Центральные банки и экономические данные вызывают осторожность на рынке в предстоящей неделе

Участники рынка готовятся к волатильной неделе, поскольку основные центральные банки готовятся к важным решениям по политике, а важные экономические показатели выходят на рынок. Предстоящие публикации экономических данных и объявлений о монетарной политике побуждают инвесторов занимать защитную позицию, избегая активов с высоким риском и занимая оборонительные позиции на глобальных рынках.

Решения центральных банков выходят на первый план

Банк Англии широко ожидается изменить свою политику в этот четверг, при этом губернатор Эндрю Бейли, вероятно, даст сигнал о снижении ставки — шаг, которого рынки ожидали. Одновременно, Банк Японии готовится к заседанию в пятницу, где ожидается обсуждение возможных повышений ставок, что держит инвесторов в напряжении относительно любых сроков объявления о будущих мерах ужесточения.

Недавнее снижение ставки Федеральной резервной системы оставило наблюдателей в ожидании прогноза на 2026 год. Хотя ФРС прогнозирует только одно снижение в следующем году, финансовые рынки нацелены на как минимум два снижения, что создает заметный разрыв между официальными руководящими указаниями и ожиданиями рынка. Этот разрыв, скорее всего, будет устранен после выхода данных по рынку труда США позже на этой неделе.

Экономические показатели могут изменить ожидания

На очереди показатели промышленного производства и занятости в Европе, с особым вниманием к тенденциям заработных плат в Великобритании за октябрь. Предварительные данные по Индексу менеджеров по закупкам (PMI) в декабре для Франции, Германии, Великобритании и еврозоны предоставят представление о состоянии промышленности по мере приближения 2024 года. Индекс делового настроения в Германии за декабрь завершит основные европейские публикации.

Долгожданные данные по занятости в США за октябрь и ноябрь — задержанные из-за 43-дневного правительственного шатдауна — являются наиболее ожидаемыми. Отсутствие свежих данных по безработице и статистики домашних хозяйств создает аналитическую неопределенность, поскольку экономисты испытывают трудности с интерпретацией направления рынка труда без обновленных ориентиров.

Рынки сигнализируют о избегании риска

Осторожное настроение заметно во всех классах активов. Индексы с высокой долей технологических компаний в Южной Корее и Тайване снизились более чем на 1%, в то время как европейские фьючерсы на акции указывают на более мягкое открытие. Биткойн, традиционный барометр аппетита к риску, опустился к двухнедельным минимумам, продолжая сталкиваться с давлением продаж на фоне более широкой неопределенности.

Потоки в безопасность укрепили японскую йену, которая укрепилась до 154.80 за доллар, поскольку инвесторы хеджируют риски перед предстоящим заседанием Банка Японии и более широкой экономической турбулентностью.

Ключевые экономические публикации на вторник:

• Данные по заработной плате в Великобритании (октябрь)
• Предварительный индекс PMI за декабрь для Франции, Германии, Великобритании и еврозоны
• Индекс делового настроения за декабрь в Германии