Клуб $1 Триллион готов к взрыву: вот что может удвоить его размер к 2030 году

Элитный $1 триллионный уровень оценки S&P 500 не останется эксклюзивным надолго. В настоящее время только девять компаний держат эту корону, и недавние рыночные тренды свидетельствуют о том, что клуб может увеличиться примерно до 18 компаний в течение следующих пяти лет — кардинально изменяя способ концентрации богатства и возможностей в индексе.

Текущий $1 триллионный состав и претенденты, готовые присоединиться

Сегодняшняя аристократия с капитализацией более триллиона долларов включает Nvidia и Apple (обе превышают $4 триллион), Alphabet и Microsoft (превзошли $3.6 трлн), Amazon ($2.5 трлн), а также Meta, Broadcom, Tesla и Berkshire Hathaway. Тем временем, Eli Lilly, Walmart и JPMorgan Chase уже находятся в пределах досягаемости, приблизившись или кратковременно превысив порог.

Но настоящая история — это следующая волна: Visa, Oracle, ExxonMobil и Netflix — каждый из них имеет реальные пути к $1 триллионной оценке. Эти четыре компании представляют разные сектора и движущие силы роста, делая их привлекательными кандидатами для обсуждения портфеля.

Почему эти четыре могут сделать скачок

Машина прибыльности Visa

Платежный процессор работает с завидной моделью экономики: примерно 50% доходов превращаются в чистую прибыль после налогов. Его глобальный сетевой щит и двойное воздействие на внутренний и международный рынки (позволяют ему одновременно демонстрировать двузначный рост продаж и прибыли. Даже если мультипликаторы оценки сжимаются, операционная эффективность Visa сама по себе может привести ее к отметке )триллион к концу десятилетия.

Недооцененная энергетическая игра ExxonMobil

Несмотря на трудности с прибылью из-за низких цен на нефть, ExxonMobil торгуется по удивительно сжатому P/E 17.6 — среди самых дешевых в своей группе. Недавние инициативы по повышению эффективности и структурное сокращение затрат создают значительную возможность для рычага. Если цены на нефть даже частично восстановятся, генерирование наличных у ExxonMobil может резко ускориться, побуждая институциональных инвесторов пересмотреть оценку и потенциально подтолкнуть акции к триллионной территории.

Рискованная ставка Oracle на инфраструктуру ИИ

Рыночные настроения наказали Oracle за агрессивные инвестиции в дата-центры ИИ, считая их рискованными. Реальность говорит иное. Оставшиеся обязательства по выполнению $1 фактически связаны с будущими доходами( от OpenAI и более широкого внедрения ИИ. Более важно, что инфраструктурное расширение Oracle станет критическим ресурсом, если возникнут ограничения по мощности — что вероятно при взрывном росте ИИ. По мере роста монетизации траектория прибыли Oracle может резко ускориться.

Стриминговая стратегия Netflix

Netflix сталкивается с краткосрочным скептицизмом из-за опасений по поводу оценки и попытки приобретения Warner Bros. Discovery. Но краткосрочные трейдеры часто не видят всей картины. В сочетании с контент-библиотекой HBO и охватом стриминга Netflix получает несколько рычагов для сокращения затрат, расширения маржи и открытия новых доходных потоков с рекламной поддержкой. Эта высокомаржинальная денежная корова легко может удвоиться или утроиться за пять лет.

Важность IPO: SpaceX и OpenAI могут изменить всё

Ситуация кардинально изменится, если SpaceX и OpenAI выйдут на публичный рынок. SpaceX может дебютировать с оценкой около )миллиардов, а OpenAI — которая привлекла $800 миллиардов при оценке в $40 миллиардов в начале 2025 года — теперь может претендовать на $300 миллиардов или выше. Выход любой из компаний на биржу немедленно изменит состав S&P 500 и потенциально перераспределит капиталы по всему индексу.

Однако инвесторам стоит оставаться реалистами: масштабные маркетинговые кампании обычно сопровождают высокопрофильные IPO ИИ, что часто приводит к завышению оценок до появления фундаментальных оснований. Ожидание, пока прибыль оправдает hype, часто вознаграждает терпеливый капитал.

Риск концентрации, который никто не может игнорировать

Вот неприятная правда: индекс S&P 500 уже опасно сконцентрирован. Всего 20 акций составляют 50% индекса, при этом Nvidia, Apple, Alphabet и Microsoft — более 25%. Удвоение $830 триллионного клуба еще больше усилит эту концентрацию.

Для инвесторов в индексные фонды или ETF риск концентрации — это и плюс, и минус. Во время бычьих рынков он усиливает рост. Во время падений он увеличивает волатильность и ускоряет распродажи. Поскольку большинство мега-корпораций делают ставку на ИИ и облачную инфраструктуру, эти темы могут либо поднять рынок на новые высоты, либо стать катализатором значительной коррекции.

Темные лошадки, за которыми стоит следить

Помимо основных четырех, компании такие как Advanced Micro Devices, Mastercard, Palantir Technologies, AbbVie, Bank of America и Costco Wholesale могут удивить инвесторов и присоединиться к триллионному уровню к 2030 году.

Итог

Клуб $1 триллионных компаний S&P 500, скорее всего, значительно расширится к 2030 году. Будь то создание концентрированной ставки на лидеров мега-корпораций или диверсификация для хеджирования риска концентрации, следующие пять лет проверят, смогут ли текущие мультипликаторы оправдать себя через рост прибыли — или потребуется перезагрузка рынка.