Руководство по распознаванию графических моделей цен: как определить торговые возможности при образовании головы и плеча, вершины и основания плеча

При проведении инвестиций в акции технический анализпредоставляет систематический метод для прогнозирования движения цены. Среди нихголова и плечи сверхуиголова и плечи снизу являются двумя самыми классическими паттернами. Эти два паттерна помогают трейдерам определить время разворота тренда и повышают вероятность успеха входа и выхода. Данная статья будет детально исследовать природу этих паттернов, методы их определения и операционные стратегии на основе практических примеров.

Опасные сигналы паттерна голова и плечи сверху на примере Tencent

С конца 2022 года по начало 2023 года акции Tencent сформировали учебный пример паттерна голова и плечи сверху. Весь процесс занял около 5 месяцев: ноябрь - формирование левого плеча, конец января - достижение максимума (415 юаней), конец марта - завершение правого плеча. Когда цена акции в конце апреля пробила линию шеи (поддержка около 360 юаней), трейдеры, определившие этот паттерн, должны были немедленно выйти из позиции.

К сожалению, многие инвесторы либо пропустили этот сигнал, либо надеялись на отскок. В результате акции Tencent почти целый год не поднялись выше 360 юаней и в итоге упали до 200+ юаней. Этот пример показывает, что своевременное определение и исполнение стратегии продажи при паттерне голова и плечи сверху может эффективно избежать риска системного падения.

Три компонента паттерна голова и плечи сверху и психология рынка

Паттерн голова и плечи сверху состоит из трех максимумов: левое плечо, голова, правое плечо. Понимание психологии рынка, стоящей за каждым этапом, позволяет по-настоящему овладеть этим паттерном.

Фаза левого плеча: первая волна давления и переток позиций

Когда цена поднимается к первому максимуму, часть инвесторов, фиксирующих прибыль, начинают продавать, объем торговли увеличивается. С появлением давления продавцов цена слегка падает до относительно низкого уровня - это линия шеи — ключевая линия поддержки. На этом этапе на рынке происходит переток между старыми и новыми покупателями, некоторые считают, что восходящий тренд продолжится.

Фаза головы: поворотная точка ослабления покупательской способности

Новые покупатели стараются поднять цену, надеясь создать новый максимум. Однако по мере роста цены желающих следовать тренду становится все меньше, объем торговли начинает сокращаться. Спрос начинает превышать предложение, цена начинает падать с максимума. Это точно разграничивает, когда рыночные настроения переходят от оптимизма к осторожности.

Фаза правого плеча: подтверждение потери максимума

Когда цена падает обратно к предыдущей линии шеи, некоторые покупатели с высокой себестоимостью начинают поддерживать цену, пытаясь усреднить стоимость. Если этот отскок может превысить предыдущий максимум (415 юаней), это означает, что импульс восходящего тренда по-прежнему существует; если же отскок не может создать новый максимум, цена сформирует правое плечо. На этот момент полный паттерн голова и плечи сверху подтвержден.

После этого цена продолжает падать, и как только она пробивает линию шеи, былая линия поддержки становится линией сопротивления. Любой отскок может стать возможностью для спасения.

Два ключевых сигнала продажи при паттерне голова и плечи сверху

На практике трейдеры могут определить, когда продавать, на основе следующих двух сигналов:

Сигнал первый: продажа при подтверждении правого плеча Когда цена явно не может превысить предыдущий максимум и паттерн правого плеча подтвержден, следует немедленно рассмотреть продажу. Цена в этот момент будет ниже максимума, но все еще может защитить большую часть прибыли.

Сигнал второй: обязательная продажа при пробитии линии шеи Если упущен первый сигнал продажи, можно дождаться второго отскока. Нужно наблюдать, может ли цена вернуться выше линии шеи; если она не может удержаться выше линии шеи, следует решительно выходить. На примере Tencent выход при пробитии линии шеи около 360 юаней все еще может избежать более больших потерь.

Использование паттерна голова и плечи сверху для операций короткой продажи

Для профессиональных трейдеров паттерн голова и плечи сверху также является отличной возможностью для короткой продажи (шортирования). При проведении операций короткой продажи необходимо установить три ключевых уровня:

Точка входа: обычно это позиция пробития линии шеи, то есть сигнал завершения паттерна голова и плечи сверху.

Точка выхода: необходимо внимательно контролировать линию шеи. Если цена отскочит и превысит линию шеи, следует немедленно закрыть позицию, независимо от того, получена ли прибыль. Это нижний предел риска при проведении операций короткой продажи.

Точка получения прибыли: рекомендуется установить цель прибыли на основе расстояния от точки входа до максимума головы. Например, если вход в позицию в 360 юаней, максимум головы 415 юаней, разница 55 пунктов, то цель прибыли можно установить на 305 юаней (360-55). Tencent при такой установке достигла цели прибыли всего за месяц, а последующие удержания позиции принесли доход, намного меньший чем затраты времени.

Голова и плечи снизу: три этапа формирования дна

Если голова и плечи сверху - это медвежий сигнал, то голова и плечи снизу - это бычий сигнал, который можно понимать как перевернутый паттерн голова и плечи сверху. Голова и плечи снизу отражают процесс ослабления давления продавцов и притока новых покупателей на рынке.

Левое плечо: последний отскок при спаде

Во время продолжительного падения цены происходят несколько отскоков. Левое плечо - это последний отскок перед формированием дна, обычно с большим объемом торговли. В этот момент многие охотники за сделками входят в позицию, но по мере сокращения объема этот отскок теряет силу, цена снова падает.

Голова: дно с минимальным объемом торговли

Истинное дно часто сопровождается минимальным объемом торговли. На этом этапе продавцы практически исчерпаны, покупатели также не спешат совершать покупки. На этой позиции небольшой объем покупок может поднять цену, на рынке практически нет давления продавцов.

Правое плечо: подтверждение восходящего тренда

Минимум правого плеча выше минимума левого плеча, что означает, что покупатели поддерживают цену. Эти покупатели либо оптимистичны в отношении будущего, либо это закрытие коротких позиций. В любом случае это снижает общее давление продавцов и увеличивает восходящий импульс. Если цена может пробить линию шеи (первоначальную линию сопротивления), то эта позиция станет новой линией поддержки.

Два сигнала покупки при паттерне голова и плечи снизу

Сигнал первый: покупка после подтверждения правого плеча Правое плечо выше минимума левого плеча, что означает, что минимум повышается. Согласно правилу “минимумы не ниже предыдущих минимумов, максимумы обязательно выше предыдущих максимумов”, когда минимумы цены повышаются, последующие максимумы также повышаются. Это четкий сигнал покупки, позволяющий войти по относительно низкой цене.

Сигнал второй: покупка после пробития линии шеи Когда цена пробивает линию шеи, это означает, что восходящий тренд подтвержден, вероятность продолжения роста очень высока, рыночное давление также значительно снижается. Преимущество этого сигнала - меньше риска, но может быть пропущена покупка по самой низкой цене.

Установка стопа и тейка при торговле по паттерну голова и плечи снизу

Точка стопа: если вход в позицию по цене линии шеи, следует использовать минимум правого плеча как точку стопа. Если цена упадет ниже этого уровня, это означает возможное формирование нового дна. Если вход по цене правого плеча, то максимум головы может служить точкой стопа.

Точка тейка: краткосрочные трейдеры рекомендуют установить цель прибыли в 2-3 раза от расстояния стопа. Таким образом, даже если процент выигрышей составляет только 30%, математическое ожидание гарантирует прибыль.

Случаи, когда паттерны перестают работать в реальной торговле

Технический анализ - это всего лишь вспомогательный инструмент для повышения процента выигрышей, он не может гарантировать 100% прибыль. На практике существуют ситуации, которые могут привести к отказу паттернов.

Значительные изменения в фундаментальных показателях Эффективность паттернов основана на предположении о стабильности фундаментальных показателей. Когда происходят значительные изменения во внешней среде или в фундаментальных показателях компании, паттерны могут мгновенно перестать работать. Пример Tencent в конце 2023 года - лучшее доказательство: паттерн, который был на грани завершения, был разрушен корректировкой государственной политики, и цена упала на 12,3% в один день.

Торговые инструменты с малым объемом торговли Паттерны основаны на принципах статистики, чем больше объем выборки, тем надежнее результаты. Малоликвидные акции небольших компаний не подходят для этого метода, так как поведение нескольких трейдеров не отражает истинную психологию рынка. В сравнении крупные голубые фишки и индексы больше подходят для анализа паттернов.

Итоги

Голова и плечи сверху и голова и плечи снизу - это технические паттерны, основанные на психологии рынка, которые помогают трейдерам с точки зрения вероятности определить время разворота тренда. Однако эти паттерны по сути являются лишь справочными показателями, отражающими прошлые статистические закономерности, и не могут гарантировать, что будущее будет развиваться точно так же.

Для повышения успешности торговли необходимо сочетать анализ паттернов с исследованием фундаментальных показателей, одновременно строго соблюдая дисциплину управления риском. Только так можно превратить технический анализ в реальное преимущество при торговле.