Пять скрытых жемчужин: акции с высокой ценностью, выделяющиеся привлекательными показателями EBITDA к стоимости предприятия

При поиске недооценённых акций большинство инвесторов опираются на коэффициент P/E — он прост, знаком и широко доступен. Но есть один нюанс: этот популярный показатель показывает только половину картины. Он игнорирует уровень долга и не может даже оценить убыточные компании. Именно здесь на помощь приходит EV-to-EBITDA как более всесторонняя альтернатива.

Почему умные инвесторы переходят на оценки на основе EBITDA

Коэффициент EV-to-EBITDA работает иначе, чем P/E. Он делит стоимость предприятия (рыночную капитализацию плюс долг минус наличные ) на прибыль до уплаты процентов, налогов, износа и амортизации. Такой подход учитывает то, что пропускает P/E: реальную прибыльность бизнеса независимо от структуры капитала и бухгалтерских методов.

Ключевые преимущества убедительны:

Более низкое мультипликатор EBITDA к стоимости предприятия сигнализирует о потенциальной недооцененности — именно то, что ищут инвесторы, ориентированные на ценность. Поскольку этот показатель учитывает кредитное плечо, он особенно полезен для сравнения сильно задолженных компаний или оценки целей для приобретения. В отличие от P/E, подход на основе EBITDA работает с убыточными компаниями, которые всё равно генерируют операционный денежный поток. Его также гораздо сложнее манипулировать с помощью бухгалтерских уловок.

Однако стоит учитывать, что этот показатель значительно варьируется в разных отраслях — в технологическом секторе обычно торгуют с премией, а в промышленности — ниже. Вывод: используйте коэффициенты EBITDA вместе с P/E, ценой к балансовой стоимости и ценой к продажам для полного 360-градусного обзора.

Формула скрининга, которая выявила пять лидеров

Наши критерии отбора сочетали несколько фильтров: EV-to-EBITDA ниже медианы отрасли, дисконт по прогнозному P/E, цена к балансовой стоимости ниже средней по сектору, эффективность по цене к продажам, рост прибыли выше отраслевых стандартов, достаточный торговый объем (более 50K акций в день), минимальная цена $5, а также Zacks Rank #1 or #2( в сочетании с оценкой стоимости A или B.

Из 16 кандидатов, соответствующих всем параметрам, выделились пять акций, представляющих особый интерес:

Plains GP Holdings )PAGP( занимается транспортировкой и сбытом сырой нефти и переработанных продуктов. Эта компания с рейтингом Zacks Rank #1 и оценкой стоимости A прогнозирует рост прибыли на 27% в годовом выражении за 2026 год. Оценка на основе EBITDA указывает на значительный потенциал роста, при этом консенсус-прогнозы за последние 60 дней были пересмотрены вверх на 19.7%.

DNOW Inc. управляет глобальной сетью дистрибуции решений в области энергетики и промышленности. Рейтинг #1 с оценкой стоимости A, эта компания ожидает рост прибыли на 18.5% в 2026 году. Пересмотр прогнозов аналитиков за два месяца повысил оценки на 2.1%, что является тонким, но стабильным подтверждением.

Gibraltar Industries )ROCK( производит промышленную и строительную продукцию. Эта акция с рейтингом #2 и оценкой A по стоимости предполагает рост прибыли на 11% в 2026 году. Недавний пересмотр повысил оценки на 1.5%, что отражает умеренно позитивное настроение.

Miller Industries )MLR( специализируется на производстве эвакуаторов и оборудования для восстановления. Его драматический прогноз роста прибыли на 139.5% в 2026 году выделяется — результат более легких сравнений, а не нереалистичных прогнозов. Компания с рейтингом #2 и оценкой A по стоимости за 60 дней пересмотрела оценки вверх на 19.7%, что свидетельствует о доверии аналитиков.

Sally Beauty Holdings )SBH занимается поставками профессиональной косметики по всему миру. Эта акция с рейтингом #2 и оценкой A прогнозирует рост прибыли на 8.4% в 2026 году. Недавний пересмотр повысил оценки на 2.5%, что подтверждает стабильную поддержку аналитиков.

Почему это важно сейчас

Пять выбранных акций объединяет важное качество: привлекательные оценки на основе EBITDA в сочетании с заметным импульсом прибыли. Когда стоимость предприятия относительно операционной прибыли низка, а аналитики постоянно пересматривают прогнозы вверх, запас прочности становится на стороне инвесторов.

Этот дисциплинированный подход к выявлению недооцененных возможностей исторически превосходил рынок в целом на значительные показатели. Сочетание строгих метрик — особенно рамки EBITDA — с индикаторами фундаментального импульса обеспечивает систематический способ фильтрации шума и поиска настоящих возможностей в сегодняшнем сложном рынке.