#Polymarket预测市场 Посмотрев этот исследовательский отчет Kalshi, данные оказались очень интересными. 25-месячный период наблюдения, средняя ошибка прогнозирования рынка в отношении CPI на 40% ниже, чем у Уолл-стрит, при этом во время волатильности преимущества становились еще более очевидными, достигая до 67% в разы превышения консенсуса.

Ключевым является механизм прогнозирования рынка — экономические стимулы трейдеров обеспечивают полное ценообразование информации. В отличие от одностороннего анализа консенсуса аналитиков, "коллективный разум", формируемый торговлей на рынке, реагирует на изменения в окружающей среде более чутко. Это не означает, что Уолл-стрит не профессиональна, а скорее то, что два источника сигналов имеют свои особенности: аналитики основываются на моделях и историческом опыте, а прогнозируемый рынок — на реальных денежных ставках и борьбе за капитал в реальном времени.

Для инвестиционных исследований это дает понимание, что в периоды высокой неопределенности (например, при смене политики или в периоды насыщения данными) торговые цены на прогнозируемом рынке могут служить дополнительным ориентиром. Не обязательно выбирать между ними, лучше сочетать оба типа сигналов, чтобы лучше улавливать истинную цену рынка на макроэкономические переменные.

Дальнейшее внимание уделяется тому, откроет ли Kalshi Research больше данных и как эта рамочная модель покажет себя на других экономических индикаторах.