Выбор между CFD и фьючерсами: реальное руководство трейдера по этим двум производным инструментам

2026-01-06 14:13:51

Вы, вероятно, слышали оба термина в торговых кругах, но CFD против фьючерсов не обязательно должны быть запутанными. Позвольте мне объяснить, что действительно важно при выборе инструмента, соответствующего вашему стилю торговли.

Понимание основ: что вы на самом деле торгуете

CFD (Контракты на разницу) и фьючерсы — оба являются производными инструментами — контрактами, в которых вы никогда не владеете реальным активом. Вместо этого вы зарабатываете на движениях цен. Но здесь есть важные различия.

С CFD ваша прибыль зависит от разницы цен между моментом открытия и закрытия позиции. Представьте: вы считаете, что пара EUR/USD вырастет с 1.1000 до 1.1200. Вы покупаете CFD, наблюдаете за ростом цены и продаете при 1.1200. Разница 0.0200, умноженная на размер вашей позиции, и есть ваша прибыль. Никакого нефтяного барреля, никакой физической евро — только чистая спекуляция на цену.

Фьючерсный контракт работает похоже, за исключением того, что это обязательство обменять актив по установленной цене в определённую дату в будущем. Нефтяные компании используют это постоянно. Они фиксируют цены за месяцы до производства для планирования. Трейдеры заходят, чтобы поймать ценовые колебания, вызванные геополитическими событиями или изменениями в поставках. Но в отличие от CFD, вы должны закрыть позицию до истечения срока или рассчитаться по контракту.

Практические различия, которые важны

Сроки истечения создают самое большое изменение в мышлении. Фьючерсы истекают. Контракт на декабрьскую нефть заканчивается в декабре — нужно действовать. CFD? Они остаются открытыми бесконечно, пока вы не решите закрыть. Это означает, что трейдеры CFD могут держать выигрышную позицию в нестабильных условиях, а трейдеры фьючерсов — перезаключать контракты или закрывать их до срока. Пропуск этого может вынудить вас выйти из прибыльной сделки в самый неподходящий момент.

Диапазоны кредитного плеча показывают вашу рискованность. CFD обычно предлагают 1-200X кредитное плечо в зависимости от брокера, хотя большинство остаётся в диапазоне 1-100X. Фьючерсы более консервативны, обычно 10-20X. Высокое кредитное плечо кажется привлекательным, когда вы выигрываете, но это острый нож — небольшие ценовые движения против вас могут привести к огромным потерям.

Гибкость контрактов отделяет случайных трейдеров от институциональных. CFD позволяют начинать с контрактов от 0.01 единицы. Это значит, что трейдер с $100 может входить в позиции. Фьючерсы имеют стандартизированные размеры контрактов — обычно гораздо больше — что требует более высокого минимального депозита. CFD — это тренировочные колёса; фьючерсы — полноценный велосипед.

Структура комиссий важна со временем. Расходы по фьючерсам обычно низкие: небольшие комиссии, минимальные спреды и налоги. Расходы по CFD включают спреды и overnight-свопы. Если вы держите CFD через ночь, платите комиссию. Держите недели? Эти сборы накапливаются. Поэтому CFDs лучше подходят для краткосрочной торговли (скальпинга, дневной торговли) и фьючерсы — для удержания позиций.

Торговые площадки отражают регулирование и структуру. Фьючерсы торгуются на централизованных биржах (CME, CBOT) с стандартизированными продуктами и регуляторным контролем. CFD в основном — OTC (over-the-counter), предлагаемые частными брокерами, что означает меньше регулирования, но больше гибкости. Ваш брокер устанавливает правила.

Какой рынок, какой инструмент?

Не все активы торгуются на обеих платформах.

Форекс: доминирует CFD. Фьючерсы здесь ниша.
Товары (золото, нефть, сельское хозяйство): оба доступны. Фьючерсы — традиционный выбор; CFD — современная альтернатива.
Криптовалюты: в широком масштабе доступны только CFD. Криптофьючерсы ограничены.
Акции и индексы: оба работают. S&P 500 есть и в CFD, и в фьючерсах.

Истинный выбор: что подходит вашему плану?

Задайте себе три вопроса:

Как долго я буду держать позицию? День торговля? Тогда CFD — низкий порог входа, мгновенный размер позиции. Планируете держать месяцами? Тогда фьючерсы могут иметь смысл, если у вас есть капитал.
Сколько денег у меня есть для начала? Маленький счёт ($100-$1,000)? CFD — единственный реалистичный вариант входа. Большой счёт ($10,000+)? Фьючерсы становятся более выгодными и потенциально дешевле со временем.
Какие рынки меня привлекают? Хотите торговать парой EUR/GBP? Только CFD. Хотите нефть с стандартизированными контрактами? Тогда фьючерсы — ваш выбор.

Реальность риска

Оба инструмента требуют серьёзного управления рисками. Оба используют кредитное плечо, что означает возможность потерять больше, чем первоначальный депозит. Ни один из них не сделает вас богатым быстро. Новичкам не стоит торопиться с ни одним, пока не поймут управление размером позиций и стоп-лоссами.

CFD привлекают активных трейдеров, потому что они обеспечивают доступность, гибкость и возможность торговать почти всем 24/5. Ночные сборы снижают доходность при долгосрочных позициях, делая их менее подходящими для buy-and-hold.

Фьючерсы привлекают институциональных трейдеров и хеджеров, которым нужны стандартизированные контракты, регуляторная защита и истинное ценообразование через централизованные рынки. Более высокий порог входа отсекает случайных участников.

Итог

CFD против фьючерсов — это не вопрос «лучше» — это вопрос «подходит». CFD выигрывают по гибкости и доступности. Фьючерсы — по структуре и регулированию. Время торговли, капитал и предпочтительные рынки должны определять выбор, а не хайп или удобство.

Начинайте с честной оценки, как долго вы будете держать позиции. Всё остальное вытекает из этого.

Посмотреть Оригинал

На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .