Руководство по торговле японскими фьючерсами: 小日經 против 大日經, как выбрать?

Если вы хотите войти на японский фондовый рынок, индекс Nikkei 225 определенно является объектом, который необходимо изучить. Будучи одним из самых старых фондовых индексов Азии, Nikkei 225 охватывает 225 ведущих японских компаний, торгующихся на Токийской фондовой бирже, представляющих все основные сферы японской экономики — от высоких технологий, финансов и потребительского сектора до производства. Этот индекс считается барометром японской экономики и также служит входным билетом для инвестиций в японский рынок акций.

Однако, покупка отдельных акций или отслеживание индекса — это немного консервативно? Тогда вам стоит рассмотреть японские фьючерсы. Особенно фьючерсы на 小日経 (Малый Nikkei) и 大日経 (Большой Nikkei), которые, как и в Тайване, являются самыми популярными производными инструментами для торговли индексом Nikkei 225.

Таблица для понимания: различия между 小日経, 大日経 и другими фьючерсными продуктами Nikkei

На рынке в настоящее время представлены 4 вида фьючерсных товаров на Nikkei 225, торгующиеся на разных биржах, каждый со своими особенностями:

Ключевое отличие очевидно: Малый Nikkei требует минимальной маржи (138 000), имеет самый маленький размер контракта (×100), идеально подходит для средних и мелких трейдеров. Большой Nikkei — выбор крупных инвесторов и институциональных игроков, поскольку размер контракта в 10 раз больше, а маржа — соответственно, в 10 раз выше.

Почему фьючерсы на 小日経 так популярны?

1. Очень длительное время торговли

Торговое время 小日経 с 07:45 утра до 05:00 следующего дня (разделено на утреннюю и вечернюю сессии), что практически охватывает три крупнейших мировых рынка: Азию, Европу и США. Хотите торговать — всегда есть возможность войти в рынок, не беспокоясь о закрытии биржи.

2. Волатильность высокая, 2% в день — не проблема

Данные за последние десять лет показывают, что средняя дневная волатильность 小日経 составляет около 2%. Для тех, кто любит краткосрочную торговлю, такая волатильность означает ежедневные возможности для получения прибыли. Конечно, и риски тоже присутствуют, поэтому управление рисками становится особенно важным.

3. Объем торгов очень большой, ликвидность на высоте

Объем торгов свыше миллиона контрактов в день гарантирует глубокий рынок для 小日経. Практически не нужно бояться проскальзываний или невозможности закрыть позицию — рынок очень активен и трудно манипулировать.

4. Низкая маржа, высокий кредитный рычаг

Маржа в 138 000 — самая низкая среди четырех видов японских фьючерсов, что означает, что при меньших вложениях вы можете контролировать более крупную стоимость контракта. Для трейдеров, желающих максимально эффективно использовать капитал, это огромное преимущество.

Факторы, влияющие на цену фьючерсов на Nikkei

Чтобы успешно торговать на японском фьючерсном рынке, необходимо понять основные факторы, влияющие на Nikkei 225:

Процентная политика — главный фактор

Решения Банка Японии по ставкам напрямую влияют на рынок: снижение ставок обычно стимулирует рост рынка, поскольку снижаются издержки заимствования для компаний и увеличивается потребительский спрос; повышение ставок — наоборот. Это базовая логика фондового рынка.

Экономическая ситуация и инфляционные данные

Инфляция — острый нож: умеренная инфляция стимулирует продажи компаний и рост акций, но сильная инфляция может быть подавлена Банком Японии через повышение ставок, что в конечном итоге вредит рынку. Поэтому важно следить за данными CPI, уровнем безработицы, индексами промышленного производства и другими экономическими индикаторами.

Фискальная политика

Меры, такие как снижение налогов или увеличение государственных расходов, стимулирующие бизнес, могут краткосрочно поднять индекс. Обратное — ужесточение фискальной политики — может снизить его.

Курс йены и показатели компаний

Многие из 225 компаний Nikkei — экспортно ориентированные. Рост курса йены снижает экспортную конкурентоспособность, а падение — повышает. Также публикация квартальных и годовых отчетов отдельных компаний вызывает колебания.

Как торговать японскими фьючерсами? Три инструмента — сравнение

Первый способ: ETF на Nikkei — самый консервативный

Если вы новичок или с ограниченной толерантностью к риску, ETF — хороший способ входа. Покупая ETF, отслеживающий Nikkei 225, вы приобретаете корзину акций этих 225 компаний. Преимущества — простота торговли, прозрачность расходов, относительно низкий риск. В Тайване есть несколько фондов, отслеживающих Nikkei 225, их можно купить через обычного брокера. Недостаток — ограниченная кредитная способность, невозможность коротких продаж.

Второй способ: фьючерсы на Nikkei — самый гибкий, но и самый сложный

小日経 фьючерсы позволяют использовать кредитное плечо, торговать в обе стороны — и на рост, и на падение. Если правильно выбрать направление, краткосрочная прибыль может быть очень высокой. Но вход в рынок сложен: сложные спецификации контрактов, строгий контроль маржи, при высокой волатильности возможны быстрые убытки. Требуется профессиональное знание фьючерсной торговли и строгий план управления рисками. Для торговли фьючерсами нужно открыть счет у фьючерсного брокера.

Третий способ: CFD на индекс — промежуточный вариант

CFD — это инструмент между ETF и фьючерсами. Он дает кредитное плечо и возможность торговать в обе стороны, но без срока истечения контракта. Время торговли — 24 часа, процесс проще, есть функции стоп-лосс и тейк-профит. В управлении рисками предусмотрены механизмы защиты (например, защита отрицательного баланса). Для тех, кто хочет большей гибкости, чем у ETF, и не хочет сталкиваться с сложностями фьючерсов, CFD — хороший промежуточный выбор.

Для кого подходит 小日経 фьючерс?

Если вы соответствуете следующим условиям, 小日経 фьючерс может подойти вам:

• Имеете базовое понимание японской экономики и рынка акций
• Готовы выдерживать дневную волатильность около 2%
• Имеете достаточный капитал для маржи (от 138 000 йен и выше)
• Желаете изучать основы фьючерсной торговли
• Можете реализовать план управления рисками и не принимать импульсивных решений

Если вы еще сомневаетесь, начните с ETF, чтобы набраться опыта, а затем, по мере понимания рынка, переходите к фьючерсам. Инструменты торговли — не абсолютное хорошо или плохо, а подходящие или неподходящие для вас.