15 миллиардов долларов уязвимость приватных ключей Bitcoin раскрыта: в чем причина резких колебаний рынка?

В октябре 2025 года Министерство юстиции США предъявило иск против Камбоджийской Принцессы Групп и ее руководителя Чэнь Чжи, а также конфисковало около 127 271 биткоинов, что по рыночной стоимости на тот момент составляет почти 15 миллиардов долларов.

Изначальным источником этих средств стали 120 000 биткоинов, переведённых после хакерской атаки на майнинговый пул Lubian в декабре 2020 года, тогдашняя их стоимость составляла около 3,5 миллиарда долларов.

Анализ показал, что основная причина конфискации активов — использование слабого псевдослучайного алгоритма при генерации приватных ключей, что делало их уязвимыми для перебора.

Исторический фон: пять лет пути от кражи майнингового пула до конфискации государством

Этот случай изъятия биткоинов на сумму 15 миллиардов долларов — результат сложных событий, растянувшихся на пять лет. Всё началось 29 декабря 2020 года, когда известный майнинговый пул LuBian подвергся хакерской атаке, в результате которой за короткое время было переведено около 120 000 биткоинов.

По ценам того времени эта сумма оценивалась примерно в 3,5 миллиарда долларов, а сегодня её стоимость приближается к 15 миллиардам.

Дальнейшие расследования показали, что фактическим контролёром этих крупных активов является Чэнь Чжи, председатель Камбоджийской Принцессы Групп, и потому этот инцидент получил название «Кража майнингового пула Принцессы».

Только в октябре 2025 года Федеральный суд Восточного округа Нью-Йорка обнародовал масштабное дело о конфискации криптоактивов, в рамках которого Министерство юстиции США официально изъяло 127 271 биткоин.

Технические уязвимости: смертельный дефект слабого генератора случайных чисел

Этот инцидент выявил наиболее уязвимый аспект безопасности криптовалют — процесс генерации приватных ключей. В идеале биткоин-ключ — это последовательность из 256 случайных битов, что даёт 2^256 возможных комбинаций, и теоретически практически невозможно взломать.

Однако инструменты вроде майнингового пула Lubian использовали генератор Mersenne Twister MT19937-32, который не является истинным источником случайности.

Этот псевдослучайный алгоритм имеет серьёзные конструктивные недостатки, подобные «игре в подбрасывание монеты», зацикленной в ограниченном диапазоне, что значительно сокращает пространство возможных приватных ключей.

Обладатели этой закономерности могли, применяя перебор, быстро перебрать все слабые ключи и получить доступ к соответствующим биткоин-кошелькам.

По данным команды Milk Sad, в период с 2019 по 2020 год количество биткоинов, хранящихся в таких слабых ключах, достигало более 53 500.

Отслеживание активов: от хакерской атаки к государственному изъятию

Путь этих биткоинов отражает сложную динамику перемещения криптоактивов. 28 декабря 2020 года в блокчейне зафиксированы аномальные транзакции: крупные кошельки, находящиеся в диапазоне слабых ключей Lubian, были очищены за несколько часов, примерно 136 951 биткоин был переведён одним транзакцией.

По ценам того времени — около 26 000 долларов за биткоин, сумма составляла примерно 3,7 миллиарда долларов.

Комиссия за перевод была зафиксирована на уровне 75 000 сатоши, независимо от суммы, что свидетельствует о высокой осведомлённости оператора о работе сети.

Некоторые средства затем вернулись в майнинговый пул Lubian для дальнейших наград за майнинг, что говорит о том, что не все украденные активы оказались у хакеров.

В июле 2024 года эти биткоины были объединены, и аналитическая платформа на блокчейне США быстро обнаружила, что объединённые активы — это те самые «украденные» биткоины компании Lubian.

Это позволило американским властям квалифицировать их как принадлежащие Чэнь Чжи и, через судебные процедуры, изъять их.

Реакция рынка: динамика цен и психология инвесторов

На фоне раскрытия этого дела рынок биткоинов находился в критической точке. В начале 2026 года цена биткоина снизилась с почти 98 000 долларов до около 60 000 долларов. Однако к 11 февраля цена уже восстановилась до примерно 67 000 долларов.

Старший аналитик Futu Securities Фэн Вэньхуэй отметил, что индекс страха и жадности для биткоинов упал до уровня около 15, что соответствует состоянию «крайнего страха».

Исторический опыт показывает, что в периоды «крайнего страха» зачастую открываются хорошие возможности для контр-инвестиций. Согласно методу золотого сечения, текущий волновой максимум — около 126 000 долларов, а снижение — до примерно 74 000 долларов. Первичная зона сопротивления при восстановлении — около 86 000 долларов, а далее — около 95 000 долларов.

Усиление регулирования: новые требования к криптовалютной регуляции по всему миру

Этот случай стимулирует глобальные изменения в регулировании криптовалют. В 2025 году наблюдается беспрецедентный рост первичных публичных размещений (IPO) криптовалютных компаний, что свидетельствует о том, что рынок считает, что цифровые активы уже готовы к структурным изменениям.

Повышение прозрачности регулирования становится важнейшим катализатором.

В середине 2025 года был принят «Закон Гениев», впервые создавший федеральную нормативную базу для «стейблкоинов с разрешением», требующую их резервирование на 100% ликвидными активами.

Законопроект «Четкая регуляция», принятый Палатой представителей, дополнительно продвинул этот процесс, стремясь создать единый рыночный каркас для цифровых активов и чётко определить полномочия SEC и CFTC.

Аналитики прогнозируют, что к 2026 году объём обращения стейблкоинов превысит 1 триллион долларов. Этот сдвиг обусловлен не спекулятивным поведением розничных инвесторов, а модернизацией корпоративных финансовых систем.

Инвестиционные стратегии: безопасное хранение и выбор платформ

На фоне проблем с безопасностью приватных ключей инвесторам необходимо пересмотреть стратегии хранения активов. В отличие от традиционных систем, в биткоине нет паролей или аккаунтов, а также централизованных институтов для подтверждения личности.

Единственным фактором, определяющим возможность распоряжения средствами, является приватный ключ.

Обладание приватным ключом — это фактическое владение биткоинами. Его потеря делает невозможным возврат активов, а утечка — мгновенным их выводом третьими лицами.

В управляемых кошельках приватные ключи хранятся на серверах платформы, и пользователь фактически не владеет ими напрямую. Безопасность активов зависит от уровня защиты платформы.

Практически все крупные случаи краж происходили в управляемых кошельках. Инвесторам необходимо тщательно оценивать меры безопасности бирж: используют ли они холодное хранение, есть ли достаточные резервы и страховые фонды.

Перспективы рынка: вход институциональных инвесторов и циклические изменения

Криптовалютный рынок переживает структурные перемены. Согласно анализу маркет-мейкера Wintermute, цикл халвинга биткоина, предполагающий снижение награды за блок каждые четыре года, возможно, завершился, и на рынок выходят институциональные продукты, такие как ETF.

В 2025 году рост альткоинов в среднем длился всего около 20 дней, что значительно меньше, чем более 60-дневные циклы 2024 года.

Малочисленные крупные активы поглощают большую часть новых инвестиций, в то время как большинство рынков испытывают трудности с поддержанием динамики.

В 2026 году драйверами расширения рынка могут стать институциональные инвестиции, сильный рост биткоина или эфириума, а также возвращение розничных инвесторов.

ETF и трасты по цифровым активам уже превратились в «ограждённые сады», обеспечивающие стабильный спрос на крупные активы, но не способные автоматически перераспределять капитал в более широкий рынок.

Итог

По состоянию на 11 февраля цена биткоина на Gate составляет около 67 000 долларов, а индекс страха и жадности — около 15, что свидетельствует о крайней панике. В хранилищах Минюста США спокойно лежит 127 271 биткоин, по текущей рыночной стоимости — около 15 миллиардов долларов.

Ключ к изъятию этих огромных активов — не квантовые компьютеры, взломавшие криптографию, и не хакеры, взломавшие системы защиты, а, казалось бы, незначительная техническая деталь — неправильный выбор псевдослучайного генератора.

Когда ETF на биткоин привлекает массовый поток институциональных средств, тревога за безопасность приватных ключей уже прозвучала: независимо от шума на рынке, решающую роль в принадлежности активов играет именно эта 256-битная последовательность.