Введение в торговлю виртуальными валютами: основные различия между спотовой торговлей, кредитным плечом и контрактами на разницу цен — все объяснено раз и навсегда

Начинаем знакомство с рынком с торговли спотом

Самый базовый способ торговли — спотовая торговля, концепция очень проста — вы идёте с деньгами и покупаете товар, после оплаты он становится вашим. В мире биткоинов это тоже логика: предположим, вы покупаете 1 биткоин за 6000 USDT, этот биткоин реально лежит в вашем кошельке, у вас есть полное право собственности и распоряжения, его можно перевести в холодный кошелек или отправить другому человеку.

Преимущество спотовой торговли — ясное право собственности, управляемый риск — количество ваших монет не изменится из-за колебаний рынка. Недостатки очевидны: доходность односторонняя, ограничена, чтобы получить прибыль, нужно рост цены монеты. Когда рынок падает, есть два варианта: либо закрыть позицию с убытком, либо держать её долгое время, других вариантов нет.

Торговля с кредитным плечом: использование заемных средств для увеличения инвестиций

Торговля с кредитным плечом — это усовершенствованный режим, основанный на спотовом рынке. Основная идея — заложить немного собственных средств, занять у платформы больше денег для увеличения объема сделки.

Сценарий покупки (лонг): предположим, вы ожидаете рост определенной монеты, можете заложить свои монеты или USDT, взять в долг USDT и купить за эти деньги больше этой монеты по текущей цене. Когда цена достигнет целевой отметки, продаете, возвращаете заем, а оставшаяся прибыль — ваш доход.

Сценарий шортинга: наоборот, если вы считаете, что монета скоро упадет, можете занять у платформы эту монету, продать её по высокой цене за USDT, а при падении цены купить обратно меньшим количеством USDT и вернуть долг. Разница в количестве монет — ваш доход. Например, в паре BTC/USDT для лонга нужно занимать USDT, для шорта — BTC.

Коэффициент кредитного плеча обычно устанавливается платформой и варьируется от 1 до 100 раз. Меньшие значения подходят для консервативных трейдеров, более агрессивные могут выбирать более высокие. Важно помнить, что использование плеча влечет за собой не только плату за заем, но и двойственные расходы — проценты и торговые комиссии.

Контрактные сделки и фьючерсы: упрощенная версия с кредитным плечом

Контрактная торговля — это усовершенствование и оптимизация режима с кредитным плечом. Она использует механизм контрактов на разницу (CFD), позволяя трейдерам не занимать и не возвращать монеты, а просто выбрать уровень плеча перед сделкой. В отличие от сложных процедур займа и возврата, операции с контрактами значительно упрощены, что позволяет новичкам быстро освоиться.

Контракты делятся по времени исполнения на два типа:

Бессрочные контракты: пока не произойдет ликвидация, вы можете бесконечно долго держать позицию, что более гибко и подходит для терпеливых трейдеров.

Фьючерсные контракты: с ограниченным сроком — неделя, месяц, квартал и т.д., по истечении которых позиция автоматически закрывается и происходит расчет. Подходят для краткосрочных стратегий.

По способу расчетов контракты бывают двух видов: в базовой валюте (например, в BTC или ETH) и в USDT (фиат). Выбор зависит от потребностей инвестора.

Практическое сравнение трех способов торговли

Чтобы понять различия, приведем конкретные примеры:

Спотовая торговля: инвестор A вложил 200 000 юаней в биткоин по цене 2000 юаней за монету, купив 100 BTC. Когда цена выросла до 3000 юаней, он продал и получил прибыль 100 000 юаней, доходность — 50%.

Контрактная торговля: тот же сценарий, трейдер A открывает позицию с 5-кратным плечом на 100 монет. Для этого он использует всего около 4万元 (20 BTC) в качестве залога, контролируя движение стоимости 100 BTC. Когда цена достигнет 3000 юаней, он закрывает позицию, получая ту же прибыль — 100 000 юаней, но доходность — 250%.

Ключевое отличие: абсолютная прибыль в споте и контракте одинаковая (по 10万元), но в контракте для достижения той же прибыли требуется значительно меньший капитал, что повышает эффективность использования средств. Остальные 16万元 можно использовать для других инвестиций или финансовых продуктов, что может принести дополнительно более 2万元 дохода.

Риск: использование плеча увеличивает и потенциальные убытки. Например, при падении цены биткоина до 1500 юаней при 5-кратном плече, убыток составит 5万元. Если убыток превысит начальный залог, система автоматически ликвидирует позицию — весь капитал будет потерян. Поэтому важно устанавливать стоп-лоссы и своевременно пополнять залог, чтобы избежать ликвидации.

Ключевые различия между кредитным плечом и контрактами на разницу

Механизм работы: плечо реализуется за счет займа у платформы, включает плату за заем и торговые комиссии; CFD — это заранее выбранное плечо, пропускающее этап займа, что снижает издержки.

Логика определения: плечо — это использование небольшого капитала для проведения спотовых сделок с многократным увеличением; CFD — это договор между сторонами о передаче актива по определенной цене в будущем, больше похоже на ставку на изменение цены.

Регуляторная база: плечо регулируется платформой, которая устанавливает правила, а инвестор взаимодействует с ней; CFD обычно разрабатываются биржами и проходят регистрацию у регуляторов, что обеспечивает более высокие стандарты и систему.

Особенности торговли: плечо поддерживает круглосуточную торговлю, глобальную ликвидность, широкий ассортимент инструментов, гибкое управление рисками, двухстороннюю торговлю, низкий порог входа; CFD позволяют торговать с меньшими вложениями, обеспечивают прозрачность, строгую организацию, высокую эффективность и гарантию исполнения.

Требования к залогу: независимо от типа, трейдеры должны внести залог как гарантию, обычно это небольшая часть стоимости контракта. Это позволяет управлять крупными позициями при меньших вложениях, повышая гибкость и эффективность.

Выбор между этими режимами зависит от вашей толерантности к рискам, объема капитала и торгового горизонта. Новичкам рекомендуется начинать с спотовой торговли, постепенно переходя к использованию плеча или CFD.