Биткойн опускается ниже ключевой поддержки — Обзор еженедельной внебиржевой торговли на 1-30 Square

Неделя с 22 по 28 января 2026 года стала жестким напоминанием для трейдеров и инвесторов в криптовалюту. Bitcoin решительно пробил ниже уровня поддержки в $84 000, который ранее считался критическим, продолжая снижение, которое теперь подтолкнуло ведущий цифровой актив к минимуму в $74 600, зафиксированному в апреле 2025 года. В преддверии февраля краткосрочная ситуация остается явно сложной, хотя долгосрочные структурные факторы продолжают поддерживать конструктивный взгляд на цифровые активы.

Четверговые технологические и геополитические катализаторы

Два крупных события в четверг привели к резкому переоцениванию рынка. Положительный отчет Microsoft по выручке и EPS изначально выглядело оптимистично, но повышенные ориентиры по капитальным затратам — сигнализирующие о масштабных инвестициях в инфраструктуру ИИ — вызвали опасения инвесторов относительно сроков окупаемости. Акции компании упали примерно на 10%, что повлияло на большинство акций, связанных с ИИ, и сигнализировало о возможном повороте от ралли ИИ, доминировавшего в последние месяцы.

Одновременно обострение геополитической напряженности между США и Ираном вызвало классическую динамику «бегства к безопасным активам». Золото кратковременно достигло $5 600, а серебро превысило $120, оба показав параболические пики, свидетельствующие о возможной вершине. Однако этот импульс оказался несостоятельным, поскольку оба металла впоследствии откатились на 8-10%, что усилило давление на рынок в целом, и криптовалютные рынки не смогли избежать этого.

Общий спад на рынке криптовалют

Bitcoin и более широкая экосистема цифровых активов понесли основную нагрузку от этих перекрестных течений. Пробой ниже $84 000 открыл пространство для снижения к уровню $80 000 и ниже. Особенно показательным является то, что в отличие от драгоценных металлов, которые за последние два месяца достигли последовательных рекордных максимумов, Bitcoin остается уязвимым к макроэкономическим негативным факторам, включая тарифные объявления президента Трампа, направленные против торговых партнеров из ЕС и Канады.

Долгосрочные ликвидации ускорили распродажу, и Bitcoin теперь демонстрирует повышенную корреляцию с американскими технологическими акциями в периоды риска. ETF на криптовалюты испытывают устойчивые оттоки капитала, что отражает более широкую ротацию инвестиций в сторону ИИ. Примечательно, что несколько майнеров Bitcoin перепрофилируют инфраструктуру для задач искусственного интеллекта и высокопроизводительных вычислений — этот сдвиг подтверждается снижением сложности майнинга более чем на 4% за последние 30 дней. Это свидетельствует о временном, но значимом сдвиге капитала и нарратива в сторону экосистемы цифровых активов.

Ближайшие препятствия и долгосрочные возможности

Текущие рыночные условия остаются сложными: Bitcoin тестирует уровни поддержки, при пробое которых снижение может продолжиться к минимумам апреля 2025 года. Корреляция с технологическими акциями во время распродаж и постоянный отток капитала в сторону ИИ создают краткосрочное сопротивление восстановлению.

Однако в долгосрочной перспективе мы остаемся конструктивными по отношению к Bitcoin и цифровым активам. Несколько структурных факторов поддерживают эту точку зрения: улучшение глобальных условий ликвидности, внедрение инновационных криптоприложений в области PayFi и активов из реального мира, возможный эффект переноса импульса от драгоценных металлов при сохранении слабости доллара и значительный прогресс в разработке нормативных рамок в США и на международном уровне. Эти факторы в конечном итоге должны восстановить приток капитала и восходящий импульс в экосистему криптовалют, хотя точные сроки остаются неопределенными.

Макроэкономический контекст: сигналы центральных банков и экономики

Макроэкономическая обстановка заслуживает внимательного анализа:

Данные по экономике США (неделя с 22 по 28 января):

• ВВП за 3 квартал 2025 года вырос на 4.4% квартал к кварталу, превысив прогноз в 4.3% и ускорившись по сравнению с ростом во 2 квартале в 3.8%
• Первичные заявки на пособие по безработице составили 200 000 (ниже прогноза в 209 000), а продолжающие заявки снизились до 1.849 миллиона с 1.875 миллиона — сигнализируя о устойчивости рынка труда после недавнего снижения ставки Федеральной резервной системой
• Инфляция по PCE за ноябрь составила 2.8% в годовом выражении, соответствуя ожиданиям

Международные действия центральных банков:

• Банк Японии сохранил ставку на уровне 0.75%, повысив прогноз экономического роста на FY2025 с 0.7% до 0.9%, а прогноз на FY2026 — с 0.7% до 1.0%
• Банк Канады оставил ставку без изменений на уровне 2.25%, что соответствует ожиданиям
• Федеральная резервная система сохранила ставку федеральных фондов на уровне 3.75%, при этом председатель Пауэлл заметно воздержался от конкретных указаний по будущему курсу ставок

Эти данные указывают на смешанную макроэкономическую картину: экономика США остается устойчивой, но динамика инфляции и геополитическая неопределенность продолжают создавать волатильность. Для цифровых активов отсутствие конкретных указаний ФРС может снизить ту поддержку, которую обеспечила бы более ясная траектория ставок.

Текущая ситуация на рынке

На начало февраля 2026 года Bitcoin торгуется по цене $70 490, снизившись примерно на 7.99% за последнюю неделю и на 22.22% за последний месяц — подтверждая медвежий настрой, подчеркнутый в торговой среде этой недели. Пробой ключевых уровней поддержки остается основной проблемой, хотя долгосрочный структурный сценарий для цифровых активов остается в силе при условии изменения макроэкономической ситуации.