94 миллиона долларов прибыли за ночь исчезли, ловушка ликвидации при использовании высокого кредитного плеча

2026-01-08 01:23:55

Трейдер James Wynn использовал $10,000 с высоким кредитным плечом для скользящей торговли, создав миф о богатстве: его счет достиг максимальной стоимости в $940,000, а нереализованная прибыль составляла 93-кратную сумму. Но этот миф мгновенно разрушился прошлым вечером, когда BTC скорректировался — из-за экстремальной стратегии с высоким кредитным плечом цена ликвидации оказалась очень близка к текущей цене, и любое рыночное колебание могло вызвать цепную реакцию. В настоящее время его прибыль сократилась до $160,000, что с пика составляет более 82% снижения. Этот случай ярко иллюстрирует двойственную природу торговли с высоким кредитным плечом.

От сверхприбыли до ликвидации за 72 часа

По последним данным, временная линия операций James Wynn по скользящей торговле ясна:

Время	Событие	Статус счета
5 января	Открытие длинных позиций по PEPE и BTC на $20,000	Исходные средства
6 января	Стоимость счета достигла $620,000, максимум — $800,000	Нереализованная прибыль около $600,000
6 января вечером	Увеличение позиции по BTC до $1,154,000	Нереализованная прибыль $211,000
7 января	Максимальный рост счета до $940,000	Нереализованная прибыль 93-кратная
7 января вечером	Коррекция BTC вызвала ликвидацию	Прибыль сократилась до $160,000

По данным, утром 7 января после закрытия позиции по BTC с прибылью $87,000, он открыл позицию по ETH на 1637.53 монет по средней цене $3252.31. Но его цена ликвидации установлена на $3115.69, что означает, что ETH должен упасть всего на около 4.1%, чтобы его ликвидировали. За последние 24 часа он столкнулся с 12 принудительными ликвидациями, потеряв за это время $541,000.

Корень проблемы — причина ловушки ликвидации

Риск на экстремальном кредитном плече

Ключевая идея стратегии James Wynn — использовать нереализованную прибыль для увеличения позиций, умножая доходность. Он использовал 40-кратное кредитное плечо по BTC и 10-кратное по PEPE, общая позиция достигла $13.95 млн при начальных $20,000. Это означает, что более 99% его счета — заемные средства.

Опасность высокого кредитного плеча в том, что цена ликвидации очень близка к текущей цене. Например, по ETH: цена открытия $3252.31, цена ликвидации $3115.69, разница всего $136.62. В условиях сильных рыночных колебаний такой узкий запас практически не обеспечивает безопасности.

Триггеры рыночных колебаний

По данным, за последние 24 часа BTC снизился на 1.40%, откатившись с более высокой точки. Хотя снижение кажется небольшим, для позиций с близкой ценой ликвидации это может стать последней каплей. В крипторынке, где много участников, ликвидации экстремальных позиций часто вызывают цепную реакцию, приводящую к более масштабным распродажам.

Повторение исторической модели

Это не первый раз, когда James Wynn сталкивается с экстремальными колебаниями. По данным, полгода назад он потерял более $100 млн на Hyperliquid. Его стратегия — использовать высокий кредитный рычаг для получения максимальной прибыли, что повторяет предыдущие подходы. Каждая удача укрепляет привлекательность стратегии, но каждая неудача — стоит очень дорого.

С 5 по 7 января он прошел путь от $20,000 до $940,000 и обратно до $160,000. За это время он публиковал в соцсетях сигналы о росте, даже заявлял, что рыночная капитализация PEPE к 2026 году превысит $69 млрд. Но рынок в итоге опроверг эти прогнозы.

Выводы для трейдеров

Этот случай подчеркивает несколько ключевых моментов:

Высокий доход с кредитным плечом сопровождается пропорциональными рисками: 94-кратная нереализованная прибыль означает, что любое движение против позиции на 4% может привести к ликвидации.
Расстояние между ценой ликвидации и текущей ценой — важнейший показатель риска; близкая цена ликвидации говорит о высокой вероятности катастрофы при рыночных колебаниях.
Постоянное увеличение позиций увеличивает прибыль, но одновременно сжимает запас безопасности.
Рыночные настроения и сигналы в соцсетях могут усиливать иллюзию уверенности, но в конечном итоге рынок определяется спросом и предложением.

Итог

Падение прибыли James Wynn с $940,000 до $160,000 — яркое отражение внутренней уязвимости торговли с высоким кредитным плечом. Это не история о правильности или неправильности выбора направления, а о соотношении кредитного плеча и управления рисками. В условиях экстремального плеча даже правильное направление может привести к ликвидации из-за рыночных колебаний. Для большинства трейдеров важнее понять системные риски, скрытые за стратегиями с высоким кредитным плечом.

BTC-0,93%

PEPE-1,24%

ETH-1,8%

На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .