APR что это и как отличить от APY: практический гайд для крипто-инвесторов

Каждый, кто начинает инвестировать в криптовалюты через стейкинг, кредитные платформы или фарминг, неизбежно сталкивается с двумя аббревиатурами: APR и APY. На первый взгляд они кажутся синонимами, но это далеко не так. Разница между ними может серьёзно повлиять на ваш реальный доход. Давайте разберёмся, что скрывается за этими метриками и как не переплатить упущенной прибылью из-за непонимания их различий.

Почему инвесторам нужно разбираться в APR и APY

Представьте, что вы сравниваете две кредитные платформы. На одной предлагают 10% годовых, на другой тоже 10%, но с ежемесячным начислением процентов. Казалось бы, разницы нет, но к концу года ваш доход будет отличаться. Причина — в том, как считаются эти проценты.

Выбор между APR и APY — это не просто выбор цифры. Это выбор между реальным доходом, который вы получите, и тем, что обещает платформа. Неправильное понимание этих метрик приводит к завышенным ожиданиям или, наоборот, к выбору менее выгодных инвестиций.

APR что это: простая годовая процентная ставка

APR (Annual Percentage Rate) — это самая простая из двух метрик. Это просто годовая процентная ставка на вашу инвестицию, без учёта того, что проценты могут начисляться на проценты.

Формула предельно простая:

APR = (полученные проценты за год / начальный вклад) × 100

Например, если вы положили 1 BTC на кредитную платформу под 5% годовых, то к концу года получите 0,05 BTC — и это будет ваш 5% APR. Ничего сложного.

Где используется APR

На практике APR встречается в нескольких сценариях:

Кредитование криптовалют — когда вы даёте кому-то взаймы 10 000 USDT под 8% APR, вы получите ровно 800 USDT за год, независимо от того, как часто происходят выплаты. Процент не “складывается”, он просто платится в конце периода.

Стейкинг без реинвестирования — некоторые валидаторы и пулы стейкинга выражают награды именно в APR. Если вы вложили 100 ETH и получаете награды раз в месяц, но не добавляете их обратно в стейкинг, то считайте доход по формуле APR.

Простые финансовые инструменты — где нет автоматического реинвестирования доходов.

Плюсы APR

• Прозрачность — вы сразу видите, сколько денег получите в абсолютном выражении
• Простота расчёта — никаких сложных формул
• Лёгкое сравнение — когда все условия одинаковые (одинаковая частота платежей), APR позволяет быстро выбрать лучший вариант

Минусы APR

• Не показывает реальный доход — при реинвестировании доходов
• Обманчивость при сравнении — две инвестиции с одинаковым APR могут дать разные результаты, если проценты начисляются с разной частотой
• Недооценивает выгоду сложных процентов — если доход реинвестируется автоматически

APY: когда проценты начинают работать на проценты

APY (Annual Percentage Yield) — это уже более точная метрика, которая учитывает эффект сложного процента, то есть реинвестирования дохода.

Если APR говорит “ты получишь столько-то денег”, то APY говорит “с учётом того, что твой доход будет реинвестироваться, ты получишь вот столько”.

Формула выглядит вот так:

APY = (1 + r/n)^(n×t) - 1

Где:

• r = номинальная годовая ставка (в виде десятичной дроби)
• n = количество периодов начисления в год
• t = время (в годах)

Звучит сложновато, но сейчас разберёмся на примере.

Пример расчёта APY

Представим, что вы инвестируете 1000 долларов в кредитную платформу, которая предлагает 8% годовых с ежемесячным начислением.

APY = (1 + 0,08/12)^(12×1) - 1 ≈ 0,0830 или 8,30%

Вместо обещанных 8%, вы получите 8,30%. Разница небольшая, но она есть. И чем чаще происходит реинвестирование, тем больше становится эта разница.

Давайте сравним два варианта кредитной платформы:

Вариант 1: 6% с ежемесячным начислением APY = (1 + 0,06/12)^12 - 1 ≈ 6,17%

Вариант 2: 6% с ежеквартальным начислением APY = (1 + 0,06/4)^4 - 1 ≈ 6,14%

Хотя оба обещают 6%, первый вариант даёт 6,17%, а второй — 6,14%. Ежемесячное начисление лучше благодаря частоте реинвестирования.

Где используется APY

DeFi-фарминг с автоматическим реинвестированием — большинство DeFi-протоколов автоматически добавляют доход обратно в пул, поэтому здесь нужно смотреть именно на APY.

Криптовалютные сберегательные счета — когда платформа ежедневно или еженедельно начисляет проценты, это создаёт эффект сложного процента.

Стейкинг с автоматическим реинвестированием — некоторые валидаторы автоматически добавляют награды в ставку.

Плюсы APY

• Реалистичность — показывает реальный доход, который вы получите
• Справедливое сравнение — можно сравнивать инвестиции с разной частотой начислений
• Прозрачность для долгосрочных инвестиций — чем дольше вы держите инвестицию, тем актуальнее становится APY

Минусы APY

• Сложность расчётов — формула сложнее, чем для APR
• Возможная путаница — некоторые инвесторы путают APY с APR и ждут большего дохода, чем получают
• Меньшая интуитивность — не все сразу понимают, как это работает

APR и APY: основные различия в таблице

Практический гайд: как выбрать нужную метрику

Если доход выплачивается раз в год и не реинвестируется → смотрите APR. Здесь они с APY совпадают.

Если доход начисляется часто (ежемесячно, ежедневно) и реинвестируется → только APY. Это даст вам реальное представление о доходе.

Если вы сравниваете две инвестиции с разной частотой начислений → обязательно переведите обе в APY, иначе сравнение будет некорректным.

Если платформа указывает только APR, но обещает частые выплаты → запросите расчёт APY или посчитайте сами по формуле выше. Разница может быть существенной.

Типичные ошибки, которые совершают инвесторы

Ошибка 1: путать APR с реальным доходом при реинвестировании

Платформа говорит “20% APR” с ежемесячным начислением. Вы думаете, что заработаете 20%, но на самом деле заработаете примерно 21,94% из-за сложного процента. Это хорошо, если бы вы об этом знали заранее.

Ошибка 2: выбирать инвестицию только по APR, не обращая внимание на частоту начисления

Две платформы предлагают 10% APR. Но одна начисляет раз в год, другая — ежедневно. У второй APY будет около 10,52%, а у первой — ровно 10%. Разница почти в 0,5% в год — для больших сумм это много.

Ошибка 3: игнорировать риски ради высокого APR/APY

Если где-то предлагают 50% APY, а средний рынок даёт 8-15%, это красный флаг. Высокая доходность часто означает высокий риск — вплоть до потери всего вложенного.

Ошибка 4: забывать про комиссии

Платформа обещает 15% APY, но берёт 2% комиссии ежемесячно за управление. Ваш реальный доход будет значительно ниже. Всегда смотрите на чистый доход после комиссий.

Реальные примеры: как это работает

Пример 1: кредит под 10% APR

Вы даёте взаймы 10 000 USDT под 10% APR без автоматического реинвестирования. Через год получите 1000 USDT. Никаких сложностей — ровно 10% от вложения.

Пример 2: стейкинг под 8% APY с ежедневным начислением

Вы стейкируете 10 000 USDT. Каждый день начисляются проценты, которые автоматически добавляются в ставку. За год благодаря сложному проценту вы получите не 800 USDT, а 832,09 USDT. Разница 32 доллара на сумме 10 000 — это 0,32% дополнительного дохода от эффекта реинвестирования.

Пример 3: DeFi-фарминг под 100% APY (звучит фантастично, но такое встречается)

Вы кладёте 1000 USDT. APY 100% означает, что через год будет 2000 USDT (удвоится). Но помните: такие цифры часто бывают нестабильны. Это может быть временное предложение, которое быстро упадёт до 20-30%.

Итоговые рекомендации

1. Всегда уточняйте, APR это или APY — это первый вопрос, который нужно задать платформе
2. Если предлагают частые начисления с реинвестированием, требуйте APY — только она показывает реальный доход
3. Переводите всё в APY для справедливого сравнения — это единственный честный способ сравнивать разные инвестиции
4. Не верьте супер-высоким цифрам — если что-то кажется слишком хорошим, разберитесь в рисках
5. Считайте после комиссий — заявленный APY / APR минус все комиссии платформы

Понимание различий между APR и APY — это базовый навык для любого крипто-инвестора. Эти две метрики одинаково важны, просто применяются в разных ситуациях. Чем точнее вы их используете, тем более обоснованные решения будете принимать и тем лучше будут результаты ваших инвестиций.