Падение доходности американских облигаций вызвало волнения на мировых фондовых рынках, технологический гигант Alphabet превзошел Apple по рыночной стоимости

Среда(7 января) Глобальные настроения на финансовых рынках колеблются, доминирует снижение доходности американских облигаций, продолжаются слабые данные по рынку труда США, что вызывает широкие ожидания дальнейшего смягчения политики Федеральной резервной системы. Это напрямую привело к снижению доходности десятилетних казначейских облигаций США примерно до 4.15%, что на 2 базисных пункта ниже предыдущего дня торгов.

Одновременно рынок следит за предстоящими в пятницу данными по числу занятых вне сельского хозяйства, ожидается, что они подтвердят тенденцию охлаждения рынка труда.

Рынок труда продолжает ослабевать, уровень безработицы достиг нового 4-летнего максимума

Данные Бюро статистики труда США показывают, что в ноябре прошлого года уровень безработицы вырос до 4.6%, что является новым 4-летним максимумом, увеличившись на 0.4 процентных пункта по сравнению с предыдущим месяцем. Более важным является заметное замедление темпов роста занятости в частном секторе — в декабре американские компании добавили 41 тысячу рабочих мест, значительно меньше ожидаемых 50 тысяч; количество вакансий снизилось до 7.146 миллиона, что ниже ожидаемых 7.6 миллиона и является минимальным за более чем год.

Экономисты оценивают, что в декабре было создано около 73 тысяч новых рабочих мест, что немного выше ноября (64 тысячи). Однако за весь год, с середины прошлого года, из-за изменений тарифной политики, сокращения иммигрантов и развития искусственного интеллекта, рынок труда США в среднем добавлял всего 17 тысяч рабочих мест в месяц, что значительно ниже средних показателей за 12 месяцев, составлявших 147 тысяч(.

Индекс деловой активности в сфере услуг неожиданно вырос, рост ускорился

Американский Институт управления поставками (ISM) опубликовал индекс деловой активности в сфере услуг (PMI) за декабрь, который неожиданно поднялся до 54.4, достигнув максимума с октября прошлого года, превысив ноябрьский показатель 52.6 и развернув тенденцию к снижению до 52.3. Этот показатель свидетельствует о самом быстром за более чем год росте активности в сфере услуг, что обусловлено стабильным спросом и оживлением рынка найма. Индекс новых заказов вырос с 52.9 до 57.9, индекс занятости — с 48.9 до 52, а экспортные заказы показали самый быстрый рост за более чем год.

Американские акции показывают разнонаправленную динамику, технологический сектор лидирует

Три основных индекса США демонстрируют разнонаправленную динамику: индекс Dow Jones снизился на 0.94%, индекс S&P 500 — на 0.34%, завершив трехдневный рост, а Nasdaq вырос на 0.16%; индекс Китая Golden Dragon снизился на 1.58%. Среди отдельных акций Alphabet выросла на 2.5%, рыночная капитализация достигла 3.88 трлн долларов, впервые превысив 3.84 трлн долларов Apple, что стало первым подобным случаем с 2019 года. Акции Microsoft и Nvidia выросли более чем на 1%, а Tesla снизилась на 0.4%.

Рыночная капитализация Alphabet превзошла Apple, что подчеркивает разногласия двух технологических гигантов в стратегии искусственного интеллекта. Google в ноябре прошлого года запустил седьмое поколение тензорных процессоров Ironwood, которое рассматривается как потенциальная альтернатива продуктам Nvidia; в декабре вышел Gemini 3, получивший положительные отзывы. В отличие от этого, Apple отстает в конкуренции в области AI, планировавшаяся на прошлый год новая версия Siri была отложена, а инвестиционный банк Jefferies снизил рейтинг Apple на этой неделе.

Обзор основных рынков мира

Европейские фондовые рынки также показывают слабую динамику: индекс FTSE 100 снизился на 0.74%, индекс CAC 40 — на 0.04%, а немецкий DAX вырос на 0.92%.

Рынок облигаций США: доходность десятилетних казначейских облигаций составляет около 4.15%, что на 2 базисных пункта ниже предыдущего дня, отражая рост ожиданий смягчения политики ФРС.

Товары: цены на золото снизились на 0.86% до 4456 долларов за унцию; нефть WTI упала на 1.0% до 56.4 долларов за баррель, под влиянием ожиданий увеличения поставок из Венесуэлы.

Валютный рынок: индекс доллара вырос на 0.14% до 98.72, несмотря на снижение доходности облигаций, геополитическая напряженность поддерживает укрепление доллара; доллар/иена вырос на 0.06%, евро/доллар снизился на 0.11%.

Криптовалюты: за 24 часа биткоин снизился на 2.75% до 91134 долларов, эфир — на 4.05% до 3161 долларов.

Фьючерсы на гонконгские акции: индекс Hang Seng фьючерс вечером торгуется на уровне 26348 пунктов, что на 111 пунктов ниже закрытия предыдущего дня (26458), объем торгов — 12275 контрактов; индекс China Enterprises — 9106 пунктов, что на 33 пункта ниже.

Взаимосвязь товарных рынков и геополитики

Goldman Sachs прогнозирует продолжение волатильности цен на серебро, несмотря на рекордные показатели 2025 года, поскольку запасы в Лондоне остаются ограниченными, что усилит колебания. Из-за снижения запасов существует риск «сжатия» — когда инвесторы вкладывают средства в лондонские хранилища для приобретения оставшегося серебра, цены могут резко расти; при восстановлении запасов — быстро падать. Goldman Sachs по-прежнему считает маловероятным введение пошлин на серебро в США.

США задержали судно Marinera с российским флагом в Северной Атлантике, а также во Карибском море — судно Bella 1 без национальной принадлежности, подозреваемое в перевозке иранской нефти. Россия протестует, заявляя, что судно временно было под флагом, и что никакое государство не имеет права применять силу к судам под юрисдикцией других стран.

Корпоративное финансирование и стратегические изменения

Anthropic)Claude, разработчик чат-бота, планирует привлечь 10 миллиардов долларов при оценке в 350 миллиардов долларов, что почти вдвое превышает оценку четыре месяца назад. Этот раунд финансирования возглавляют GIC из Сингапура и Coatue Management, что является третьей крупной сделкой за последний год. Сообщается, что Nvidia и Microsoft планируют совместно инвестировать 15 миллиардов долларов, а Anthropic намерена начать процесс выхода на биржу в этом году.

ExxonMobil заявил, что снижение цен на нефть приведет к уменьшению прибыли за четвертый квартал на 800–1200 миллионов долларов, несмотря на рост маржи по топливу примерно на 700 миллионов долларов, снижение прибыли в химической промышленности и списания активов также оказали негативное влияние; продажа активов принесла около 800 миллионов долларов прибыли за квартал.

Основные ориентиры на будущее

Рынки будут внимательно следить за данными по инфляции в Швейцарии за декабрь, уровню безработицы и индексу деловой активности в еврозоне, а также за данными по заявкам на пособие по безработице в США и данными за первую неделю января, а также за предстоящим в пятницу отчетом по занятости вне сельского хозяйства за декабрь, который станет важным ориентиром для дальнейшей политики ФРС.