BTC подвергся ликвидации на сумму 526 миллионов и находится в самой опасной позиции

比特币目前陷入一个微妙的境地。根据最新消息，若BTC跌破86,699美元，主流CEX累计多单清算强度将达5.26亿美元；反之，若BTC突破94,519美元，主流CEX累计空单清算强度也将达5.26亿美元。而当前BTC价格在90,594.73美元，恰好夹在这两个清算位之间。这意味着无论向上还是向下突破，都可能触发大规模连锁清算。

被清算夹击的价格真空区

清算位置的对称性

当前的清算格局呈现出罕见的对称性：

Такое симметричное распределение ликвидаций показывает, что позиции участников рынка сбалансированы, но также означает, что любой пробой в любую сторону может вызвать сильную волатильность.

Значение ликвидационной силы

Следует отметить, что сила ликвидации не указывает точное число контрактов, ожидающих ликвидации, а демонстрирует важность каждого кластера ликвидации относительно соседних. Другими словами, более высокая колонка ликвидации означает, что при достижении этого уровня рынок будет реагировать более резко из-за волны ликвидности. Объем ликвидации в 5.26 миллиардов долларов — довольно значительный масштаб в текущем рынке.

Исторически, это число не особенно высоко. Согласно последним данным, 10 января при падении BTC ниже 89 000 долларов объем ликвидации длинных позиций достигал 8.94 миллиарда долларов; 9 января в той же области — 11.27 миллиарда долларов. Это говорит о том, что давление на ликвидацию снизилось за последние два дня, но опасность остается.

Разногласия на рынке по потокам капитала

Долгосрочные деньги уходят, краткосрочные заходят

За последние 7 дней на CEX было выведено в общей сложности 6,317.80 BTC, что является явным сигналом ухода долгосрочных инвесторов. Перевод средств на самоуправляемые кошельки обычно свидетельствует о осторожности в отношении среднесрочного рынка. Но с другой стороны, за последние 24 часа на CEX поступило 1,118.84 BTC, что говорит о притоке краткосрочных средств.

Эта противоречивая динамика отражает раскол рынка: долгосрочные инвесторы избегают риска, а спекулянты покупают на падениях.

Фондовые ставки уже перешли с медвежьего в нейтральный режим

По последним данным, ставки финансирования на основных CEX и DEX вернулись к нейтральным уровням:

• Binance：-0.0028%
• OKX：-0.0045%
• Bybit：0.0002%

Это означает, что рынок больше не настроен медвежьим образом по отношению к BTC. В то же время, альткоины все еще показывают крупные отрицательные ставки, что свидетельствует о восстановлении доверия к BTC, но опасения по поводу малых монет остаются.

Оценка рисков текущей позиции

Риск снизу

Если BTC опустится ниже 86,699美元, сработает ликвидация на 5.26 миллиарда долларов по длинным позициям. Это может привести к:

• Массовым принудительным закрытиям длинных позиций
• Усилению продавливого давления
• Возможной цепной реакции ликвидаций

Технически, за последние 7 дней BTC снизился на 0.92%, что не очень много, но наличие текущих уровней ликвидации требует внимания к рискам снизу.

Риск сверху

Если BTC превысит 94,519美元, сработает ликвидация на 5.26 миллиарда долларов по коротким позициям. Это может вызвать:

• Массовое принудительное закрытие коротких позиций
• Быстрый рост цены
• Привлечение новых покупателей, стремящихся зафиксировать прибыль

Фундаментально, доля BTC в рыночной капитализации составляет 58.42%, что показывает высокий уровень внимания к нему. Пробой уровня ликвидации вверх может поднять общий рыночный настрой и повысить риски.

Ключевые уровни и перспективы

Лично я считаю, что текущий тренд BTC во многом зависит от следующих факторов:

• Краткосрочно: сможет ли цена эффективно пробить уровень ликвидации 94,519美元. Если да, то возможен дальнейший рост; если нет — цена может вернуться к нижней границе ликвидации.
• Среднесрочно: изменение потоков капитала. Если тенденция вывода средств долгосрочными инвесторами прекратится, это будет сигналом улучшения настроений; иначе — опасность.
• Настроение рынка: направление изменения ставок финансирования. Если ставки перейдут из нейтральных в положительные, это укажет на рост бычьего настроя.

Исходя из текущей информации, BTC находится в состоянии равновесия, но неустойчивом. Любой сильный пробой вверх или вниз может вызвать значительную волатильность, и инвесторам стоит подготовиться к возможным резким движениям.

Итог

BTC сейчас зажат между двумя уровнями ликвидации по 5.26 миллиарда долларов, образуя относительно узкую “зону вакуума”. Такое симметричное распределение ликвидаций отражает баланс сил на рынке, но также указывает, что любой пробой в любую сторону может вызвать цепную реакцию.

По потокам капитала рынок демонстрирует раскол: долгосрочные инвесторы уходят, избегая риска, а краткосрочные заходят. Ставки финансирования уже перешли из медвежьего режима в нейтральный, что говорит о восстановлении настроений.

Ключевое — текущая позиция очень уязвима. Внимание следует уделять уровням 86,699美元 и 94,519美元: пробой любого из них может привести к ярко выраженной тенденции. В условиях окружения ликвидаций контроль рисков и гибкость важнее, чем попытки предсказать направление.