Рост цен на сырьевые товары и фьючерсы на палладий лидируют в росте рынка несмотря на препятствия

Финансовые рынки недавно столкнулись с существенными препятствиями: основные индексы снижались под давлением усиливающихся геополитических напряженностей. Индекс S&P 500 снизился на 0,4%, Dow Jones упал на 0,5%, а Nasdaq Composite — на 0,1%, поскольку торговые напряженности между США и их союзниками усиливались. На фоне этой неопределенности возникло поразительное расхождение: в то время как акции испытывали трудности, рынки товаров и связанные с ними ETF резко росли. ETF на золото SPDR Gold Trust (GLD) вырос на 8,4%, поскольку инвесторы искали традиционные активы-убежища. Однако настоящая история разворачивалась в более широком товарном секторе, где фьючерсы на палладий и другие драгоценные металлы показывали исключительные приросты, отражая фундаментальные дисбалансы спроса и предложения наряду с макроэкономическими препятствиями.

Рыночная турбулентность стимулирует спрос на активы-убежища

Геополитическая обстановка оказалась мощным катализатором для защитных активов. Угрозы протекционистских тарифов и торговых ограничений заставили инвесторов искать проверенные временем убежища. Золото лидировало, сохраняя свой традиционный статус актива-убежища. В то же время серебро получило двойной импульс: поток в безопасность в сочетании с высоким инвестиционным спросом. ETF Sprott Silver Miners & Physical Silver (SLVR) вырос на 17,0%, поскольку физическая нехватка серебра на рынках сочеталась с увеличением притока средств. Активно покупали металл розничные покупатели из Китая и Индии, что свидетельствует о сильном реальном спросе, выходящем за рамки простого хеджирования портфеля. Ожидания возможных снижений ставок Федеральной резервной системой добавляли топлива, поскольку более низкие процентные ставки обычно поддерживают драгоценные металлы.

Акции горнодобывающих компаний по золоту усилили эти движения за счет рычагов. ETF Global X Gold Explorers (GOEX) вырос на 14,1%, демонстрируя, как горнодобывающие акции часто усиливают рост своих базовых товаров. Совокупность рекордных цен на золото, сильных лидеров на рынке акций в секторе и динамики бегства в качество привели к резкому росту экспозиции к драгоценным металлам через акции.

Энергетический кризис вызывает бум на рынке природного газа

В то время как драгоценные металлы привлекали искателей убежища, историческая зимняя буря вызвала взрывной рост на энергетических рынках. Серьезные погодные условия по всей территории США ограничили поставки природного газа и одновременно вызвали рост спроса на отопление — классическая комбинация для бычьего рынка. Фонд United States Natural Gas Fund LP (UNG) показал впечатляющий рост на 35,2%, поскольку фьючерсы взлетели. Экстремальный холод остановил почти 10% производственных мощностей по добыче газа в США, создавая острый дисбаланс спроса и предложения, который сразу отражается в ценах фьючерсов. Для трейдеров товаров погодные шоки — одни из самых яростных ценовых разрывов.

Фьючерсы на палладий растут на фоне опасений по поводу предложения

Фьючерсы на палладий достигли своего максимума за более чем три года, сочетая в себе сильную нехватку и геополитические риски. ETF abrdn Physical Palladium Shares (PALL) вырос на 13,3%, получая выгоду от сильных инвестиционных потоков, которые превысили ослабление автомобильного спроса. Обострение опасений по поводу торговли между Канадой и Китаем угрожало перебоями в поставках палладия из Северной Америки. Одновременно активность торгов в Китае свидетельствовала о растущем азиатском спросе на этот драгоценный металл.

Как и его сестринский металл платина, фьючерсы на палладий поддерживаются ожиданиями снижения ставок в США и слабости доллара, что благоприятно для товаров, оцениваемых в долларах. GraniteShares Platinum Trust (PLTM) вырос на 20,8%, поскольку фьючерсы на платину продолжили рекордный рост. Институциональные инвесторы активно перераспределяли свои позиции в эти металлы, понимая, что геополитическая фрагментация и монетарное смягчение обычно поддерживают оценки драгоценных металлов.

Инвестиционный вывод: ETF на товары как диверсификаторы портфеля

Результаты недели продемонстрировали фундаментальную истину: ETF на товары и фьючерсы на палладий часто движутся контрциклично по отношению к индексам акций, особенно в периоды геополитического напряжения и монетарных мер. Пока макроэкономическая неопределенность сохраняется и центральные банки сигнализируют о мягкой политике, экспозиция к диверсифицированным корзинам товаров — будь то энергетика, драгоценные металлы или горнодобывающие акции — продолжает приносить тактические преимущества портфелю. Совмещение зимних погодных шоков, торговых напряженностей и ожиданий по ставкам создало идеальные условия для роста товаров, что подтверждает, почему многие опытные инвесторы включают товары в свои портфели в качестве страховки.