Когда речь заходит о DeFi, у многих первая реакция — «высокая доходность обязательно сопряжена с высоким риском». Но при более глубоком изучении становится ясно, что действительно устойчивые протоколы, которые выживают, скорее сосредоточены на управлении рисками и долгосрочном опыте пользователей.

В последнее время я внимательно слежу за развитием экосистемы стабильной монеты USD1. Интересно, что разные проекты используют её по-разному. Некоторые стремятся к экстремальной доходности, их операции настолько сложны, что вызывают головокружение; другие идут по другому пути — балансируют между эффективностью капитала и стабильностью протокола, используя многоуровневую структуру стимулов, позволяющую пользователям получать доход в пределах относительно управляемых рисков.

Другими словами, пользователи не обязаны часто совершать операции, не должны быть связаны сложными стратегиями, чтобы получать дивиденды от роста протокола. В моменты, когда рыночная настроение колеблется, это действительно редкость. Когда рынок неопределён, стабильная и предсказуемая доходность скорее привлекает настоящих участников.

Есть ещё один важный момент: участие в таких финансовых продуктах с одновременным владением соответствующими токенами — это фактически голосование за будущее протокола. Вы не только получаете доход, но и обладаете правом голоса. Такое ощущение вовлечённости и собственности — это то, что многие проекты обещают, но не реализуют.

С точки зрения долгосрочного инвестора, такие стратегии скорее рациональный выбор, чем слепое следование трендам. Если для вас важна долгосрочная доходность, прозрачность механизмов и устойчивость проекта, то действительно стоит потратить время на изучение конкретных механизмов этих протоколов. В конце концов, в криптовалютном рынке знать, что вы делаете, зачастую приносит больше прибыли, чем слепое погоня за горячими трендами.