Почему инвесторы в ИИ делают крупные ставки на технологические акции в 2026 году (И не беспокоятся о крахе)

Оптимизм по поводу ИИ остается сильным

Согласно недавним исследованиям рынка, доверие к инвестициям в искусственный интеллект достигло нового максимума. Данные опросов показывают, что примерно 9 из 10 инвесторов в ИИ планируют удерживать или расширять свои позиции в этом году, опровергая скептиков, которые продолжают предупреждать о надвигающемся технологическом пузыре. Такое широкое оптимистичное настроение говорит о том, что рынок все еще видит значительный потенциал для компаний, основанных на ИИ, даже несмотря на существенный рост оценок.

Обоснование простое: технологии ИИ продолжают приносить ощутимые бизнес-результаты, а не только хайп. Компании, генерирующие реальный доход от внедрения ИИ, привлекают серьезный капитал. Два ярких примера демонстрируют эту тенденцию.

Meta Platforms: Темная лошадка в сфере ИИ

Meta Platforms (NASDAQ: META) предлагает часто недооцениваемый аспект инвестиций в ИИ. В то время как заголовки сосредоточены на масштабных планах компании по капитальным затратам в размере $70-72 миллиарда на 2025 год, с ожидаемым ростом расходов “значительно больше” в 2026 году, меньшие инвесторы не замечают, что Meta уже получает значительную прибыль от своих ставок на ИИ.

Цифры рассказывают свою историю:

• Инструменты рекламы на базе ИИ принесли годовой оборот, превышающий $60 миллиард
• Ежедневное вовлечение пользователей Facebook увеличилось на 5% в последнем квартале
• Просмотр видео в Instagram вырос на 30% по сравнению с прошлым годом

Что важно, так это то, что инвестиции Meta в ИИ не являются спекулятивными — они напрямую повышают основной бизнес компании. Из $51.2 миллиарда выручки за 3 квартал, $50.1 миллиарда пришлись на рекламу. За последние 12 месяцев компания получила $44.8 миллиарда свободного денежного потока, что дает ей финансовую гибкость для финансирования агрессивных исследований и разработок в области ИИ без ущерба для прибыльности.

Даже если амбиции Meta в области суперинтеллекта столкнутся с неудачами, основной рекламный бизнес останется прибыльным. Реальный потенциал раскрывается, если ИИ продолжит стимулировать вовлечение и рост доходов — в таком случае сегодняшние инвестиции в инфраструктуру станут завтра конкурентными преимуществами.

Nvidia: Захват инфраструктурного бума

Nvidia (NASDAQ: NVDA) контролирует примерно 92% мирового рынка графических процессоров (GPU), что делает ее основным бенефициаром взрывных расходов на инфраструктуру ИИ.

Трансформация доходов была впечатляющей:

• Q4 2022: $3.3 миллиарда в доходах от дата-центров
• Q3 2026 (закончен 26 октября 2025): $51.2 миллиарда в доходах от дата-центров
• Общий квартальный доход в Q3 2026 достиг $57 миллиардов

Этот экспоненциальный рост отражает фундаментальный сдвиг в том, как компании используют вычислительные ресурсы. Аналитики McKinsey прогнозируют, что к 2030 году совокупные расходы на дата-центры достигнут $6.7 триллионов. Доминирующее положение Nvidia на рынке должно позволить ей захватить значительную долю этого потока, особенно учитывая ее агрессивный цикл обновления продуктов. Новая архитектура GPU компании, платформа Rubin, по сообщениям, сокращает стоимость инференса токенов до 10 раз по сравнению с предыдущим поколением Blackwell.

Итог для инвесторов в акции ИИ

Общий консенсус среди инвесторов в ИИ — что опасения по поводу пузыря преувеличены — кажется оправданным при анализе реальных бизнес-фундаменталов. Когда компании демонстрируют реальный рост доходов, увеличение прибыльности и продолжение инноваций, инвестиционный кейс выходит за рамки спекуляций.

Meta и Nvidia представляют два разных, но дополняющих друг друга направления в сфере ИИ: одно — захват спроса на инфраструктуру, другое — монетизация функций ИИ напрямую с потребителями. Инвесторам, которые хотят отличить настоящие возможности ИИ от хайпа, стоит сосредоточиться на компаниях, уже демонстрирующих рост доходов и устойчивые конкурентные преимущества, а не увлекаться макроэкономическими опасениями по поводу циклов оценки.