Ведущие золотодобывающие акции 2024 года: топ-10 производителей, меняющих индустрию

Глобальный сектор акций золотодобывающих компаний пережил в 2024 году трансформирующийся год, обусловленный беспрецедентным спросом и стратегической консолидацией среди ведущих производителей. Цены на золото достигли рекордных максимумов, превысив отметку в $2,450 за унцию, поскольку инвесторы искали активы-убежища на фоне инфляционных давлений и геополитической напряженности. Этот рост вновь привлек внимание к крупным компаниям, движущим сектор золотодобычи, поскольку отрасль отметилась как рекордными уровнями производства, так и знаковыми слияниями, изменяющими конкурентную динамику.

Данные Геологической службы США показывают, что мировое производство золота достигло 3 000 метрических тонн в 2023 году, а лидерами по объемам добычи стали Китай, Австралия и Россия. По мере того как акции золотодобывающих компаний продолжают привлекать внимание портфелей, инвесторы внимательно следят за тем, как крупнейшие мировые производители используют рыночные возможности и преодолевают операционные сложности. Конкуренция между этими компаниями усилилась, особенно после громких приобретений и стратегических поворотов, ориентированных на увеличение производства.

Могучие игроки: как глобальные акции золотодобывающих компаний консолидируются

Сектор золотодобычи переживает беспрецедентную волну консолидации. Приобретение Newmont за $16,8 млрд австралийской компании Newcrest Mining в 2023 году стало ярким примером этой тенденции, установив новую иерархию среди публичных акций золотодобывающих компаний. Аналогично, объявление Gold Fields в августе 2024 о приобретении канадской Osisko Mining за $1,6 млрд дополнительно продемонстрировало, что крупные производители активно расширяют свои портфели для захвата доли рынка и стабилизации уровней производства.

Эти сделки по слияниям и поглощениям создали четкую систему уровней внутри акций золотодобычи. Ведущие компании обладают огромными объемами производства и глобальным присутствием, в то время как компании среднего уровня сосредоточены на региональном доминировании и операционной эффективности. Такая стратификация отражает, как конкурентное давление стимулирует компании к масштабным преимуществам.

Лидеры по производству: кто доминирует на рынке акций золотодобычи

Newmont (TSX:NGT, NYSE:NEM) — Производство: 172,3 тонны

Newmont занимает безусловное лидерство среди акций золотодобычи, с объемом производства 172,3 тонны в 2023 году. После трансформирующего приобретения Newcrest, компания управляет значительными активами в Северной и Южной Америке, Азии, Австралии и Африке. Совместное предприятие Nevada Gold Mines — 38,5% Newmont и 61,5% Barrick — произвело 94,2 метрических тонны в 2022 году и остается ключевым активом. В 2024 году Newmont прогнозирует производство 6,9 миллиона унций (215,6 тонн), что делает ее явным лидером среди публичных акций золотодобычи.

Barrick Gold (TSX:ABX, NYSE:GOLD) — Производство: 126 тонн

Второй по величине игрок на рынке золотодобычи, Barrick Gold, произвел 126 тонн в 2023 году. Помимо совместного владения Nevada Gold Mines, Barrick управляет рудником Pueblo Viejo в Доминиканской Республике и рудником Loulo-Gounkoto в Мали. Однако в первой половине 2024 года компания столкнулась с трудностями, произведя 1,89 миллиона унций — снижение на 4%, связанное с операционными проблемами на руднике North Mara в Танзании. Прогноз производства Barrick на 2024 год составляет от 3,9 до 4,3 миллиона унций (121,9–134,4 тонны), что отражает осторожный оптимизм несмотря на краткосрочные операционные сложности.

Agnico Eagle Mines (TSX:AEM, NYSE:AEM) — Производство: 106,8 тонны

Agnico Eagle заняла третье место среди крупных золотодобывающих компаний с производством 106,8 тонны в 2023 году. Компания управляет 11 рудников в Канаде, Австралии, Финляндии и Мексике, включая такие ключевые активы, как канадский Malartic и Detour Lake, приобретенные у Yamana Gold в начале 2023 года. В 2023 году компания достигла рекордного годового производства и увеличила запасы золота на 10,5% до 53,8 миллиона унций. В 2024 году Agnico прогнозирует производство от 3,35 до 3,55 миллиона унций (104,7–110,9 тонн), ожидается дальнейший рост в 2025–2026 годах.

Средний сегмент: значимые игроки, удерживающие позиции

Polyus (LSE:PLZL, MCX:PLZL) — Производство: 90,3 тонны

Polyus стал четвертым по величине оператором на рынке золотодобычи с 90,3 тоннами в 2023 году, являясь крупнейшим российским производителем золота. Обладает самыми крупными доказанными и вероятными запасами — свыше 101 миллиона унций. Компания управляет шестью рудниками в Восточной Сибири и на Дальнем Востоке России. Флагманский рудник Олимпиада занимает третье место в мире по производственной мощности. В 2024 году Polyus прогнозирует производство от 2,7 до 2,8 миллиона унций (84,4–87,5 тонн).

Navoi Mining and Metallurgical Company — Производство: 88,9 тонны

Несмотря на то, что компания не котируется на западных биржах, Navoi Mining занимает важное место среди крупнейших игроков по добыче золота, произведя 88,9 тонны в 2023 году. Операции ведутся с 1960-х годов на легендарном руднике Мурунтау — одном из крупнейших в мире по запасам золота. Компания продолжает расширение, планируя достичь 3 миллионов унций ежегодно к 2025 году. В 2024 году компания инвестировала более $100 миллионов в разведочные работы.

AngloGold Ashanti (NYSE:AU, ASX:AGG) — Производство: 82 тонны

AngloGold Ashanti произвела 82 тонны в 2023 году на девяти рудниках в семи странах и трех континентах. Африка обеспечила 59% производства — 1,54 миллиона унций. Несмотря на снижение на 3% по сравнению с 2022 годом (2,67 до 2,59 миллиона унций), компания превзошла прогнозы и настроена на восстановление, с целевым показателем производства в 2024 году от 2,59 до 2,79 миллиона унций.

Новые перспективы роста в акциях золотодобычи

Gold Fields (NYSE:GFI) — Производство: 71,7 тонны

Gold Fields произвела 71,7 тонны в 2023 году благодаря девяти диверсифицированным операциям по всему миру — в Австралии, Чили, Перу, Западной Африке и Южной Африке. Стратегическое совместное предприятие с AngloGold Ashanti по развитию крупнейшего в Африке рудника золота представляет собой значительный сдвиг — проект прогнозирует 900 000 унций ежегодно (28,1 тонны) в первые пять лет. Приобретение Osisko, объявленное в августе 2024, значительно расширяет портфель Gold Fields, добавляя 2,94 миллиона унций производства канадского оператора.

Kinross Gold (TSX:K, NYSE:KGC) — Производство: 67 тонн

Kinross Gold зафиксировала 67 тонн в 2023 году, что на 10% больше по сравнению с 2022 годом, что свидетельствует о операционной динамике среди средних компаний. В компании работают шесть рудников в Америке и Восточной Африке, и она выиграла за счет увеличения добычи на руднике La Coipa в Чили и улучшения качества руд на Tasiast в Мавритании. Компания остается на пути выполнения прогноза на 2024 год — 2,1 миллиона унций.

Freeport-McMoRan (NYSE:FCX) — Производство: 62 тонны

Хотя компания в основном занимается медью, в 2023 году Freeport-McMoRan произвела 62 тонны золота, преимущественно на руднике Grasberg в Индонезии — втором по величине по производству в мире. Долгосрочные проекты по развитию месторождения Kucing Liar планируют добычу 6 миллионов унций золота в период с 2029 по 2041 год. Однако из-за влажных условий, повлиявших на подземные работы, руководство скорректировало прогноз на 2024 год до 1,8 миллиона унций.

Solidcore Resources (AIX:CORE) — Производство: 53,72 тонны

Ранее Polymetal International, Solidcore Resources произвела 53,72 тонны в 2023 году на двух казахстанских рудниках. Пересмотр прогноза на 2024 год значительно снизился после продажи российских активов, с обновленным ориентиром примерно в 475 000 унций с оставшихся объектов. Несмотря на снижение производства основных рудников, запасы руды в Казахстане выросли на 3% до 11,6 миллиона унций, что демонстрирует потенциал замещения запасов.

Что ожидает акции золотодобычи

Сектор акций золотодобычи входит в 2025 год с внутренними драйверами — устойчивыми ценовыми премиями, ограниченным ростом предложения и продолжающейся отраслевой консолидацией. Крупные производители, такие как Newmont и Barrick, используют преимущества масштаба, в то время как компании среднего уровня дифференцируются за счет географической диверсификации и операционного мастерства. Стратегические перестановки среди ведущих компаний, подтвержденные трансформирующими сделками M&A, свидетельствуют о том, что отрасль консолидируется в сторону более рационализированной и эффективной базы производителей, способной сохранять прибыльность в условиях волатильности сырья.

Инвесторам, следящим за акциями золотодобычи, рекомендуется отслеживать изменения в траектории производства, показатели замещения запасов и приоритеты капиталовложений, поскольку компании преодолевают возможности и вызовы, формирующие этот важнейший сектор.