Как движутся цены акций на рынке: понимание механизмов спроса и предложения

Независимо от того, являетесь ли вы новичком или опытным инвестором, если хотите понять, почему цены на акции колеблются и как предсказать их направление, необходимо понять один из основных принципов экономики — спрос и предложение. Эта концепция не так сложна, как кажется, и может быть эффективно использована для анализа финансовых рынков.

Спрос и предложение: знакомство с основными концепциями

Что такое (Demand) (спрос)

Спрос — это желание покупать товары или услуги по разным ценам. Когда мы строим график этой информации, получается кривая спроса (Demand Curve), которая показывает связь между ценой и желаемым объемом покупок.

Основное правило спроса: желание купить обратно пропорционально цене. Если цена повышается, желание покупать уменьшается; если цена снижается, спрос увеличивается. Есть две причины этого:

Эффект дохода (Income Effect): при снижении цены у покупателя увеличивается покупательная способность, он может купить больше.

Эффект замещения (Substitution Effect): при снижении цены одного товара он становится более привлекательным по сравнению с аналогами, и покупатели предпочитают его.

Помимо цены, спрос также зависит от других факторов, таких как доходы потребителей, цены заменяющих товаров, предпочтения, количество покупателей, прогнозы цен в будущем, а также внешние факторы — сезонность, государственная политика и новые технологии, которые могут снизить или повысить первоначальный спрос.

Что такое (Supply) (предложение)

Предложение — это объем товаров, который продавцы готовы предложить по разным ценам. Построив график, мы получим кривую предложения (Supply Curve), показывающую связь между ценой и объемом предложенных товаров.

Основное правило предложения: желание продавать прямо пропорционально цене. Если цена растет, продавцы хотят предложить больше; если цена падает, объем предложения уменьшается.

На предложение влияют различные факторы, такие как издержки производства, цены заменяющих товаров, количество конкурентов, технологии, прогнозы цен, а также климатические условия, налоговая политика, валютные курсы и доступность финансирования.

Равновесие (Equilibrium): точка, где цена устанавливается

Равновесие — это точка пересечения кривых спроса и предложения. В этой точке цена и объем, как правило, остаются стабильными, поскольку балансируют силы покупок и продаж.

Если цена выше равновесной, продавцы захотят предложить больше, а покупатели — купить меньше, что приведет к накоплению товаров и снижению цены. Если цена ниже равновесной, покупатели захотят купить больше, а продавцы — меньше продавать, что вызовет дефицит и рост цены.

Этот механизм называется “невидимой рукой” рынка и работает постоянно, чтобы находить новые точки баланса.

Применение спроса и предложения на финансовых рынках

Основные факторы, влияющие на спрос на акции

На финансовых рынках спрос на акции в основном исходит от инвесторов, считающих акции инвестиционной ценностью, а не просто товаром.

Макроэкономические факторы: рост экономики, инфляция и процентные ставки оказывают прямое влияние. При низких ставках инвесторы ищут более высокую доходность на рынке акций, что увеличивает спрос.

Ликвидность системы: чем больше денег циркулирует, тем выше спрос на рискованные активы.

Доверие инвесторов: прогнозы по прибыли компаний, экономическая ситуация и политическая обстановка влияют на решения о вложениях.

Основные факторы, влияющие на предложение акций

Политика компаний: решения о увеличении капитала или обратном выкупе акций влияют на объем акций на рынке. Обратный выкуп уменьшает предложение, а увеличение капитала — увеличивает.

IPO новых компаний: выход на рынок новых эмитентов увеличивает общее количество ценных бумаг, что может повлиять на краткосрочный баланс цен.

Регуляции и правила: правила бирж могут ограничивать продажу акций крупными акционерами после IPO, например, период молчания (Silent Period), что влияет на предложение.

Взаимосвязь факторов

Эти факторы не действуют изолированно, а взаимодействуют друг с другом. Например, при хорошем экономическом росте новые компании могут выйти на рынок, увеличивая предложение, одновременно с этим растет спрос. Понимание этой взаимосвязи помогает инвесторам анализировать рынок всесторонне.

Использование спроса и предложения для анализа трендов акций

Базовый анализ

Высокие или низкие цены на акции в основном зависят от сил спроса и предложения. Рост цены свидетельствует о преобладании спроса, снижение — о доминировании предложения.

При фундаментальном анализе инвесторы смотрят не только на текущие объемы торгов, но и на прогнозы прибыли, рост и внутреннюю ценность компании. Хорошие новости вызывают желание покупать по более высоким ценам, а продавцы ждут, чтобы продать дороже, что поднимает цену. Плохие новости вызывают осторожность у покупателей и активизацию продавцов, что ведет к снижению цены.

Технический анализ

Свечные графики (Candlestick): зеленая свеча (закрытие выше открытия) показывает силу спроса; красная свеча (закрытие ниже открытия) — силу предложения. Свеча Doji (открытие и закрытие примерно на одном уровне) указывает на неопределенность рынка, баланс сил.

Тренды (Trend): если акции достигают новых максимумов, спрос силен, тренд восходящий. Если новые минимумы — предложение преобладает, цена падает.

Уровни поддержки и сопротивления (Support & Resistance): уровень поддержки — это зона, где есть спрос, ожидающий покупки по этой цене; уровень сопротивления — зона, где есть предложение, ожидающее продажи по этой цене.

Графики спроса и предложения и их применение в торговле

Zone спроса и предложения: техника определения точек разворота

Техника Zone спроса и предложения ищет моменты, когда цена теряет равновесие и начинает колебаться, чтобы найти новую точку баланса. Ее можно использовать двумя способами:

1. Торговля на развороте (Reversal)

Зона спроса — Drop Base Rally (DBR): при сильных продажах цена падает (Drop), но при низкой цене покупатели входят в игру, цена останавливается (Base) и затем растет (Rally). Трейдеры могут покупать при пробое уровня.

Зона предложения — Rally Base Drop (RBD): цена растет (Rally), достигает высокой отметки, становится дорогой, продавцы начинают активизироваться, цена останавливается (Base) и затем падает (Drop). Трейдеры могут продавать при пробое уровня.

2. Торговля по тренду (Continuation)

Зона спроса — Rally Base Rally (RBR): цена растет, останавливается и продолжает рост, что говорит о сильном спросе. Трейдеры могут следить за каждым откатом.

Зона предложения — Drop Base Drop (DBD): цена падает, останавливается и продолжает падение, что свидетельствует о сильном предложении. Трейдеры могут продавать при каждом откате.

Важные моменты: почему важно понимать спрос и предложение

Честно говоря, без понимания этих базовых механизмов торговля и инвестиции — как ходить по темному коридору. Анализ фундаментальных факторов, чтение свечных графиков, определение уровней поддержки и сопротивления — все это связано с спросом и предложением, которые служат инструментами для прогнозирования дальнейшего движения цен.

Понимание этого не так сложно, если постоянно изучать реальные рыночные ситуации. Когда вы начинаете замечать: “Ага, это сильные продажи, которые предлагает предложение” или “Вот момент, когда спрос восстанавливается”, — это значит, что вы готовы торговать осознанно.