Десятилетие золота: во что могла превратиться ваша инвестиция в $1,000

Числа за 10-летнюю динамику золота

Прошлое десятилетие предоставляет убедительные данные для инвесторов в золото. Десятилетие назад средняя цена золота составляла $1,158.86 за унцию. Быстро перемещаясь вперёд к сегодняшнему дню, эта цифра выросла примерно до $2,744.67 за унцию — что составляет рост на 136%, или примерно 13.6% в год. Для тех, кто покупал драгоценный металл в 2015 году, начальная инвестиция в $1,000 могла бы вырасти до примерно $2,360 сегодня.

Это достойная прибыль по любым стандартам. Однако при сравнении с традиционными рынками акций картина становится более сложной. Индекс S&P 500 за тот же период показал доходность 174.05%, в среднем 17.41% в год — и это без учета реинвестирования дивидендов.

Почему путь золота был таким волатильным

Понимание траектории золота требует исторического контекста. Когда доллар США в 1971 году отделился от золотого обеспечения, цена металла начала свободное плавание. В 1970-х годах наблюдался взрывной бычий рынок, с годовой доходностью золота в среднем 40.2%. Праздник закончился резко в 1980-х — с 1980 по 2023 год среднегодовые приросты составляли всего 4.4%, а 1990-е годы были особенно тяжелыми для держателей золота.

Основная причина? В отличие от акций или недвижимости, золото не генерирует денежный поток. Оно не приносит прибыли для оценки, дивиденды для реинвестирования. Золото просто существует как средство сохранения стоимости — что мало важно во время экономической стабильности, но становится критически важным, когда системы дестабилизируются.

Где золото сияет: фактор хеджирования

Именно поэтому опытные инвесторы держат золото в портфеле. Когда геополитические риски растут или валютные курсы падают, капитал устремляется к драгоценным металлам. В 2020 году золото выросло на 24.43% на фоне неопределенности пандемии. В 2023 году во время инфляционного кризиса оно поднялось на 13.08%. Текущие прогнозы предполагают, что к 2025 году может произойти еще один рост на 10%, возможно, приближающийся к порогу в $3,000 за унцию.

Магия золота заключается в его обратной связи с рынками акций. Обвал фондового рынка обычно вызывает рост золота — эти классы активов движутся в противоположных направлениях, создавая реальные преимущества диверсификации портфеля.

Реалистичный вердикт

Золото не является двигателем богатства, как акции или недвижимость. Это защитная страховка. Не ожидайте, что капитализация будет соответствовать доходности фондового рынка; вместо этого ожидайте сохранения покупательной способности и стабильности портфеля во время кризисов.

При анализе 10-летней диаграммы цен на золото становится ясно: стабильное долгосрочное увеличение с резкими просадками. Для консервативных инвесторов, ищущих некоррелированные активы, такой компромисс часто оправдан. Для портфелей, ориентированных на рост, золото остается скромным, но значимым компонентом, а не основным драйвером.