Рыночная оценка достигла рекордных высот? Предупреждение за счет индикатора Баффета, приближающегося к 230%

Оценка американского фондового рынка достигла поразительно высокого уровня. Согласно последним данным, индикатор Баффета (соотношение общей рыночной капитализации США к ВВП) поднялся до 223%-224%, некоторые источники данных даже показывают приближение к уровню 230%. Эта цифра побила исторические рекорды, превзойдя пик периода интернет-бумы 2000 года и значительно превысив рекордные показатели после пандемии 2021 года.

**Историческая аналогия: насколько мы близки к риску?**

Эти цифры выглядят шокирующими, но чтобы понять их значение, необходимо сравнить с историческим фоном. Долгосрочная сбалансированная позиция индикатора Баффета составляет примерно 80%-100%, а диапазон 100%-120% считается относительно здоровым и разумным уровнем оценки. Когда показатель превышает 120%, рынок уже находится в состоянии относительно переоцененного. А сейчас, превышая 220%, это означает, что оценка акций по сравнению с фундаментальными экономическими показателями достигла экстремальных уровней.

**Значение индикатора: почему Воррен Баффет так его ценит?**

Индикатор Баффета считается одним из самых надежных инструментов оценки рыночных оценок, потому что он отражает относительные отношения между рынком и реальной экономикой. Когда рыночная капитализация значительно превышает экономический выпуск, скрытая логика такова: участники рынка переоценили будущие доходы. Воррен Баффет много лет использует его как основной показатель для определения переоцененности рынка, и его важность трудно переоценить.

Текущий рекордный уровень заслуживает серьезного размышления каждого участника рынка.