#JapanBondMarketSell-Off

✨Японский рынок облигаций был потрясён внезапной распродажей после обещания премьер-министра Санэ Такаичи снизить налог на продовольствие и расширительной фискальной политики перед предстоящими досрочными выборами. Это привело к тому, что долгосрочные облигации (особенно доходность 30 и 40-летних облигаций) достигли рекордных максимумов на рынке облигаций страны, оцениваемом в 7,6 триллионов долларов; доходность 40-летних облигаций впервые превысила 4%, достигнув своего максимума за последние 30 лет. Инвесторы начали распродавать облигации из-за опасений, что фискальная дисциплина ослабнет на фоне уже огромной государственной задолженности Японии (примерно 250% ВВП); это подтолкнуло доходность 10-летних облигаций до 2,38%, а 20-летних — до 3,47%. Этот резкий распродажный тренд на рынке также поднял доходность облигаций США и Европы, вызвав волатильность на глобальных долговых рынках и послужив предупреждением о том, что долгосрочный режим низких процентных ставок в Японии подходит к концу.
🔹🔸🔹Детали государственного долга Японии🔹🔸🔹
Япония — одна из стран с самым высоким уровнем государственного долга в мире, с долгом центрального правительства примерно 1,33 триллиона йен (примерно 9 триллионов долларов США) по состоянию на 2025 год. Этот долг составляет примерно 230-236% ВВП (236,7% на конец 2024 года, по оценкам около 230%). Большая часть долга — внутренний долг, более 88% которого принадлежит внутренним инвесторам: Банк Японии (BOJ) занимает самую большую долю (около 46%), за ним следуют страховые компании (15-16%) и банки (14-15%). Доля иностранных инвесторов ограничена. Расходы на социальное обеспечение и выплаты по долгам составляют почти 60% бюджета, при этом бюджет на 2026 финансовый год одобрен на рекордные 122,3 триллиона йен, а расходы на обслуживание долга выросли более чем на 10% из-за повышения процентных ставок. Хотя огромный государственный долг Японии оставался управляемым в течение многих лет благодаря низким процентным ставкам и покупкам облигаций Банка Японии, риски увеличиваются по мере роста ставок.