Как выбрать инвестиции в золото? Полный анализ 5 основных каналов покупки и продажи с точки зрения затрат и эффективности

В условиях глобальной экономической неопределённости и инфляционного давления всё больше инвесторов обращаются к активам-убежищам, таким как золото. Однако существует множество способов инвестировать в золото, и затраты, риски и доходность разных каналов сильно различаются. В этой статье будет представлен подробный анализ пяти основных методов инвестирования, включая физическое золото, золотые паспортные книжки, золотые ETF, фьючерсы и CFD, чтобы помочь вам подобрать наиболее подходящую для вас стратегию торговли золотом.

Стоит ли вложить в золото сейчас?

Последние несколько лет были бурными. В период с 2022 по 2023 год цена на золото резко колебалась в диапазоне от $1 700 до $2 000, главным образом из-за геополитических конфликтов и политики повышения процентных ставок Федеральной резервной системы. В 2024 году цены на золото начали расти на длительное время, с совокупным ростом более чем на 20% в течение года, и этот восходящий тренд продолжался до 2025 года, когда цена золота превысила отметку в 3 700 долларов.

Факторы, способствующие росту цен на золото, включают: растущие ожидания снижения процентных ставок в США, рекордные покупки золота центральными банками мира (глобальные центральные банки купят 1 045 тонн золота в 2024 году, превышая 1 000 тонн три года подряд), а также продолжают возрастать геополитические риски. Рынок в целом оптимистично настроен относительно среднесрочных перспектив золота, при этом инвестиционные банки, такие как Goldman Sachs, прогнозируют, что цена золота может достичь $4,000 в середине 2026 года.

Однако инвесторам следует понимать, что тенденция цен на золото зависит от множества факторов, и краткосрочные колебания трудно предсказать.Ключ к долгосрочным инвестициям в золото — найти правильную точку входа, а не гоняться вверх.

Сравнительная таблица методов инвестирования в золото и комиссий

Лучший выбор для разных инвестиционных целей

Хотите сохранить ценность надолго? Физическое золото, золотые промежуточные книжки или золотые ETF — подходящие варианты. Риски этих методов относительно контролируемы, а транзакционные издержки также находятся в приемлемом диапазоне. Инвесторам достаточно просто выбрать точку входа и регулярно её удержать.

Хотите заработать спред в краткосрочной перспективе? Настоящим оружием являются фьючерсы на золото или CFD. Эти два типа инструментов деривативов позволяют торговать в обоих направлениях и работать круглосуточно, при этом кредитное плечо увеличивает как доходность, так и риски. Он подходит для продвинутых инвесторов с навыками технического анализа и знанием управления рисками.

Глубокий анализ методов покупки и продажи

1. Физическое золото — традиционный выбор для хеджирования

Физическое золото включает золотые слитки, золотые слитки, золотые украшения и памятные монеты, а основными каналами покупки являются банки и серебряные здания.Рекомендуется отдавать предпочтение золотым слиткам ювелирным изделиям или памятным монетам, так как последние два включают сборы за обработку, а также при продаже приходится нести сборы за обращение и износ, что менее эффективно.

Главное преимущество физического золота — это крайне низкий риск и простое понимание; К недостаткам относятся высокая цена единицы, высокая стоимость сохранения и низкая ликвидность (часто явление «легко купить, но трудно продать»). Поскольку золото является непроцентным активом, оно не приносит дохода в процессе хранения и может полагаться только на повышение цены для получения прибыли.

С точки зрения налогообложения, операции с физическим золотом, превышающие NT$5, должны декларировать личный одноразовый доход от торговли, и доход рассчитывается на основе чистой прибыли в 6%.

Подходит для: Долгосрочные инвесторы, сосредоточенные на сохранении и сборе стоимости

Плюсы: Низкий риск, легко покупать, нет дополнительного рычага Минусы: Высокая цена единицы, необходимость специального сохранения и низкая ликвидность

2. Золотая книжка — недорогой план хранения

Золотые пропускные книжки (бумажное золото) позволяют инвесторам фиксировать количество золота, хранящегося в банковской книжке, вместо физического золота. Bank of Taiwan, Bank SinoPac, E.SUN Bank и другие предоставляют эту услугу, и вы даже можете обменять золото из своей паспортной книжки на физические товары.

Существует три способа покупки: покупать в тайваньских долларах (но с рисками обменного курса), покупать в иностранной валюте (нужно платить обменные расходы) и двухвалютные золотые паспортные книжки (одновременно пользоваться изменениями курса между тайваньским долларом и иностранными валютами). В целом,Комиссии умеренные, но частые транзакции могут привести к значительным затратам, рекомендуется сосредоточиться на низкочастотной торговле.

С точки зрения налогообложения, прибыль от золотой книжки считается доходом от сделок с недвижимостью и включается в личную комплексную налоговую декларацию. Если в текущем году есть убыток, его можно продолжать вычитать в течение следующих трёх лет.

Подходит для: Стремитесь к недорогим долгосрочным инвестициям и небольшим капиталистам

Плюсы: Низкий риск, поддержка мелких сделок, конвертируемые физические товары Минусы: Торговля в определённый период времени можно покупать только дешево и продавать дорого, а стоимость обмена сложно контролировать

3. Золотой ETF — вариант, ориентированный на розничных инвесторов

Gold ETF — это индексный фонд золота, и инвесторы могут выбрать тайваньский ETF для акций золота (например, 00635U) или американский ETF (например, GLD, IAU).

Компонент затрат включает управленческие сборы, сборы за обработку и налоги на транзакции. Возьмём, к примеру, американский ETF gold stock stock, комиссия за управление составляет около 0,25%-0,4% в год, плата за обработку — 0-0,1%, а стоимость обмена — около 0,32%. Общая стоимость ниже, чем у других методов, а ликвидность лучше.

Золотые ETF характеризуются низкими инвестиционными порогами и удобной торговлей, но они могут открывать длинные позиции только в одном направлении и не могут открывать короткие позиции. Он больше подходит для долгосрочных инвестиций как новичками, так и розничными инвесторами.

Подходит для: Инвесторы с недорогими долгосрочными инвестициями и высокими потребностями в ликвидности

Плюсы: Удобная покупка, низкий порог и хорошая ликвидность Минусы: Обратите внимание на комиссию за управление фондом и ограниченное время торговли

4. Фьючерсы на золото — инструмент для профессиональных инвесторов

Фьючерсы на золото — это фьючерсные контракты с целью торговли международным золотом, а прибыль инвесторов зависит от разницы цен на золото между входом и выходом. Фьючерсы обладают преимуществами двусторонней торговли, длительного времени торговли (зарубежные фьючерсные торговцы обеспечивают круглосуточную торговлю) и низких затрат на удержание.

Недостатки включают наличие срока действия фьючерсов (нужно нести расходы на свопинг), операции с кредитным плечом одновременно увеличивают прибыль и убытки, а позиции будут принудительно закрыты, если позиция не равна нулю в месяце поставки. С точки зрения налогообложения, подоходный налог с фьючерсных операций приостанавливается, взимается только налог на фьючерсные сделки (25/10 миллионов), а налоговое бремя стало легче.

Подходит для: Краткосрочная торговля, свинг-инвестирование и профессиональные инвесторы с крупными суммами инвестиций

Плюсы: T+0 круглосуточная торговля, длинная и короткая двусторонняя торговля, кредитное плечо для улучшения использования капитала Минусы: Риск кредитного плеча высок, и требуется доставка и обмен

5. Gold CFD — гибкое и эффективное решение

CFD (контракты на разницу) отслеживают цену спотового золота, и инвесторам не нужно держать физические товары, а прибыль получается от спреда между контрактами на покупку и продажу. По сравнению с фьючерсами, CFD имеют преимущество отсутствия фиксированного лимита по размеру контракта, отсутствия срока истечения позиций и более гибких опционов кредитного плеча.

Барьер для энтузиазма чрезвычайно низок, и инвесторам требуется лишь небольшая начальная маржа для открытия сделки. Недостаток заключается в том, что существуют риски кредитного плеча, требующие от инвесторов определённых навыков технического анализа и управления рисками.

С точки зрения налогообложения, торговля CFD за рубежом за рубежом может считаться зарубежным доходом, и при расчёте личного базового дохода необходимо учитывать более 100 NT$ за один год.

Подходит для: Продвинутые инвесторы в краткосрочной торговле, свинг-инвестировании и небольшом капитале

Плюсы: Низкий порог для мелких транзакций, двусторонней длинной и короткой торговли, а также T+0 в любых погодных условиях Минусы: Кредитное плечо рискованно и требует определённых торговых возможностей

Основные различия между фьючерсами и CFD

Хотя оба инструмента подходят для краткосрочных операций, различия очевидны:

• Размер контракта: Фьючерсы имеют фиксированный минимальный размер, тогда как CFD более гибки
• Период удержания: Фьючерсы имеют срок годности, и CFD могут храниться бесконечно
• Транзакционные издержки: Фьючерсы имеют комиссии за обработку и налоги на транзакции с фьючерсами, тогда как CFD в основном представляют собой спреды и овернайт комиссии
• Требования к финансированию: Фьючерсы требуют большего капитала, чем CFD

Почему инвестиции в золото популярны?

Золото, как традиционный инструмент хеджирования, обладает несколькими привлекательностями:

Сильные характеристики сохранения стоимости: В долгосрочной перспективе цены на золото положительно коррелируют с инфляцией и оказывают эффект борьбы со снижением покупательной способности.

Глобальная ликвидность: Торговля золотом крупная и зрелая, и нелегко поддаться манипуляциям с боку нескольких фондов.

Безопасное убежище в бурные времена: Всякий раз, когда возникают экономические кризисы, войны или финансовые потрясения, цены на золото, как правило, растут вопреки этой тенденции. Цена на золото выросла до 2069 долларов, когда началась война между Россией и Украиной, а недавняя эскалация международных конфликтов вновь подтолкнула цену на золото к рекордным максимумам.

Основные распределения для инвестиционных портфелей: Почти все инвестиционные учреждения рекомендуют выделять золото в свои инвестиционные портфели, обычно рекомендуя, чтобы золото составляло не менее 10% от общего объёма инвестиций.

Из-за высокой волатильности и быстрой реакции цен на золото многие инвесторы используют золото как инструмент долгосрочного хеджирования и применяют его для краткосрочной торговли с целью получения спредов.

Краткое содержание: Где дешевле купить золото?

Ответы от игроков, занимающихся долгосрочным удержанием стоимости: Самое безопасное и надёжнее купить физическое золото в банке, но вам нужно подготовить плату за хранение. Если вы хотите считать золото в малых граммах, хотя стоимость серебряных зданий низкая, нужно тщательно различать чистоту. Золотые пропускные книжки и ETF обеспечивают более удобный способ их хранения, что делает их подходящими для современных инвесторов.

Ответы для краткосрочных трейдеров: Фьючерсы и CFD имеют более низкие комиссии, но реальная цена заключается в риске кредитного плеча. Крайне важно выбрать легального брокера с международной регуляторной лицензией, чтобы не попасть в ловушку чёрной платформы.

Окончательный совет: Нет абсолютно оптимального решения для инвестирования в золото, главное — соответствовать вашим инвестиционным целям. Сохраняющие стоимость выбирают физические и фонды, а трейдеры — фьючерсы и деривативы. Какой бы способ вы ни выбрали, вы должны осознавать риски и делать всё возможное.