Киты готовятся к ликвидации? Обратные игроки на Hyperliquid используют ASTER для шорт-атаки на сумму 21 миллион долларов

От CZ до обвала: идеальный охотничий сезон на рыночные настроения

В криптовалютном рынке поддержка влиятельных лиц часто вызывает безумные тренды. Однако один умный кит-трейдер поступил противоположно — после того, как основатель Binance CZ стал лицом ASTER, этот трейдер не последовал за толпой и открыл короткую позицию, заработав более 21 миллиона долларов. Этот «обратный снайпинг» не только продемонстрировал нюх топового трейдера, но и выявил структурные риски текущего рынка.

ASTER, как новая сила в области бессрочных децентрализованных бирж, ранее достигла пика в 1.20 долларов благодаря поддержке известных личностей. Но затем цена быстро упала, достигнув минимума в 0.83 долларов, снизившись на 30%. Согласно последним данным, текущая цена ASTER уже опустилась до $0.71, за 24 часа снизившись на -4.20%, рыночная капитализация составляет около $1.17 млрд. Этот стремительный откат создал идеальные условия для получения прибыли для тех, кто открыл короткие позиции.

Тонкое снайперство кита: 3-кратное кредитное плечо, 48 миллионов долларов в шортах — финальный поединок

Этот «против CZ кит» не делал ставки наугад. Согласно блокчейн-данным, через два кошелька он управлял короткими позициями на ASTER на сумму свыше 48 миллионов долларов, при этом используя всего 3-кратное кредитное плечо, что принесло ему нереализованную прибыль в 21 миллион долларов. За этим стоит не удача, а точное понимание циклов настроений рынка и точек спекуляции.

Более того, этот кит не ограничился только короткими позициями по ASTER — он одновременно занимался мульти-активным хеджированием по DOGE, ETH, XRP, PEPE и другим основным монетам. Например, DOGE торгуется по $0.14 (снижение за 24 часа — -5.38%), ETH — $3.29K (снижение — -1.77%), XRP — $2.06 (снижение — -3.58%). Такой мульти-активный хедж снижает риски, связанные с односторонней ставкой, что свидетельствует о продуманной стратегии опытных китов.

Почему Hyperliquid стал раем для китов

Hyperliquid, как ведущая платформа в сегменте бессрочных DEX, привлекает таких топ-трейдеров благодаря чему? Во-первых, прозрачности — отслеживание активности китов, уровней кредитного плеча, ставок по финансированию, цен ликвидации и других инструментов полностью открыто, позволяя трейдерам наблюдать за рынком как в «прямом эфире». Во-вторых, высокой ликвидности и стабильности, что обеспечивает точное вход и выход больших позиций.

Однако ASTER уже начинает отбирать долю Hyperliquid. В качестве нового конкурента ASTER благодаря сверхвысокому кредитному плечу (1001x), мультицепочной поддержке и скрытым ордерам быстро набирает популярность. Эта «битва новых и старых платформ» — отражение быстрого развития сегмента бессрочных DEX.

Концентрация токенов: 89.63% контролируют Top10 китов

Самое тревожное — структура владения ASTER. Согласно блокчейн-данным, концентрация топ-10 адресов достигает 89.63% — то есть более девяти десятых токенов контролируют немногие киты. Шесть основных кошельков управляют более чем 96% общего предложения, что дает этим гигантам практически неограниченные «право на сброс цены».

Такая экстремальная централизация распределения токенов превращает розничных инвесторов в фактических «подсадных уток». Когда киты начинают скупать, привлекая розницу, они могут в любой момент сбросить цену и уйти. Этот «против CZ кит» использовал именно такую структуру рынка, покупая шорты по низкой цене и зарабатывая на разнице при сбросе китами.

Кредитная торговля: безграничная прибыль или ад ликвидации

История успеха «против CZ кита» впечатляет, но за ней скрываются огромные риски. Тройное кредитное плечо кажется умеренным, но на очень волатильных новых монетах даже 10% обратной волатильности могут вызвать принудительную ликвидацию. Если кит ошибется в своих расчетах, убытки могут оказаться в разы больше прибыли.

Для розничных трейдеров слепое следование за высокими плечами — это игра с огнем. Инструменты отслеживания, предлагаемые Hyperliquid, безусловно, полезны, но могут стать благодатной почвой для «эффекта стаи» — увидев, что ведущие киты делают шорты, розница тоже идет в короткую, и в итоге все оказываются жертвами массового обвала.

Прозрачность сообщества — двуострый меч

Публичная панель Hyperliquid действительно повышает прозрачность рынка. Трейдеры могут в реальном времени видеть ставки по финансированию, цены для ликвидации, динамику крупных позиций и другие важные данные. Это, безусловно, хорошо, но также способствует формированию «эффекта толпы» — массовое следование за китами, что еще больше увеличивает риски концентрации рынка.

Регуляторные угрозы?

По мере роста ASTER и Hyperliquid регуляторы начнут обращать на них внимание. Высокая концентрация токенов, риски по кредитному плечу, возможные манипуляции — все это может стать точками входа для будущего регулирования. Для трейдеров сегодняшняя «страна возможностей» завтра может стать «зоной запрета».

Выводы и предостережения

История «против CZ кита» не должна восприниматься как «успешный кейс», а скорее как зеркало глубоких проблем рынка. Она показывает: поддержка влиятельных лиц не означает улучшения фундаментальных показателей, инновационные платформы — не гарант безопасности, а высокая маржа — не гарант надежной прибыли. В криптовалютном рынке важнее уметь распознавать циклы настроений и структурные риски, чем гоняться за ростом и падением. Для обычных трейдеров понимание этих рисков и создание собственной системы риск-менеджмента — ключ к долгой жизни на этом рынке.