Может ли акция Nvidia достичь $800? Анализ оценки за пять лет

Инвестиционный кейс Nvidia остается убедительным, поскольку расходы на инфраструктуру искусственного интеллекта ускоряются по всему миру. Ожидается, что компания займет доминирующую долю рынка в технологии GPU и расширит свой бизнес с высокой маржой в области сетевых решений, некоторые аналитики считают, что цена акции может достичь $800 к 2030 году — значительный скачок по сравнению с текущими уровнями.

Почему Nvidia может доминировать в росте инфраструктуры ИИ

Расходы на искусственный интеллект ожидается, что резко возрастут в мировой экономике в течение следующих пяти лет. Taiwan Semiconductor Manufacturing, гигант-фабрика, производящая чипы для крупных игроков, прогнозирует, что доходы от AI-чипов будут расти в среднем на 50% в год до 2029 года. Между тем, известный инвестор Кэти Вуд из Ark Invest прогнозирует, что капитальные затраты на дата-центры утроятся и достигнут примерно $1.4 трлн к 2030 году.

Позиция Nvidia как де-факто лидера по поставкам AI-чипов подкрепляет этот оптимистичный прогноз. Графические процессоры (GPU) компании являются основными чипами, обеспечивающими работу искусственного интеллекта по всему миру. Благодаря собственной платформе CUDA и все более важному портфелю сетевых решений, Nvidia захватила примерно 90% рынка GPU — это мощная конкурентная защита.

Сегмент сетевых решений рассказывает не менее убедительную историю. Выручка Nvidia от сетевых решений выросла на 162% за последний квартал и достигла $8.2 млрд, значительно опередив рост сегмента вычислений на 56%. Эта диверсификация в сторону решений с более высокой маржой позволяет компании получать непропорциональную выгоду от расширения инфраструктуры.

Взрыв доходов: с $213 миллиардов до $1.4 трлн

Nvidia завершила последний финансовый год с выручкой в $213.4 млрд. Для подтверждения этого анализа компании потребуется поддерживать среднегодовой совокупный рост в 37.5% до 2032 финансового года, снижаясь с 50% в следующем году до 25% в последний прогнозируемый год.

При этих предположениях — рост операционных расходов на 7% квартально и сохранении валовой маржи около 73% — Nvidia сможет генерировать более $792 млрд скорректированной чистой прибыли к 2032 году. При текущем количестве акций в 24.3 млрд это соответствует примерно $32.50 прибыли на акцию.

Математика за $800 за акцию

Чтобы достичь целевой цены в $800, аналитики применяют мультипликатор цены к прибыли на акцию за 2032 год в диапазоне 20-25 раз. При EPS $32.50 и мультипликаторе 20x цена акции составит примерно $650. Мультипликатор 25x даст около $815.

Эта оценочная модель предполагает выполнение нескольких условий: расходы на инфраструктуру ИИ продолжают расти, Nvidia сохраняет свои конкурентные преимущества на рынках GPU и сетевых решений, а компания безупречно реализует дорожные карты продуктов. Диапазон $650 — $815 отражает потенциальную цену акции к концу 2030 года при благоприятных сценариях.

Стоит ли рассматривать акции Nvidia как инвестицию?

Инвестиционная идея кажется привлекательной на бумаге, поддерживаемой долгосрочными трендами внедрения ИИ и несравненным рыночным положением Nvidia. Однако инвесторам следует учитывать более широкие факторы, помимо финансовых прогнозов. Рыночные оценки, конкурентные угрозы, регуляторные изменения и макроэкономические условия могут повлиять на достижение этими акциями указанных целей.

Для тех, кто рассматривает возможность увеличения позиций, долгосрочный потенциал роста оправдывает дальнейшее изучение. Motley Fool и другие аналитические фирмы продолжают следить за Nvidia наряду с другими потенциальными инструментами роста, признавая, что прошлые показатели — хотя и впечатляющие — не гарантируют будущих результатов.

Будет ли акция Nvidia частью вашего портфеля, зависит от индивидуальной толерантности к риску, инвестиционного горизонта и уверенности в трансформирующем экономическом влиянии ИИ в ближайшее десятилетие.