2026-01-11 09:21:47

Глобальный ландшафт цепочек поставок претерпевает резкие изменения. Риски Красного моря, частые геополитические конфликты — страны полностью пересмотрели свою стратегию «сдерживания запасов» — теперь логика очень проста: лучше иметь излишки, чем рисковать остановкой цепочки поставок. Этот «приоритет безопасности» вызывает волну накопления ресурсов.

На примере рынка нефти всё ясно. Стратегические и коммерческие запасы Китая уже превысили 7.9 млрд баррелей, США нацелены на 20 млрд баррелей, Япония имеет запасы, достаточные для 232 дней использования — значительно превышая международный стандарт в 90 дней. Это не обычное управление запасами, а прямое хеджирование рисков будущего.

Еще более впечатляюще — металлы для оборонной промышленности. В начале 2026 года рынок вольфрама достиг новых максимумов: черный вольфрамовый концентрат поднялся до 48.5万元/тонну, аммоний пара tungstenate — до 71万元/тонну, рост за год — более 217%. Цена кобальта также выросла на 162%. Что стоит за этим? Глобальный рост военных расходов — бюджет обороны США планируют довести до 1.5 трлн долларов, ЕС выделяет 800 млрд евро на «перевооружение», что напрямую стимулирует спрос на стратегические металлы, такие как вольфрам, кобальт, титан.

Самое яркое подтверждение — динамика рынка золота. Цена в Лондоне превысила 4507.74 долларов за унцию, внутренний рынок золота T+D достиг 1005.52 юаней за грамм, рост с 2025 года — более 67%. Это уже не рынок, движимый процентными ставками — логика ценообразования полностью сместилась в сторону геополитической защиты и отказа от доллара. Центробанки стран ожидают увеличение своих золотовалютных резервов на 900 тонн к 2026 году, Goldman Sachs видит цель в 4900 долларов, CITIC и DBS — даже в 5100 долларов.

По сути, геополитика уже стала «вечным механизмом ценообразования» на сырьевые товары. В 2026 году триггеры — дефицит предложения, энергетическая трансформация и отказ от доллара — создают тройной резонанс, где золото, оборонные металлы и нефть остаются ключевыми направлениями. Эпоха материальных активов действительно наступила, важно лишь понять, какой именно актив вам по душе.

Посмотреть Оригинал

На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .

23 Лайков

Награда
23
10
Репост
Поделиться

комментарий

0/400

LiquidityNinja

· 01-14 06:26

Волна роста тантала и кобальта зашкаливает, действительно поднимается на волне военных расходов Пробитие отметки в 4500 по золоту еще не считается пиком? Центробанки разных стран действительно играют в долгую с этой стратегией накопления золота Проблемы в цепочках поставок действительно сделали накопление запасов новой нормой... Похоже, стоит инвестировать в реальные активы Геополитическая защита полностью вытеснила ставки по кредитам, это действительно сейчас главный фактор изменений За год цена на вольфрам выросла на 217%, цифра немного безумная, но ожидания войны так и оценивают Демонизация доллара становится все яснее, центробанки активно увеличивают запасы золота Запасы нефти почти превратились в стратегические резервы, лучше накопить и умереть, чем потерять поставки — я понимаю эту логику

Посмотреть ОригиналОтветить0

MEV_Whisperer

· 01-14 05:56

Сезон накоплений наступил, все делают ставки на крах цепочки поставок. Золото, вольфрам, кобальт... действительно ли эти вещи станут новыми твердыми валютами --- Центробанки массово накапливают золото, как должны играть частные инвесторы? Эта возможность геоарбитража действительно или иллюзия --- Я верю в децентрализацию доллара, но цена на вольфрам выросла на 217%... кто обманывает других? --- Наступила эпоха физических активов, но смогут ли они держаться несколько месяцев? Без ликвидности всё напрасно --- Рост военных расходов поднял цены на вольфрам и кобальт, по сути, это значит, что бомбы подорожают --- Риски красного моря, геополитические конфликты... разве это не оправдания для институциональных манипуляций, а частные инвесторы всё ещё покупают? --- Золото пробило 4500, следующая цель действительно 5100 или снова будет обвал?

Посмотреть ОригиналОтветить0

ProofOfNothing

· 01-14 03:08

Запасание становится новой нормой, вот такие сейчас правила игры... Золото, вольфрам, нефть — все растет, геополитика напрямую определяет цены --- Цены на кобальт взлетели на 162%? Эта волна военной металлургии действительно была вызвана жесткими мерами... Центробанки все активно накапливают золото --- Подождите, эта логика дездолларизации... действительно приходит? Я поверил в цель по золоту в 5100 долларов --- Эпоха физических активов... Звучит так, будто это результат борьбы великих держав, кто сможет захватить ресурсы — тот и выиграет --- Запасы нефти выросли в несколько раз, это что, нормальное управление запасами? Очевидно, что это подготовка к худшему, запасаемся продовольствием --- Золото выросло на 67% к 2025 году... Мой вопрос сейчас — как войти в рынок, ждать отката? --- Недостаток предложения, дездолларизация и энергетическая трансформация... Тройное наложение... Неудивительно, что золото превысило 4500 --- Вольфрамовые руды выросли на 217% за год... Это не колебания товара, а борьба за стратегические ресурсы

Посмотреть ОригиналОтветить0

orphaned_block

· 01-11 22:19

Накопление — это скорее страховка или бомба? Честно говоря, в душе нет уверенности

Посмотреть ОригиналОтветить0

SneakyFlashloan

· 01-11 09:51

Торгуем, торгуем, торгуем — весь мир играет в игру запасов. Я вижу, что золото уже почти взлетело, а цена вольфрама еще более аномальна. Это что, управление цепочками поставок? Нет, явно это ставка на геополитические козыри.

Посмотреть ОригиналОтветить0

OnchainDetective

· 01-11 09:48

Вольфрамовая цена +217%, кобальтовая цена +162%... Эти финансовые цепочки за ростом довольно интересны. Согласно данным блокчейна, во время резкого скачка цен на военные металлы действительно наблюдались аномальные модели крупномасштабных переносов позиций, а отслеживание через множественные адреса позволяет обнаружить кошельки, которые заранее занимали позиции — типичная стратегия предварительного блокирования металлических активов. Очевидная связь с финансами проявляется здесь: центральные банки разных стран покупают 900 тонн золота, военные расходы США составляют 1,5 трлн, а ЕС выделяет 800 млрд на переоружение... Это не обычные запасы, а организованный хедж. Уже заблокированы целевые адреса, и поток средств идет на тихий выкуп физических активов. Я давно предполагал, что дездолларизация продвинется так быстро, и по росту золота это видно.

Посмотреть ОригиналОтветить0

RegenRestorer

· 01-11 09:45

Вольфрам вырос на 217%, кобальт на 162%... Такой ритм, военные металлы полностью оказались под контролем геополитической ситуации

Посмотреть ОригиналОтветить0

Ramen_Until_Rich

· 01-11 09:42

Вольфрам вырос на 217%? Это же чистая ставка на крупную битву, накопление металлов — это накопление фишек, понимаешь?

Посмотреть ОригиналОтветить0

GasFeeCryer

· 01-11 09:38

Твёрдое повышение цен на вольфрам на 217%? Чёрт возьми, все мои запасы майнинга, которые я накапливал в прошлом году, уже убыточны, а теперь он взлетает... Просто запасать золото недостаточно, теперь даже военные металлы требуют защиты, геополитическая ситуация действительно стала королём ценообразования Центральные банки безумно запасают золото, а мы, розничные инвесторы, всё ещё гадали, достигнет ли золото 5100... Разрыв действительно огромен Наступает волна отказа от доллара, кажется, что запасать твёрдые активы действительно стало привычкой Цинк вырос на 162%, логика за этим гораздо безумнее, чем я думал, кажется, что риск только начал освобождаться События типа "чёрного лебедя" становятся всё более частыми, цепочка поставок уже не выдерживает, все запасаются, запасаются, запасаются Бюджетные расходы на оборону взлетают, стимулируя рост стратегических металлов, эта логика ясна до невозможности, что следующий тренд? Запасы на войну — это настоящая "война без дыма", у кого запасов больше, тот и имеет больший голос Пробитие золота через 4500 — и всё? Кажется, у этого ещё есть простор для роста Отказ от доллара становится всё менее теорией заговора, центробанки начинают действовать всерьёз

Посмотреть ОригиналОтветить0

BlockchainArchaeologist

· 01-11 09:33

Цены на вольфрам выросли на 217%? Это правда, нужно проверить несколько данных на блокчейне. Но в целом, логика повышения стратегических металлов из-за геополитических конфликтов — без ошибок — пока есть риск войны, металлы должны расти. Золото по 5100 долларов? Я сомневаюсь, но 4900 еще возможно. В любом случае сейчас центральные банки активно накапливают золото, так что и мелким инвесторам стоит держать немного физического золота. Можно ли вывести на блокчейн нефть, вольфрам, кобальт... или это только традиционные фьючерсы? Безопасность цепочек поставок, по сути, сводится к тому, что все боятся оказаться в затруднительном положении — доллар тоже, теперь все хотят держать золото. Логика отказа от доллара действительно становится все яснее. Главный вопрос — как долго эта волна рынка продлится? А что если ситуация стабилизируется?

Посмотреть ОригиналОтветить0

Подробнее