Сегодня по поводу данных по Non-Farm Payrolls хочу высказать несколько откровенных мыслей.

Я обнаружил, что многие попали в ловушку мышления: слабые данные → резкий рост рынка, сильные данные → резкое падение рынка. Звучит логично, но торговать по такому принципу — почти всегда проигрыш. Причина очень проста — реальный механизм работы рынка зачастую противоположен интуиции розничных инвесторов.

Это мое многократное наблюдение: рыночные ожидания всегда опережают появление данных. Уже после публикации данных по Non-Farm и первичным заявкам сформировался консенсус — что данные могут быть слабее. Под этим ожиданием биткоин уже давно начал расти. Когда же сегодня данные действительно вышли, и если они совпали с уже существующими ожиданиями, — это называется реализацией ожиданий. Проблема в том, что реализация ожиданий зачастую не вызывает новизны, а скорее провоцирует фиксацию прибыли, и рынок может не пойти выше.

Еще более болезненно — момент публикации данных. Я неоднократно анализировал исторические движения и заметил, что первые две-три минуты часто происходят так: сначала сильный скачок или сильное падение, вызывающее срабатывание стоп-лоссов у большого количества заемных позиций, а затем цена быстро идет в обратную сторону. Когда же рыночное настроение действительно успокаивается, появляется ожидаемый тренд. Многие, кто торопится действовать сразу после выхода данных, попадают в ловушку этой начальной волны — их стопы срабатывают, и они пропускают основное движение.

Поэтому мой вывод таков: использование хорошести или плохости данных по Non-Farm для краткосрочного предсказания движения — это сама по себе ловушка. Более важно — насколько сильно разница между ожиданиями рынка и фактическими данными, а также то, как рынок усваивает эти данные после того, как эмоции улягутся.

Истинный риск заключается не в самих данных, а в сформировавшемся рыночном консенсусе. Большинство участников гоняются за мгновенными колебаниями при публикации данных, фактически создавая ликвидность для алгоритмических сценариев. А реальные возможности для входа зачастую появляются после того, как эмоции улягутся и рынок стабилизируется.