Момент, когда криптовалюта теряет свою ценность: снижение ниже $89,000, вызванное торговой войной и распродажей облигаций

ビットкоин во вторник опустился ниже $89 000, что вызвало сильный удар по всему рынку криптовалют. Это быстрое падение свидетельствует о том, что речь идет не просто о ценовой коррекции, а о начале переоценки участниками рынка внутренней стоимости рисковых активов. Глубокий кризис на рынке японских государственных облигаций и угроза усиления тарифных мер в США показали, почему трейдеры отворачиваются от криптовалют.

Почему сейчас криптовалюты падают: макроэкономический поворотный момент

Падение рынка криптовалют отражает не поверхностные ценовые колебания, а фундаментальные изменения в макроэкономической среде. Всплеск доходности долгосрочных японских облигаций стал триггером цепной реакции глобальных распродаж облигаций. В этой ситуации высказывания президента США Дональда Трампа о возможном усилении тарифов в Европу усилили настроения участников рынка в сторону избегания рисков.

Текущая цена биткоина составляет $88.35K, что опасно близко к уровню начала года в $87,586. Пробитие этого уровня означит утрату всех прибылей за период с начала года. Такой резкий обвал за чуть более трех недель стал серьезным тревожным сигналом для участников рынка.

Движение трейдеров: рост шорт-позиций и рыночное настроение

Интересно, что на рынке деривативов по биткоину наблюдаются иные тенденции. Несмотря на снижение цены, открытый интерес вырос с $28,5 млрд до $29,3 млрд. Это говорит о том, что трейдеры реагируют не на продажу физического актива, а на шорт-позиции (торги с расчетом на падение). Ветеран Питер Брандт предупреждает, что биткоин может за две недели достичь диапазона $58 000–$62 000, что указывает на возможное дальнейшее снижение.

Данные по опционам выглядят еще более пессимистично. Анализ коллег из CoinDesk, Омкара Годболя, показывает, что вероятность того, что биткоин опустится ниже $80 000 к концу июня, достигает 30%. В ответ на эти тревожные сигналы основатель Galaxy Digital Майк Новограц отмечает, что для восстановления бычьего тренда биткоину нужно преодолеть уровень $100 000–$103 000, и путь к этому не будет коротким.

Что происходит ниже $89 000: основные события

Во вторник пострадали и акции, связанные с криптовалютами. Крупнейшая компания по владению биткоинами Strategy (MSTR) упала на 7,8%, а крупный держатель Ethereum Bitmine Immersion Technologies (BMNR) — на 9,5%. Также снизились на 5,5% и 7,5% соответственно криптобиржа Coinbase (COIN) и эмитент стейблкоинов Circle (CRCL).

На более широком рынке S&P 500 и Nasdaq 100 упали более чем на 2%, а индекс страха VIX вырос примерно на 5%. За 24 часа было ликвидировано в общей сложности $486 млн длинных позиций, что вместе с понедельничными ликвидациями стало худшим двухдневным рекордом по ликвидации лонгов с 2026 года. В то же время, несмотря на падение цены Ethereum на 6%, объем торгов за 24 часа достиг $36,8 млрд, превысив $34,1 млрд по биткоину.

Почему золото сияет, а криптовалюты теряют ценность

На фоне этого наблюдается противоположная динамика на рынке золота. В вторник золото выросло еще на 3%, достигнув $4 757,30. Серебро также показало рост более 7%, торгуясь около $94,25. Монеры (XMR) и Dash (DASH) снизились значительно — на 11,6% и 8,83% соответственно. В то же время ZEC восстановился до $365,52, однако влияние внутреннего конфликта и раскола организации после январских разногласий все еще ощущается.

Глава группы Tesseract, Джеймс Харрис, отмечает: «Сила золота оправдана в текущей макроэкономической среде. Продолжающаяся геополитическая напряженность, неопределенность в фискальной политике США и активная поддержка со стороны центральных банков усиливают его роль как защитного актива». В то же время он добавляет, что «биткоин отстает из-за более сжимающейся ликвидности и более сдержанных рисковых настроений».

Почему в моменты, когда криптовалюты кажутся теряющими ценность, традиционные активы растут? Ответ кроется в текущей геополитической неопределенности и фискальных проблемах США. Главный инвестиционный директор датского пенсионного фонда АкадемикерПеншн Андерс Шельде говорит, что кредитный рейтинг США в основном не очень хорош, а долгосрочная финансовая устойчивость вызывает сомнения. Джордж Салавеллос из Deutsche Bank предупреждает, что Европа держит в своих портфелях $8 трлн в облигациях и акциях США, и изменение геополитической ситуации может еще больше подтолкнуть ребалансировку долларовых активов.

Предупреждения участников рынка: сигналы о будущем криптовалютного рынка

Соучредитель BitMEX Артур Хейс подчеркивает, что рынок внимательно следит за кризисом на рынке японских облигаций и опасается его распространения на американский долг. Эти опасения — не просто краткосрочная волатильность, а призыв к переоценке фундаментальной стоимости криптовалют.

Индекс страха и жадности сейчас снова переходит из состояния жадности в страх, и уровень около $96 000, когда рынок был в оптимизме, полностью исчез. В отношении тарифных мер Трампа Белый дом также упоминает возможность судебных исков, что вызывает дополнительные опасения по поводу дальнейших рыночных потрясений.

Сейчас биткоин торгуется около $88.35K, Ethereum — около $2.96K, Solana — $123.66. XRP за месяц снизился примерно на 4%, однако в рамках спотового ETF продолжается чистый приток в размере $91.72 млн, что свидетельствует о сохранении устойчивого спроса в отдельных секторах. Рынок DeFi демонстрирует устойчивость к общему давлению продаж, а общий TVL протоколов продолжает расти, что говорит о продолжающейся переоценке рисковых активов.

Настоящее ли время, чтобы считать криптовалюты потерявшими ценность, или это лишь временная коррекция, зависит от дальнейшей геополитической ситуации и курса фискальной политики США. Как показывают предупреждения и поведение участников рынка, восприятие стоимости криптовалют сейчас находится в крайне динамичном состоянии.