Особенно интересен недавний феномен: американские акции достигают новых максимумов, но крипторынок опустошён, словно мёртв. Многие не понимают, что происходит, на самом деле для институциональных инвесторов идёт большая шахматная игра.

На первый взгляд это кажется противоречивым, но если подумать, можно понять. Акции США растут счастливо, но криптовалюта спокойна — это не проблема рынка, а хорошо продуманная «игра с высоким уровнем измерения».

Что именно играют учреждения?

Первый — покрыть груз. Рост американских акций радует, а рыночные настроения высоки. Под прикрытием этой оптимистичной атмосферы учреждения тихо продавали свои крипточипы розничным инвесторам, желающим догнать растущую волну. Этот трюк и так безжалостен — вы все смотрите на рост американского фондового рынка, и никто не замечает, что кто-то тихо уходит с дороги на высоком уровне.

Второй — ждать возможности купить дно. Они не спешат следовать этой тенденции. Вместо этого ждите момента, когда акции США начнут корректироваться, и собирайте ключевые криптоактивы по более низким ценам. Это так называемое «воспользование трендом» — когда фондовый рынок США падает, криптоактивы тоже могут впасть в депрессию, а стоимость покупки падения становится самой низкой.

Третий способ игры — косвенное участие. Покупка монет напрямую рискована и не очень соответствует требованиям. Поэтому они решают инвестировать в компании, котирующиеся на «Биткоин-резерве», такие как MSTR. Это позволяет получить доступ к биткоину и наслаждаться ликвидностью фондового рынка, что также очень формально. Быть в выигрышной ситуации.

Рынок был «железными цепями»

За этим стоит более крупное изменение: крипторынок и акции США были глубоко связаны с помощью ETF и других инструментов. Что это значит? Кредитная ликвидация и давление на ликвидность будут передаваться между двумя рынками, образуя сложную цепочку обратной связи, где у вас есть я, а у меня — вы.

Другими словами, под кажущимся «спокойствием» учреждения на самом деле тихо корректируют свой риск и ритм планировки. Они меняются, арбитражируют и хеджируют между двумя рынками, играя в многогранную игру.

Для розничных инвесторов самый важный когнитивный сдвиг

Не стоит гадать, что будет делать учреждение дальше. Вместо того чтобы гадать, лучше признать, что когда меняются правила игры и меняется структура игроков, смотреть на новый рынок по-старому — это поиск смерти.

Это самый большой риск на крипторынке сейчас. Многие всё ещё торгуют по логике двух-трёх лет назад, но рынок изменился уже давно. Институты пришли, инструменты стали сложнее, а межрыночные связи стали теснее. Если вы всё ещё полагаетесь на интуицию и сплетни, чтобы спекулировать на монетах, рано или поздно вы будете серьёзно воспитаны реальностью.

Что действительно может быть непобедимым в любой рыночной среде — это трезвое осознание этого, а затем изменить свой образ мышления и логику работы.