Коммунальные услуги по природному газу становятся привлекательным дополнением к портфелю на фоне растущего спроса и изменений в прогнозах цен

Рынок природного газа в США переживает структурные изменения, вызванные несколькими факторами. Спрос продолжает расти благодаря экологичности природного газа, особенно сильный рост наблюдается в дата-центрах, управляемых ИИ, требующих круглосуточного питания, усилиям по возвращению промышленности на территорию США, расширению использования электромобилей и сезонным потребностям в отоплении в холодные зимы. По мере того как страна переходит от угольной генерации, природный газ заполняет пробел в поставках — Управление энергетической информации США (EIA) прогнозирует, что природный газ будет составлять 40% американской электроэнергии в 2025 и 2026 годах. Тем временем, рост экспорта СПГ из США дополнительно усиливает внутренний спрос на этот важный источник энергии.

Внутренние факторы рынка поддерживают распределительные коммунальные компании

Инвесторам, ищущим стабильную доходность, стоит обратить внимание на капиталоемкий сектор распределения газа, где Atmos Energy Corporation [ATO] и Spire Inc. [SR] представляют собой привлекательные возможности в преддверии 2026 года. Инфраструктура, поддерживающая распределение природного газа, охватывает примерно 2,5 миллиона миль трубопроводов по всей стране, создавая естественные конкурентные преимущества для устоявшихся коммунальных предприятий.

Более широкая экономическая обстановка благоприятствует инвестициям в коммунальные компании. Федеральная резервная система снизила свою базовую ставку на 175 базисных пунктов, опустившись с диапазона 5,25%-5,50% до 3,50%-3,75%, при ожиданиях дальнейших снижений в 2026 году. Капиталоемкие коммунальные компании напрямую выигрывают от снижения процентных ставок, поскольку более низкие затраты на заимствование улучшают прибыльность и обеспечивают устойчивость дивидендов.

Динамика цен на природный газ и перспективы инвестирования

Рассматривая прогнозы цен на природный газ, прогнозы EIA указывают, что цены достигнут примерно $4,30 за миллион британских тепловых единиц (MMBtu) в зимний сезон 2025-2026 годов. После этого пика модели прогнозирования цен на природный газ предполагают снижение до $4,00 в 2026 году по мере увеличения объемов производства и нормализации погоды. Эта траектория цен поддерживает инвестиционную гипотезу для распределительных компаний, которые получают выгоду от стабильного пропуска независимо от колебаний цен.

Газовые коммунальные компании занимают уникальную позицию в инвестиционных портфелях. Они предоставляют важные услуги с предсказуемыми денежными потоками, обеспечивая надежные выплаты дивидендов, что привлекает инвесторов, ориентированных на доход. В условиях, когда доходность облигаций сократилась из-за снижения процентных ставок, коммунальные компании все чаще выступают в роли альтернативы фиксированному доходу.

Два лидера в сфере распределения, которые стоит рассмотреть

Используя Zacks Stocks Screener для поиска газораспределительных компаний с рейтингом Zacks #2 (Buy) и бета ниже 1.0, выделяются два лидера:

Atmos Energy Corporation управляет регулируемой деятельностью по распределению и хранению природного газа из своего головного офиса в Далласе. Компания планирует инвестировать $26 миллиардов долларов до 2030 года для модернизации инфраструктуры передачи и распределения, нацеливаясь на ежегодный рост прибыли в диапазоне 6-8% в течение этого инвестиционного цикла. Прогноз долгосрочного роста прибыли составляет 7,98%, а текущая доходность по дивидендам — 2,34%, что превышает среднюю доходность S&P 500 в 1,4%. Бета компании равна 0,75, что свидетельствует о меньшей волатильности по сравнению с рынком — характеристика, высоко ценимая консервативными инвесторами. За последние 60 дней аналитические оценки прибыли за 2026 и 2027 годы выросли на 1,52% и 1,18% соответственно.

Spire Inc. стремится к органическому росту за счет систематического расширения инфраструктуры и операционных инноваций из своего базового города Сент-Луис. Компания недавно увеличила свой 10-летний план капитальных инвестиций до $11,2 миллиарда, который теперь действует до 2035 года. Этот объем инвестиций поддерживает долгосрочную цель по росту скорректированной прибыли на акцию в диапазоне 5-7%, а прогноз скорректированной прибыли за 2027 год составляет $5,75. Текущая доходность по дивидендам достигает 3,93%, а долгосрочный рост прибыли оценивается в 10,54%. Бета SR равна 0,66, что говорит о еще большей стабильности, чем у его конкурентов. Примечательно, что за последние 60 дней аналитики повысили оценки прибыли за 2026 и 2027 годы на 4,77% и 4,27% соответственно.

Обе компании превзошли по результатам за последние шесть месяцев более широкий сектор Utilities по версии Zacks, что подтверждает их операционное выполнение и рыночную позицию на фоне ускоряющегося спроса на природный газ.