. Название “Что останавливает нисходящую реверсию биткоина/золота? Модель BE, низкая волатильность фондового рынка”, диаграмма показывает отношение около 20x на 29 декабря, с моделируемой траекторией к 13x на основе данных Bloomberg Economics.

Исторические данные на диаграмме показывают, что периоды низкой волатильности рынка акций совпадали с стабилизацией или восстановлением отношения биткоина к золоту, особенно в период с 2018 по 2020 год и снова в 2022–2023 годах. Напротив, всплески волатильности сопровождались снижением этого отношения.

К началу 2025 года отношение показывает новое снижение на фоне увеличения показателей волатильности. Bloomberg Intelligence интерпретирует эти данные как доказательство того, что волатильность рынка акций остается ключевым фактором, влияющим на относительную доходность цифровых активов и металлов, основываясь исключительно на исторических связях, представленных на диаграммах.

BTC1,98%

На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .