Овладейте силой покупки и продажи по заявкам: как соотношение внутренних и внешних объемов помогает предсказать движение цен акций?

При анализе рынка вы обращали внимание на таинственные цифры «внутреннего» и «внешнего» объема? Многие инвесторы ежедневно следят за ценой сделки, максимальной и минимальной ценой, игнорируя важные сигналы, скрытые в деталях торгов. На самом деле, соотношение внутреннего и внешнего объема позволяет наглядно отразить изменение настроений покупателей и продавцов на рынке, а также предсказать следующие шаги краткосрочных капиталовложений.

Суть торговли: кто инициирует сделку?

Чтобы понять внутренний и внешний объем, нужно сначала разобраться в одном ключевом логическом моменте — кто активно способствует совершению сделки.

На фондовом рынке существуют два способа котировки: продавец выставляет «цена продажи» (хочет продать подороже), покупатель выставляет «цена покупки» (хочет купить дешевле). Всё это — просто ордера, сделка считается заключенной только при их исполнении.

Когда на рынке объем покупок превышает объем продаж, это означает, что покупатели более активны, спрос сильнее. Но важнее всего — кто выбирает активно «съедать» чужие ордера:

Внутренний объем: акции продаются по «цене покупки», что означает, что продавец очень торопится, готов снизить цену, чтобы продать. Это — активность продавца, проявление давления на продажу, сигнал о возможной коррекции вниз.

Внешний объем: акции покупаются по «цене продажи», что говорит о том, что покупатель очень настойчив, готов платить больше. Это — активность покупателя, проявление стремления к росту, сигнал о возможном дальнейшем повышении цены.

Например, возьмем котировки TSMC: на «цена покупки» 1160 юаней выставлено 1415 лотов, на «цена продажи» 1165 юаней — 281 лот. Если инвестор сразу хочет продать, он выставляет ордер по 1160 и продает 50 лотов — это внутренний объем; если он хочет купить, то по 1165 и покупает 30 лотов — это внешний объем.

Пять уровней цен — зеркало торгового стакана

Каждый раз, открывая приложение брокера, перед глазами появляется «пять уровней цен», которые конкретно отражают внутренний и внешний объем.

Пять лучших покупок (слева, зеленый): пять ордеров с самой высокой ценой покупки, показывают, по каким ценам и в каком объеме покупатели готовы приобретать.

Пять лучших продаж (справа, красный): пять ордеров с самой низкой ценой продажи, показывают, по каким ценам и в каком объеме продавцы готовы продавать.

Например, «первый покупатель 203.5 юаней / 971 лот» — текущая максимальная цена покупки, по которой есть 971 лот; «первый продавец 204.0 юаней / 350 лот» — минимальная цена продажи, по которой есть 350 лот.

Важно помнить, что все эти ордера — лишь обещания, они могут быть в любой момент отменены, и сделка не обязательно состоится.

Соотношение внутреннего и внешнего объема: количественный показатель силы покупок и продаж

Чтобы понять, кто сейчас более активен на рынке, смотрите на соотношение внутреннего и внешнего объема.

Формула расчета: соотношение = внутренний объем ÷ внешний объем

Чтение:

• 比值 > 1: внутренний объем больше внешнего, продавцы более торопливы, явное давление на продажу → сигнал о возможном снижении
• 比值 < 1: внутренний объем меньше внешнего, покупатели более активны, явное стремление к покупке → сигнал о возможном росте
• 比值 = 1: баланс сил между покупателями и продавцами, рынок в состоянии равновесия, тренд неопределен → сигнал ожидания

Как сделать соотношение внутреннего и внешнего объема более точным? Объединение трех аспектов для оценки

Один только показатель соотношения внутреннего и внешнего объема легко ввести в заблуждение. Умные краткосрочные инвесторы одновременно наблюдают за цены, объемами сделок и структурой торговых ордеров:

Истинный бычий сигнал: внешний объем > внутренний объем + рост цены + увеличение объема сделок = покупатели активно толкают цену вверх, краткосрочный импульс сильный.

Истинный медвежий сигнал: внутренний объем > внешний объем + падение цены + увеличение объема сделок = продавцы активно сбрасывают активы, цена снижается, краткосрочный тренд вниз.

Подводные камни — ложные сигналы:

• Ложный бык: внешний объем > внутренний + цена движется боком или падает + объем скачет — будьте осторожны! Возможно, крупные игроки выставляют много ордеров на продажу, чтобы заманить мелких инвесторов в покупку, а сами в это время продают активы. То, что кажется «бычьим» — иллюзия.

• Ложный медведь: внутренний объем > внешний + цена немного растет + объем аномально колеблется — будьте внимательны! Возможно, крупные игроки искусственно создают видимость покупок, чтобы заманить инвесторов в продажу, а на самом деле собирают активы. Цена может внезапно пойти вверх.

Важно помнить: кроме объема, рынок влияет настроение, новости, фундаментальные показатели. Поэтому внутренний объем больше внешнего не всегда означает снижение цены, иногда наоборот — рост. Вот почему один лишь показатель ненадежен.

Уровни поддержки и сопротивления: продвинутые применения соотношения внутреннего и внешнего объема

Технический анализ — это не только оценка силы покупок и продаж, важно также понять, где цена встречает сопротивление или поддержку.

Значение уровня поддержки

Несмотря на то, что внутренний объем больше внешнего — продавцы более активны, — если цена опускается до определенного уровня, она не пробивается. Это говорит о наличии большого количества покупателей по этой цене, которые считают ее достаточно низкой и ожидают роста. Такой уровень — поддержка. Когда цена возвращается к уровню поддержки, инвесторы могут рассматривать возможность входа в позицию.

Значение уровня сопротивления

Напротив, если внешний объем больше внутреннего — покупатели активны, — но цена не может преодолеть определенный уровень, это означает, что сверху скопилось много ордеров на продажу, которые «ждут выхода из положения». Эти продавцы купили по более высоким ценам и сейчас застряли в убытке, их желание избавиться от активов создает сопротивление. Чем больше таких ордеров, тем труднее пробить уровень — это сопротивление.

Практические рекомендации

Когда цена движется между уровнями поддержки и сопротивления, можно использовать стратегию диапазонной торговли:

• Покупать у поддержки (вход в позицию «на покупку»)
• Продавать у сопротивления (вход в позицию «на продажу»)
• Повторять покупки и продажи внутри диапазона

Но если цена пробивает уровень поддержки или сопротивления, это говорит о смене настроений — дальше цена обычно движется в одном направлении (вниз или вверх), пока не достигнет следующего уровня поддержки или сопротивления.

Правда о внутреннем и внешнем объеме: преимущества и ограничения

Преимущества

Высокая оперативность: данные о внутреннем и внешнем объеме обновляются мгновенно, быстро отражая настроение рынка.

Простота понимания: не требуют сложных расчетов, подходят для новичков.

Инструмент для анализа стакана: в сочетании с ордерами и объемами помогает точнее оценить краткосрочные тренды.

Ограничения

Легко манипулировать: крупные игроки могут искусственно создавать ложные сигналы, выставляя и отменяя ордера, чтобы ввести в заблуждение.

Только краткосрочный показатель: отражает текущие сделки, не показывает долгосрочную тенденцию, подходит для краткосрочной торговли, а не для инвестиций.

Требует дополнения другими индикаторами: один показатель — только часть картины, необходимо учитывать объемы, технический анализ и фундаментальные данные.

Итоговые советы

Внутренний и внешний объем — эффективный инструмент для оценки силы покупок и продаж. Сравнивая их соотношение, можно быстро понять, кто сейчас более активен. Внутренний объем — давление продавцов, внешний — стремление покупателей.

Но в инвестициях нет универсальных решений. Соотношение внутреннего и внешнего объема, уровни поддержки и сопротивления — лишь часть анализа. Важно учитывать фундаментальные показатели компаний, макроэкономическую ситуацию и политику. Только подготовившись и собрав всю информацию, можно повысить шансы на успех.