Мемкоины лидируют на рынке в условиях отступления, поскольку настроение инвесторов становится осторожным

Криптовалютный рынок за ночь вошел в фазу слабости, при этом спекулятивные активы, такие как мемкоины, понесли основной удар от продаж, а настроение институциональных инвесторов ухудшилось накануне важных экономических данных. Индекс мемкоинов CoinDesk (CDMEME) был особенно сильно поражен, снизившись на 8,6% за последние 24 часа, фактически задавая тон всему рынку криптовалют. Это расхождение — когда более рискованные активы падают быстрее, чем голубые фишки криптовалют — сигнализирует о фундаментальном сдвиге в психологии рынка с жадности к осторожности.

Общая динамика рынка показывает откат, выходящий за рамки новых токенов. Биткойн торговался около $77,59K, снизившись на 4,82% за день, поскольку трейдеры отступили от раннеянварского оптимизма, который временно поднял рынок выше $82K. Ethereum, Solana, XRP и Dogecoin все торговались на 2% — 8,72% ниже за 24 часа, что отражает расширение настроений на избегание риска по всему сектору. Даже меньшие альтернативные монеты, которые ранее демонстрировали относительную силу, начали корректироваться, хотя некоторые, такие как POL и CC, показали скромные приросты.

Рыночная бюрократия: где произошли реальные потери

Наибольшие потери понесли монеты для конфиденциальности и активы, связанные с DeFi. Zcash рухнул примерно на 7,4%, поскольку сообщество разработчиков проекта раскололось. Компания Electric Coin, основная команда разработчиков, объявила о своем уходе из Bootstrap — некоммерческой организации, созданной для управления экосистемой Zcash. Этот конфликт в управлении подчеркнул внутренние напряжения вокруг стратегического направления проекта, что напугало держателей и подтвердило медвежий технический сценарий, уже видимый на дневном графике Zcash.

Общие индексы DeFi Select и Metaverse снизились более чем на 5%, уступая по динамике доминированию Bitcoin, которое осталось на уровне 56,77% — что говорит о перераспределении капитала обратно в наиболее устоявшуюся криптовалюту, а не о более широком риске по всей экосистеме.

Техническая картина: уровни поддержки под угрозой

Ценовое движение Bitcoin сосредоточено на критической технической точке. Уровень $89 200, связанный с 50-дневной скользящей средней, стал непосредственным полем боя. По словам Алекса Куфтсикевича, главного аналитика рынка в The FXPro, этот уровень определит всю дальнейшую рыночную динамику: «Конец недели даст ответ, стал ли этот уровень поддержкой или мы увидели ложный пробой в начале года».

Техническое ухудшение импульса Bitcoin совпало с ростом индекса BVIV, который измеряет 30-дневную подразумеваемую волатильность. Несмотря на то, что он держится около 45% уже пятый день подряд, индекс остается на высоком уровне по сравнению с историческими нормами — что говорит о том, что трейдеры закладывают повышенные риски «хвостов». Тем временем индекс VIX на Уолл-стрит поднялся почти до 15%, что является максимальным уровнем с 19 декабря, сигнализируя о защитных позициях на традиционных рынках.

Почему внезапно возникла осторожность? Три ключевых фактора риска

Наклоняющийся отчет о занятости: данные по занятости за пятницу имеют большое значение для ожиданий по ставкам. Более сильные, чем ожидалось, показатели по занятости могут закрепить ожидания повышения ставок, что оказывает давление на активы с риском.

Неопределенность по тарифам: рынок предсказаний Kalshi в настоящее время оценивает вероятность того, что Верховный суд примет решение в пользу тарифов на импорт в США, в 30%. Обратная вероятность — 70%, что они будут отменены — не исключает бинарного риска. Любое решение суда может вызвать внезапную волатильность во всех классах активов, включая Bitcoin.

Сила валюты: индекс доллара оставался стабильным около 98,77, сохраняя недавние достижения. Более сильный доллар обычно создает препятствия для сырья и активов с риском, оцениваемых в USD, добавляя еще один слой медвежьего давления.

Потоки ETF меняют курс: проявление институциональной осторожности

Институциональная инфраструктура Bitcoin также показала трещины. Спотовые биржевые фонды Bitcoin зафиксировали чистый отток в размере 486,1 миллиона долларов за последнюю сессию, что превысило половину из 1,16 миллиарда долларов притока, зафиксированного в первые два дня недели. Совокупные потоки спотовых ETF на Bitcoin достигли 57,03 миллиарда долларов, поскольку институциональные инвесторы взвешивали стратегии выхода.

ETF на Ethereum и XRP показывали аналогичные тенденции: спотовые Ethereum ETF зафиксировали ежедневный отток в 98,3 миллиона долларов, а запасы ETH снизились до 6,19 миллиона монет. Этот институциональный отход резко контрастирует с январским импульсом, что говорит о том, что профессиональные игроки опередили розничных трейдеров в снижении рисков.

Что ожидает на этой неделе: важные катализаторы впереди

Помимо отчета по занятости в пятницу, криптокалендарь содержит несколько важных событий. Сегодня запланированы звонки по управлению токенами от Celo, Olympus DAO и Jito, которые могут дать ориентиры для их сообществ. Запуски токенов Lighter (LIT) и ByteNova (BYTE) на нескольких биржах предоставляют микроуровневые торговые возможности независимо от макроэкономической ситуации.

Техническая картина остается ясной: недавно показывающие рост мемкоины и DeFi-токены ведут рынок вниз с чрезмерными потерями, что исторически предшествует более широкой консолидации рынка или более глубоким откатам. Вопрос в том, сможет ли Bitcoin установить реальный уровень поддержки около $77,5K или январский ралли было лишь ложным пробоем, после которого последует дальнейшее ослабление.

Для трейдеров, отслеживающих ситуацию, эта неделя — критический поворотный пункт. Сочетание экономических данных, решений Верховного суда и все более защитных позиций инвесторов создает среду, в которой проверяется вера.

Обзор рыночных данных (по состоянию на последний обновление):

• BTC: $77 590 (-4,82% за день, доминирование 56,77%)
• ETH: $2 320 (-8,72% за день)
• SOL: $102,01 (-6,47% за день)
• XRP: $1,59 (-2,38% за день)
• DOGE: $0,10 (-2,73% за день)
• ZEC: $292,80 (-7,40% за день)
• Индекс мемкоинов (CDMEME): -8,6% за день
• Потоки спотовых ETF на BTC: -$486,1М за день
• VIX: около 15% (самый высокий с 19 декабря)