Доходность инвестиций: что инвесторам нужно понять и как использовать ее в своих целях

Yield — что это и почему это важно

При принятии инвестиционных решений многие сосредотачиваются только на увеличении стоимости активов, но на самом деле Yield или “доходность” — это показатель, который показывает, какую реальную отдачу приносит наши инвестиции за определённый период времени.

Доходность выражается в процентах годовых или за другой указанный период. Зная Yield, вы сможете сравнить различные активы и понять, какой из них действительно приносит большую доходность, не зацикливаясь на колебаниях цен.

Основные факторы, влияющие на Yield

Yield не возникает случайно. На него влияют несколько факторов:

Тип выбранного актива: если вы инвестируете в долговые инструменты, доходность обычно ниже, но более стабильна. В то время как акции могут давать более высокую доходность, но с большим риском.

Экономическая и рыночная ситуация: базовая ставка процента, условия рынка и политические риски — всё это влияет на желаемую инвесторами доходность.

Срок инвестирования: долгосрочные инвестиции обычно позволяют накапливать больше дохода, поскольку есть больше времени для получения сложных процентов.

Уровень риска: инвесторы требуют более высокой доходности при увеличении риска. Поэтому активы с высоким риском должны предлагать более высокую Yield для компенсации этого риска.

Политика компании: дивиденды, инвестиции в развитие и другие корпоративные политики влияют на доходность, которую компания может распределить акционерам.

Как рассчитывать базовую Yield

Общая формула для расчёта доходности по долговым инструментам и другим активам:

Yield = ((Текущая цена – Цена покупки() / Цена покупки) × 100%

Например, если вы купили актив за 1000 рублей, а его текущая стоимость — 1100 рублей, то Yield будет равна )(1100 – 1000) / 1000( × 100% = 10%.

Эта формула показывает основную доходность. Для более сложных расчетов, таких как yield to maturity (доходность к погашению), учитываются текущая цена, купонные ставки и время до погашения, что требует более точных вычислений.

Основные виды Yield и их применение

) Дивидендная доходность — доходность от дивидендов

Дивидендная доходность рассчитывается как отношение дивиденда на акцию к текущей цене акции:

Дивидендная доходность = ###Дивиденды на акцию / Текущая цена акции( × 100%

Пример: компания X платит дивиденды 10 рублей на акцию, а цена акции — 200 рублей. Тогда дивидендная доходность = )10 / 200( × 100% = 5%.

Важно помнить, что дивидендная доходность меняется вместе с ценой акции, даже если дивиденды остаются неизменными.

) Доходность по прибыли — Earnings Yield

Показывает, какую часть стоимости акции составляет прибыль компании:

Earnings Yield = ###Чистая прибыль на акцию / Текущая цена акции( × 100%

Пример: у компании Y чистая прибыль на акцию — 5 рублей, а цена акции — 50 рублей. Тогда Earnings Yield = )5 / 50( × 100% = 10%.

Этот показатель помогает понять, насколько эффективно компания зарабатывает.

) Доходность по облигациям — Bond Yield

Облигационная доходность — это показатель, который показывает, какую доходность инвестор получит от облигации или долгового инструмента, включая проценты и изменение стоимости.

Bond Yield = ###Годовой купон / Текущая цена облигации( × 100%

Пример: вы купили облигацию за 1000 рублей с годовым купоном 5%. Тогда Bond Yield = )50 / 1000( × 100% = 5%.

В контексте yield to maturity (доходность к погашению) учитываются все будущие платежи и изменение стоимости, что делает этот показатель более полным, чем простая доходность.

) Доходность паевых фондов — Mutual Funds Yield

Доходность фондов = ###Общий доход фонда / Чистая стоимость активов( × 100%

Пример: фонд A получил доход 100 рублей от акций и облигаций при чистой стоимости активов 1000 рублей. Тогда Yield = )100 / 1000( × 100% = 10%.

Доходы фондов формируются из дивидендов и процентов по вложениям.

Различие между Yield и Return — что нужно знать

Начинающие инвесторы часто путают Yield и Return, так как оба связаны с доходностью, но имеют разные значения:

Yield — ожидаемая доходность от актива за год без учета изменения цены. Это фиксированный показатель, основанный на условиях инструмента.

Return — фактическая доходность, которую вы получаете, включая доходы от процентов, дивидендов и изменение стоимости активов ()прибыль или убыток от продажи().

Пример: вы купили акцию за 100 рублей, получили дивиденды 5 рублей ()Yield = 5%)(, а цена акции снизилась до 90 рублей. Тогда ваш Return = ()5 + (-10)) / 100 = -5%.

Виды Yield на фондовом рынке

Рынок акций показывает Yield разными способами:

Дивидендная доходность — показывает, какой процент дивидендов вы получите при покупке акции по текущей цене. Например, при цене 100 рублей и дивиденде 5 рублей — Dividend Yield = 5%.

Earnings Yield — помогает понять, сколько прибыли приносит компания относительно стоимости акции. Например, если EPS = 10 рублей, а цена акции — 100 рублей, Earnings Yield = 10%.

Понимание Yield рынка акций помогает инвесторам выбрать акции с подходящим соотношением доходности и риска.

Какие активы дают максимальную доходность

Нет однозначного ответа, так как высокая Yield часто сопряжена с высоким риском:

Акции: дают высокую доходность в долгосрочной перспективе, но с высокой волатильностью. Подходят для тех, кто готов к рискам.

Недвижимость: приносит доход от аренды и потенциальный рост стоимости, но требует больших вложений и затрат на обслуживание.

Долговые инструменты: обычно имеют меньшую доходность, но более стабильны и безопасны. Подходят для получения регулярного дохода.

Паи фондов: предлагают разнообразную доходность в зависимости от инвестиционной политики, что делает их хорошим вариантом для диверсификации.

Криптовалюты: могут приносить очень высокую доходность, но и риск очень высок. Подходят только для опытных инвесторов.

Итог: Yield — важный инструмент для разумных инвестиций

Yield помогает понять, какую реальную доходность приносят ваши инвестиции. Помимо колебаний цен, понимание Yield различных активов позволяет сравнивать их и выбирать наиболее подходящие под ваши цели и уровень риска.

Предупреждение: инвестиции связаны с риском. Высокая доходность — это обычно и высокий риск. Перед инвестированием тщательно изучайте информацию и консультируйтесь со специалистами.