Как братья Винклвосс превратили два смелых решения в состояние $9 миллиардов

Братья Винклвосс из Силиконовой долины, поднявшиеся от аутсайдеров до пионеров криптовалют, раскрывают шаблон, который определяет видение предпринимателей: способность распознавать трансформирующие тренды до того, как их заметит весь мир. Их путь занимает два десятилетия и две индустрии — от почти проигранной судебной битвы с Facebook до становления первыми в мире подтвержденными миллиардерами в биткоине.

Кэмерон и Тайлер Винклвосс не построили свое богатство благодаря одному блестящему ходу. Вместо этого они овладели искусством делать контринтуитивные ставки в тот момент, когда большинство еще считало их иррациональными.

$45 Миллионная ставка: акции против наличных

В 2008 году братья Винклвосс столкнулись с выбором, который определил бы их будущее на десятилетия. Они только что урегулировали иск против Марка Цукерберга по поводу происхождения Facebook. Урегулирование предусматривало $65 миллион — $45 миллион в акциях Facebook и $20 миллион наличными.

Общепринятый сценарий казался очевидным: взять деньги и уйти. В то время Facebook оставался частной компанией. Акции могли стать ничем не стоящими. Компания могла обанкротиться.

Но братья провели четыре года, изучая Facebook во время судебных разбирательств. Они наблюдали за его ростом от Гарварда до школ и далее — до всего мира. Они анализировали кривые роста пользователей, понимали сетевые эффекты и видели то, что другим было недоступно: эта компания изменит человеческую коммуникацию.

«Мы выбрали акции», — сказал Тайлер Винклвосс за столом урегулирования. Его адвокат, вероятно, обменялся с противоположной стороной обеспокоенными взглядами.

Когда Facebook вышел на биржу в 2012 году, эта $45 миллионная доля стоила почти $500 миллион. Братья Винклвосс проиграли судебную битву, но выиграли экономическую войну. Большинство сотрудников Facebook зарабатывали гораздо меньше. Братья превратили предательство в свой первый крупный капитал.

Это решение выявило их основную силу: способность отличать тактические потери от стратегических побед. Они не зацикливались на правоте по поводу Facebook — они сосредоточились на том, чтобы получать от него выгоду.

Пять лет спустя: биткоин на $100

К 2012 году братья Винклвосс были богаты. Но они были разочарованы. Каждый стартап, в который они вкладывали деньги, отвергал их. Основатели не хотели иметь ничего общего с инвесторами, навсегда запятнанными урегулированием с Facebook. Их капитал стал токсичным в глазах Кремниевой долины.

Разочарованные сценой стартапов, они уехали на Ибицу. На пляже ночного клуба незнакомец по имени Дэвид Азар протянул им долларовую купюру и сказал одно слово: «Революция».

Биткоин было всего три года. Почти никто им не владел. Большинство связывало его с наркоторговцами и анархистами в даркнете. Цена составляла $100 за монету.

Но братья были выпускниками Гарвардской экономики. Они понимали теорию товарных рынков. Они осознавали, что биткоин обладает всеми свойствами, которые исторически придавали золоту ценность — дефицит (только 21 миллион монет), делимость, переносимость, универсальное признание — и при этом имел превосходные технологические преимущества.

В 2013 году, когда Уолл-стрит еще разбиралась, что такое криптовалюта, братья Винклвосс вложили $11 миллион в биткоин. Это составляло примерно 1% всех тогда циркулирующих биткоинов — около 100 000 монет.

Для их друзей это казалось безумным. Два олимпийских гребца, выпускники Лиги плюща и новоиспеченные миллионеры, ставящие миллионы на цифровые деньги? Насмешки были жесткими.

Но братья усвоили важный урок из судебного процесса по Facebook: они поняли, как быстро невозможное становится неизбежным. Проект в общежитии превратился в $500 миллиардную компанию. Почему код незнакомца не может стать мировой валютой?

Их расчет риска был элегантен: если биткоин даже на 1% удачи превзойдет их ожидания, $11 миллион умножится в тысячу раз. Если он полностью провалится, они смогут принять убытки. Это была ставка, которую они могли математически себе позволить.

Когда в 2017 году биткоин достиг $20 000, их позиция стоила $2 миллиард. Братья Винклвосс стали первыми публично подтвержденными миллиардерами в биткоине. Они сделали это снова — распознав трансформирующий тренд, пока большинство умных людей еще отвергало его.

Создание инфраструктуры: от верующего к строителю

Братья понимали важную истину: держать биткоин — этого недостаточно. Экосистеме криптовалют необходима институциональная инфраструктура.

В хаосе 2013–2014 годов основа биткоина рушилась. Крупная биржа BitInstant, в которую они инвестировали, обанкротилась, когда ее CEO Чарли Шрем был арестован по обвинениям в отмывании денег, связанных с Silk Road. Mt. Gox, тогда крупнейшая в мире биржа биткоинов, пережила катастрофический взлом, уничтоживший 800 000 биткоинов и приведший к банкротству.

Инфраструктура была хрупкой. Регуляторная среда — враждебной. Большинство легальных финансовых институтов избегали криптовалют. Но братья Винклвосс увидели ясную картину: хаос создает возможности для тех, кто понимает технологию и систему.

В 2014 году они основали Gemini — одну из первых регулируемых криптовалютных бирж в США. Пока другие платформы работали в правовой серой зоне, Gemini напрямую сотрудничала с Департаментом финансовых услуг штата Нью-Йорк, чтобы создать инфраструктуру соответствия требованиям с первого дня.

Это не было быстрым одобрением регуляторов. Им пришлось стать образованными сторонниками криптовалют внутри правительства, объясняя регуляторам технологию блокчейн, с которыми они ранее не сталкивались. Они понимали, что только технология сама по себе не создаст триллионный рынок — потребуется регуляторное признание.

Подход оказался успешным. К 2021 году оценка Gemini достигла $7,1 миллиарда. Биржа управляет активами на сумму более $10 миллиардов, поддерживает более 80 криптовалют и работает по всему миру. Она стала мостом между крипто-миром и традиционными финансами — именно то, что было нужно экосистеме.

Регуляторная ставка: первые заявки на биткоин-ETF

Создавая Gemini, братья сделали еще одну долгосрочную ставку: добиваться одобрения биткоин-ETF от SEC.

В 2013 году они подали первую заявку на биткоин-ETF. Регуляторы годами отвергали предложения, связанные с биткоином, из-за опасений манипуляций рынком и хранения активов. Все эксперты говорили, что заявка провалится.

SEC отклонил их предложение в марте 2017 года. Они попытались снова. Еще одно отклонение — в июле 2018. Большинство бы остановились. Но братья продолжили.

Они понимали, что не просто подают документы — закладывают институциональную основу всей индустрии. Каждый отказ уточнял регуляторный диалог. Каждая попытка приближала рамки к реальности.

В январе 2024 года — более десятилетия после первой заявки — SEC наконец одобрила спотовые биткоин-ETF. Созданная ими в 2013 году структура наконец созрела. В эти ETF поступили миллиарды долларов, подтвердив их десятилетний замысел.

От гребцов к миллиардерам и адвокатам

Сегодня состояние братьев Винклвосс составляет примерно $9 миллиардов, причем большая часть их портфеля — биткоины. Они владеют примерно 70 000 биткоинов, стоимостью около $4,5 миллиарда. У них есть значительные доли в Ethereum, Filecoin, Protocol Labs и других блокчейн-проектах.

Но они вышли за рамки простого накопления богатства. В 2024 году каждый из них пожертвовал $1 миллион в биткоинах на политические кампании, позиционируя себя как сторонников крипто-дружественной политики. Они активно критикуют подход SEC к регулированию, утверждая, что ясность правил — а не агрессивные судебные разбирательства — стимулирует инновации.

Их благотворительная деятельность отражает их долгосрочное мировоззрение. В 2024 году их отец Говард пожертвовал $4 миллион в биткоинах колледжу Гроув-Сити для создания Школы бизнеса Винклвосс — первого крупного пожертвования биткоинов американскому университету. Братья пожертвовали $10 миллион своей старшей школе — крупнейший подарок выпускников за 100 лет существования учебного заведения.

В 2025 году они инвестировали $4,5 миллиона, чтобы стать совладельцами футбольного клуба Real Bedford, английской команды восьмого дивизиона, с планами вывести его в Премьер-лигу через стратегические инвестиции и блокчейн-ориентированное взаимодействие с болельщиками.

В июне 2025 года Gemini подала конфиденциальную заявку на IPO, что свидетельствует о намерении вывести свою криптовалютную биржу на публичные рынки и ускорить долгосрочную стратегию институционального внедрения.

Шаблон успеха

Большинство людей сосредоточены на крупнейших победах братьев Винклвосс — урегулировании с Facebook и миллиардных биткоинах. Но истинное понимание кроется в их процессе принятия решений.

Во-первых, они изучают трансформирующие индустрии изнутри. Они не просто слышали о Facebook — четыре года анализировали его как участники процесса. Они не просто читали о биткоине — глубоко погружались в теорию денег и технологию блокчейн.

Во-вторых, они делают асимметричные ставки. Их инвестиции так масштабированы, что успех приносит кардинальные изменения в жизни, а неудача — управляемые убытки. Это не безрассудство; это расчетливое рискование.

В-третьих, они играют долгую игру. Большинство их побед полностью реализовались за 5–10 лет. Они не разбогатели быстро — они стали богаты, удерживая правильные позиции через циклы, пока другие паниковали и продавали.

В-четвертых, они строят инфраструктуру, а не просто спекулируют. После осознания потенциала биткоина они не просто покупали и держали. Они основали Gemini, подавали заявки на ETF, обучали регуляторов и создавали институциональные точки входа. Они превратили веру в экосистему.

Путь братьев Винклвосс показывает принцип, который применим гораздо шире криптовалют: самая стойкая богатство приходит от раннего распознавания неизбежных трансформаций, правильной позиции и построения инфраструктуры, которая делает эти трансформации возможными. От Facebook до биткоина и Gemini — этот шаблон подтвердился. Их $9 миллиардное состояние — это не результат одного блестящего инсайта, а методология, повторенная дважды с безупречным исполнением.