Производители полупроводников стимулируют рост рынков по мере укрепления технологического восстановления

Фондовые рынки выросли сегодня: индекс S&P 500 поднялся на 0,25%, промышленный индекс Dow Jones — на 0,57%, а индекс Nasdaq 100 — на 0,42%. Фьючерсы указывали на продолжение роста: мартовские фьючерсы E-mini S&P выросли на 0,20%, а мартовские фьючерсы E-mini Nasdaq — на 0,34%. Основным драйвером этого ралли стали восстановление акций производителей полупроводников и инфраструктурных компаний, связанных с искусственным интеллектом, после распродаж в пятницу, что позволило компенсировать потери, оказавшие давление на широкий рынок. Этот откат производителей в секторе чипов продемонстрировал продолжающуюся зависимость рынка от технологических акций как основы для укрепления индексов.

Помимо полупроводников, дополнительную поддержку оказали акции редкоземельных металлов США, выросшие на ожиданиях, что президент Трамп создаст стратегический резерв критических минералов с финансированием в 12 миллиардов долларов для снижения зависимости от Китая. Однако возникли препятствия из-за продолжающихся переговоров по финансированию правительства США, слабости криптовалют и тревожных экономических сигналов из Китая, что создало смешанный фон для трейдеров, торгующих в условиях волатильности внутри дня.

Производители чипов и инфраструктура технологий движут индексом

Производители полупроводников доминировали в сегодняшних лидерах роста, демонстрируя интерес инвесторов к технологическому сектору несмотря на недавнюю волатильность. Лидер сектора — Sandisk — вырос более чем на 7%, чему способствовало начало рекомендаций по покупке от CTBC Securities Investment Service Co Ltd с целевой ценой 660 долларов. Western Digital, Seagate Technology Holdings и Advanced Micro Devices выросли более чем на 3%, а Intel и Lam Research — более чем на 2%. Эта скоординированная динамика среди производителей оборудования и памяти подчеркнула, как глобальный спрос на цепочки поставок чипов влияет на общее настроение рынка.

Восстановление в секторе отражает возобновление доверия к развитию инфраструктуры искусственного интеллекта, поскольку крупные облачные платформы и операторы дата-центров продолжают инвестировать в капитал. Эта динамика подчеркнула значительное влияние сектора на направление рынка, особенно когда макроэкономическая неопределенность проявляется в других сегментах.

Критические материалы и геополитические сдвиги создают разноплановые сценарии

Акции редкоземельных металлов США резко выросли: USA Rare Earth — более чем на 9%, United States Antimony Corp — более чем на 8%. MP Materials и Critical Metals Corp прибавили более 4%, а Ramaco Resources — 1%. Эти движения отражают энтузиазм инвесторов по поводу объявленной Трампом инициативы по созданию стратегического запаса в 12 миллиардов долларов для снижения зависимости от китайских критических минералов.

Наоборот, энергетические компании столкнулись с существенными препятствиями: цена WTI упала более чем на 5% на фоне сигналов ослабления геополитической напряженности. Заявления президента Трампа о переговорах с Ираном и оптимистичные комментарии министерства иностранных дел Ирана о перспективах переговоров оказали давление на оценки энергетического сектора. ConocoPhillips, Diamondback Energy, Occidental Petroleum, APA Corp и Chevron снизились более чем на 2%, а Exxon Mobil, Halliburton, Phillips 66 и Valero Energy — минимум на 1%.

Акции криптовалюты и связанные с ней активы резко снижаются

Акции, связанные с цифровыми активами, вошли в зону резкого падения: биткоин упал более чем на 7%, достигнув минимума за 9,75 месяца. Согласно данным Coinglass, за выходные ликвидировано почти 590 миллионов долларов длинных позиций по биткоину. Последствия для связанных акций оказались серьезными: Strategy снизился более чем на 3%, MARA Holdings — более чем на 3%, Galaxy Digital Holdings — более чем на 3%, а Coinbase — более чем на 2%. Исключение составила Riot Platforms, которая показала скромный рост на 0,39%.

Экономический спад в Китае сигнализирует о глобальных препятствиях

Индекс Shanghai Composite снизился на 2,48%, достигнув четырехнедельного минимума после слабых данных по производству. Индекс менеджеров по закупкам в сфере производства за январь снизился на 0,8 пункта и составил 49,3, что ниже ожидаемых 50,1. Еще более тревожно — индекс деловой активности в несырьевом секторе неожиданно сократился на 0,8 пункта и составил 49,4 против ожиданий роста до 50,3, что стало самым резким сокращением за три года. Эта экономическая слабость второй по величине экономики мира вызвала вопросы о глобальных темпах роста и перспективах корпоративной прибыли.

На зарубежных рынках после публикации данных из Пекина наблюдалась смешанная динамика: индекс Euro Stoxx 50 вырос на 0,35%, японский Nikkei 225 снизился на 1,25% с недавних максимумов, а доходность европейских государственных облигаций разошлась: немецкий десятилетний бунд — 2,85%, британские гилты — 4,498%.

Индивидуальные движения акций на фоне секторальных изменений

Помимо ведущих рост производителей полупроводников, привлекли внимание и другие компании. Palantir Technologies вырос более чем на 3% после повышения рейтинга William Blair до «перспективного». Oracle поднялся более чем на 3% на фоне новостей о планах привлечь от 45 до 50 миллиардов долларов через долговые и акционерные размещения для расширения облачной инфраструктуры. Autodesk вырос более чем на 2% после повышения JPMorgan Chase до «перспективного» с целевой ценой 319 долларов.

Негативные сюрпризы поступили от Walt Disney, акции которого упали более чем на 6%, став лидером по падению в индексе Dow Jones после критики аналитиков по поводу разочаровывающих прогнозов на второй квартал. IDEXX Laboratories снизился более чем на 3% из-за того, что валовая маржа за четвертый квартал составила 60,3%, ниже консенсусных оценок в 61%. Humana упала более чем на 2% после понижения Morgan Stanley до «недостаточного» с целевой ценой 174 доллара.

Динамика процентных ставок и ожидания по ФРС

Облигации казначейства на 10 лет на март снизились на два пункта, доходность выросла на 1,2 базисных пункта и составила 4,248%. Ослабление рынка облигаций связано с продолжением эффектов от назначения президентом Трампом Кевина Ворша на пост председателя Федеральной резервной системы. Ворш, занимавший должность члена ФРС с 2006 по 2011 год, известен своей ястребиной позицией по монетарной политике и акцентом на риски инфляции в экономических циклах. Однако потери в казначейских облигациях были ограничены благодаря резкому снижению цен на нефть, что снизило инфляционные ожидания и поддержало оценки фиксированного дохода.

Трейдеры по свопам оценили вероятность повышения ставки ЕЦБ на февральском заседании в 1%, что свидетельствует о скромных ожиданиях ужесточения монетарной политики в еврозоне, несмотря на то, что индекс PMI в производственном секторе за январь достиг 49,5.

Впереди сезон отчетности и важные экономические события

Отчетность за четвертый квартал ускорилась: на этой неделе запланировано публикация отчетов 150 компаний из индекса S&P 500. Пока результаты подтверждают оценку акций: 78% из 167 компаний превзошли ожидания по прибыли. По данным Bloomberg Intelligence, рост прибыли за квартал составит 8,4%, а без учета семерки крупнейших технологических компаний — 4,6%.

Трейдерам стоит следить за рядом важных экономических данных, ожидаемых на этой неделе. Сегодня ожидается индекс деловой активности в производственном секторе ISM за январь — 48,5. Во вторник выйдут данные по числу вакансий JOLTS за декабрь — 7,250 миллиона, что на 104 тысячи больше предыдущего периода. В среду ожидается изменение занятости по ADP за январь — +45 тысяч, а индекс деловой активности в сфере услуг ISM — 53,5. В четверг — еженедельные данные по новым заявкам на пособия по безработице — около 212 тысяч, а в пятницу — данные по внеплановой занятости за январь — +65 тысяч, уровень безработицы за январь — без изменений 4,4%, а рост средних почасовых заработков — +0,3% за месяц и +3,6% в годовом выражении.

Рынки Федеральной резервной системы продолжают закладывать вероятность снижения ставки на 25 базисных пунктов на заседании 17-18 марта в 13%. Эти ожидания отражают неопределенность по поводу траектории инфляции и устойчивости рынка труда, поскольку производители и другие циклические сектора ищут устойчивые драйверы спроса для расширения бизнеса и инвестиций.