Акции золотодобывающих компаний готовы к росту на фоне роста цен на золото

Инвестиционный ландшафт акций золотодобывающих компаний за последние недели претерпел значительные изменения. После того как спотовая цена на золото восстановилась выше $5000 за унцию в начале февраля, после снижения с почти рекордного пика около $5600 в январе, участники рынка пересматривают возможности в секторе драгоценных металлов. Геополитическая напряженность и колебания валют поддерживают цены, и золотодобывающие компании находятся в выгодной позиции для использования расширяющегося бычьего рынка, что приносит выгоду инвесторам, уверенным в секторе.

Почему золотодобывающие компании выигрывают от роста цен

Фундаментальные условия для прибыльности золотодобывающих компаний редко были настолько привлекательными. Центральные банки по всему миру активно накапливают золото, реагируя на высокий уровень глобального долга и растущие геополитические неопределенности. Эти институциональные игроки рассматривают золото не только как спекулятивный актив, но и как стратегический резерв для защиты от макроэкономических рисков и политических угроз, исходящих от торговых напряженностей и тарифных споров.

Одновременно монетарные власти на нескольких континентах снижают процентные ставки для поддержки экономического роста. Поскольку золото не приносит дохода, снижение ставок делает его все более привлекательным по сравнению с фиксированными доходами. Эти факторы способствовали росту цен на золото почти на 15% с начала 2026 года, что напрямую увеличивает маржу золотодобывающих компаний.

Ослабление доллара США усилило эти достижения, делая активы, номинированные в долларах, такие как золото, более доступными для международных покупателей. Эта валютная динамика оказалась особенно выгодной для транснациональных операторов золотодобычи с производственными мощностями в разных странах.

Ограничения предложения и структурные драйверы сектора золотодобычи

Наиболее интересно то, что сектор золотодобычи сталкивается со структурированным ограничением предложения, которое обещает поддержку цен в течение нескольких лет. Всемирный совет по золоту зафиксировал серьезные проблемы в отрасли: запасы драгоценных металлов становятся все более редкими, разведочные работы исчерпали многие перспективные месторождения, а разработка новых шахт требует многолетних разрешительных процедур и строительства.

Это значительно удлиняет цикл запуска новых проектов. Несмотря на укрепление фундаментальных показателей спроса — вызванное расширением применений в возобновляемой энергетике, медицинских устройствах и передовой электронике — задержки между разведкой и добычей создают значительный дисбаланс между спросом и предложением, что способствует росту цен.

Комбинация этих факторов говорит о том, что акции золотодобывающих компаний представляют собой привлекательную инвестиционную перспективу на ближайшее будущее.

Стратегия выбора инвестиций: оценка акций золотодобывающих компаний

Учитывая благоприятную обстановку, крайне важно выявлять инвестиции в золотодобывающие компании с положительным фундаментальным импульсом. Дисциплинированный подход предполагает фокус на компаниях, демонстрирующих:

• сильные показатели роста прибыли в текущем финансовом году
• положительные пересмотры оценок прибыли за последние недели
• подтвержденное операционное выполнение в различных географических регионах
• стратегическую позицию в регионах с низкими затратами на добычу

Лучшие акции в секторе золотодобычи

Несколько компаний в секторе золотодобычи в настоящее время соответствуют этим критериям и заслуживают внимания инвесторов:

AngloGold Ashanti управляет шахтами в Африке, Австралии и Америке, с флагманским проектом Geita в озерных районах Танзании. Компания прогнозирует рост выручки на 22,5% и прибыли на 52,9% в текущем году. Оценки аналитиков улучшились на 8,9% за последний месяц, что свидетельствует о растущем доверии к реализации стратегии компании.

Gold Fields обладает диверсифицированным портфелем в Чили, Южной Африке, Гане, Канаде, Австралии и Перу, с экспозицией на медь и серебро наряду с основными золотыми проектами. Компания ожидает более чем 100% рост выручки и прибыли в этом финансовом году, а консенсус-прогнозы недавно повысились на 9,2%.

New Gold — средняя по размеру компания из Канады, занимающаяся разведкой золота, серебра и меди. Прогнозирует рост выручки на 10,2% и более чем 100% рост прибыли, при этом оценки аналитиков за последние недели выросли на 15,5%, что указывает на сильные пересмотры.

DRDGOLD — компания с меньшей капитализацией, работающая в Южной Африке и Австралазии. Ведет прогноз по росту выручки на 67,8% и более чем 100% рост прибыли в финансовом году, завершившемся в июне 2026 года. Особенно важно, что пересмотры оценок аналитиков недавно превысили 100%, что свидетельствует о значительных положительных сюрпризах в операциях компании.

Gold Royalty — уникальный подход к инвестициям в золото через структуру роялти, предоставляющую эффективное финансирование горнодобывающим предприятиям. Компания ожидает рост выручки и прибыли более чем на 100%, а пересмотры оценок за последнюю неделю составили 12,5%.

Сравнительная позиция выбранных компаний

Все эти компании имеют положительные рейтинги от аналитических платформ, большинство из них — с рекомендациями «Покупать» или «Сильное покупка». Варианты охватывают разные масштабы — от крупных международных операторов до небольших специализированных компаний — что позволяет инвесторам адаптировать портфель в соответствии с уровнем риска и стратегией.

Различия между этими кандидатами по золотодобыче проявляются в географическом разнообразии, структуре производства и потенциале роста, что дает возможность гибко формировать секторные доли. В совокупности они представляют собой более уверенные возможности для инвесторов, желающих участвовать в многолетнем цикле роста цен на золото, поддерживаемом структурными и циклическими драйверами.