Создание пассивного дохода с помощью стратегий дивидендных инвестиций с высокой доходностью: подход с покрытыми колл-ETF

Поиск устойчивого пассивного дохода усилился на фоне того, что традиционные инвестиционные доходы сталкиваются с препятствиями из-за волатильных доходностей казначейских облигаций, инфляционного давления и изменения монетарной политики. Биржевые фонды (ETF) стали основным инструментом для инвесторов, ищущих доход, предлагая профессиональное управление, диверсификацию и надежные денежные выплаты через один холдинг.

Среди наиболее эффективных стратегий получения дохода выделяются ETF с покрытыми колл-опционами и фонды, ориентированные на дивиденды, предлагая убедительные решения. Эти инструменты сочетают удобство пассивных инвестиций с повышенной доходностью, делая их привлекательными для формирования устойчивых к рецессиям потоков дохода без необходимости постоянного управления портфелем.

Что делает ETF с высокой доходностью эффективным?

Самые успешные ETF, генерирующие доход, обладают четырьмя важными характеристиками: устойчивыми дивидендными доходностями, не ставящими под угрозу безопасность капитала; потенциалом роста для защиты от инфляции; минимальными комиссиями, не снижающими долгосрочную доходность; и географической или секторной диверсификацией для снижения риска концентрации.

Два заметных варианта иллюстрируют эти принципы и учитывают разные приоритеты инвесторов в условиях сегодняшней неопределенности рынка.

JPMorgan Equity Premium Income ETF: лидер стратегии с покрытыми колл-опционами

JPMorgan Equity Premium Income ETF (NYSEMKT: JEPI) зарекомендовал себя как доминирующий инструмент в области доходных инвестиций, накопив почти $39 миллиардов в активах с момента запуска в 2020 году. Этот активно управляемый ETF с покрытыми колл-опционами обеспечивает текущую доходность около 7,4% благодаря двойной структуре дохода, которую немногие пассивные стратегии могут повторить.

Архитектура фонда сочетает два источника дохода: тщательно отобранные американские акции с сильными фундаментальными показателями и стабильной прибылью, а также сложную стратегию с покрытыми колл-опционами. Продажа колл-опционов вне денег на индекс S&P 500 через связанный с акциями нот обеспечивает дополнительный доход сверх стандартных дивидендных выплат. Такой подход оказался особенно эффективным для ежемесячных выплат и снижения волатильности портфеля.

Важно понять компромисс: хотя стратегии с покрытыми колл-опционами значительно увеличивают доходность, они одновременно ограничивают участие в росте рынка во время бурных ралли. Когда фонд продает колл-опционы, он соглашается ограничить прибыль в случае значительного роста рынка. Для инвесторов, ориентированных на текущий доход, а не на максимальный рост капитала, это приемлемый и даже желательный обмен.

Расходный коэффициент 0,35% отражает активное управление, необходимое для реализации этой стратегии, однако повышенная доходность оправдывает затраты для большинства инвесторов. Фонд показал устойчивость во время рыночных спадов и сохранял динамику в условиях роста — сочетание, которое трудно достичь чисто пассивными дивидендными стратегиями.

Ежемесячный график выплат особенно привлекателен для инвесторов, управляющих регулярными расходами. Хотя выплаты колеблются в зависимости от премий по опционам и рыночных условий, фонд придерживается стабильных уровней дохода, укрепляя свою позицию как основное средство для тех, кто ищет предсказуемый денежный поток.

Vanguard International High Dividend Yield ETF: глобальная диверсификация с потенциалом роста по оценкам

Для инвесторов, ищущих международное покрытие и текущий доход, Vanguard International High Dividend Yield ETF (NASDAQ: VYMI) предлагает привлекательную ценность. Этот фонд отслеживает индекс FTSE All-World ex U.S. High Dividend Yield, предоставляя доступ к более чем 1500 компаниям с высокими дивидендами в развитых и развивающихся рынках Европы, Азии и Латинской Америки.

Текущая доходность около 4,3%, при этом очень низкий коэффициент расходов — 0,17%, делают этот фонд одним из наиболее экономичных вариантов. Конкуренты в этой категории обычно взимают комиссии около 1%, что делает структуру затрат VYMI значительным преимуществом для долгосрочного накопления богатства.

Особенно привлекательна оценка: средний взвешенный коэффициент цена/прибыль составляет всего 11,7, что значительно ниже текущей оценки S&P 500, близкой к 20. Такой дисконт указывает на потенциал значительного роста капитала при нормализации международных оценок акций — сочетая текущий доход и будущий рост.

В портфеле преобладают сектора потребительских товаров, энергетики и здравоохранения, с крупными дивидендными платильщиками, такими как Nestlé, Roche и Shell. Эти компании демонстрируют надежность доходов на протяжении нескольких рыночных циклов, снижая риск сокращения выплат во время экономических спадов.

Исключительная географическая диверсификация снижает риск концентрации, характерный для стратегий с фокусом только на США. Благодаря международной диверсификации фонд захватывает возможности по доходности в различных экономиках и валютах, повышая устойчивость при неблагоприятных условиях в отдельных регионах.

Сравнение двух подходов

Эти фонды предназначены для разных профилей инвесторов и целей. JPMorgan JEPI выступает как агрессивный источник дохода, использующий стратегии с покрытыми колл-опционами для максимизации ежемесячных выплат, что идеально подходит для тех, кто ориентируется на текущий доход и регулярный денежный поток. Vanguard VYMI — как консервативный глобальный инструмент с потенциалом роста по оценкам, более подходит инвесторам, готовым пожертвовать частью текущего дохода ради потенциального роста капитала и международной диверсификации.

Инвестор может держать оба — используя JEPI для высокого текущего дохода и VYMI для диверсифицированного глобального охвата с потенциалом роста, основанным на оценках. Вместе они охватывают разные аспекты комплексной стратегии получения дохода без дублирования.

Как принять решение

Для инвесторов, ищущих именно высокий текущий доход с умеренной волатильностью и скромными возможностями роста, ETF с покрытыми колл-опционами, такие как JEPI, предлагают убедительные решения. Ежемесячный поток дохода обеспечивает ощутимый денежный поток при разумных ограничениях на максимальный рост.

Для тех, кто ценит диверсификацию, международное покрытие и потенциал роста по оценкам наряду с текущим доходом, VYMI предлагает более терпеливый подход. Более низкий коэффициент расходов способствует долгосрочному накоплению богатства, а текущий доход дополняет другие источники дохода.

Оба фонда демонстрируют, как современные структуры ETF позволяют реализовать сложные стратегии получения дохода, ранее доступные только через сложные и дорогие альтернативы.