Акции Nvidia готовы взлететь после отчета 25 февраля

Индустрия искусственного интеллекта вот-вот станет свидетелем важного момента. 25 февраля 2026 года Nvidia представит свои финансовые результаты за четвертый квартал 2026 года, и рынок затаил дыхание. Этот отчет о доходах может привести к резкому росту акций Nvidia, в зависимости от того, что руководство сообщит о спросе на GPU, сроках производства Rubin и прогнозах компании на финансовый 2027 год.

Nvidia остается бесспорным лидером в поставках чипов для дата-центров, которые питают глобальную революцию в области ИИ. Графические процессоры компании являются основой развития ИИ для облачных гигантов таких как Amazon, Microsoft, Alphabet и Oracle. В преддверии новых архитектур чипов и беспрецедентного спроса со стороны клиентов, стремящихся развернуть инфраструктуру ИИ, подготовлена почва для значительного роста.

Революция GPU Rubin

В прошлом году Nvidia представила совершенно новую архитектуру GPU под названием Rubin, которая является шагом вперед в производительности и эффективности. Эта новая платформа настолько революционна, что позволяет разработчикам обучать модели ИИ с использованием на 75% меньшего количества GPU по сравнению с предыдущими поколениями. Экономия затрат также впечатляет — издержки на вывод, то есть расходы клиентов на запуск моделей ИИ после их обучения, могут снизиться до 90%.

Этот огромный скачок в возможностях основан на существующей платформе Blackwell, которая сама по себе стала квантовым скачком по сравнению с предыдущим поколением. Blackwell Ultra GB300 обеспечивает в 50 раз больше производительности, чем Hopper-based H100, выпущенный в 2022 году. Теперь Rubin расширяет границы еще дальше. GPU Rubin в настоящее время полностью производятся, и отгрузки начнутся во второй половине 2026 года. Во время конференц-звонка 25 февраля генеральный директор Дженсен Хуанг, скорее всего, подробно расскажет о масштабах производства и о том, какие крупные клиенты получат первые поставки — информация, которая крайне важна для инвесторов.

Уолл-стрит готовится к рекордным доходам

Аналитики Уолл-стрит готовятся к еще одному выдающемуся кварталу для Nvidia. За первые три квартала финансового 2026 года (по 26 октября) Nvidia заработала 147,8 миллиарда долларов выручки — на 62% больше по сравнению с тем же периодом прошлого года. Сегмент дата-центров, являющийся движущей силой прибыли, составил впечатляющие 89% этой выручки, или 131,4 миллиарда долларов.

Только за четвертый квартал ожидается, что Nvidia принесет примерно 65,5 миллиарда долларов выручки, что позволит за полный финансовый год 2026 года достичь около 213,3 миллиарда долларов. Более того, аналитики ожидают, что компания покажет прибыль на акцию в размере 4,69 доллара за весь год. Nvidia имеет репутацию компании, которая превосходит ожидания аналитиков, что исторически служит мощным катализатором роста цены акций.

Настоящим ключевым показателем, за которым будут следить аналитики, является прогноз руководства на первый квартал финансового 2027 года. Модели предполагают выручку около 70,7 миллиарда долларов за этот период. Если Дженсен Хуанг и его команда дадут еще более оптимистичный прогноз, это может вызвать значительный рост стоимости акций.

Оценка показывает значительный потенциал роста

Возможно, наиболее убедительной причиной для ожидания роста акций Nvidia является математика оценки. Исходя из скорректированной прибыли за последние 12 месяцев в размере 4,05 доллара на акцию, цена акции при этом соотношении P/E составляет 47,3. Это на 23% ниже 10-летней средней исторической оценки P/E компании в 61,5 — что говорит о том, что текущая оценка может быть вполне оправданной.

Картина становится еще более привлекательной при рассмотрении прогнозных показателей прибыли. Если предположения Уолл-стрит о прибыли в размере 4,69 доллара за акцию в финансовом 2026 году окажутся верными, то прогнозный P/E составит 40,7. Но настоящая возможность открывается при анализе прогнозов аналитиков на 2027 год. Они считают, что Nvidia сможет увеличить прибыль до 7,66 доллара за акцию в следующем году, что даст прогнозный P/E всего 24,9 при текущей цене акции.

Вот где математика становится убедительной: чтобы просто сохранить текущий P/E в 47,3 при достижении прогнозируемой прибыли за 2027 год, акция должна вырасти на 90% за следующие 12 месяцев. Чтобы соответствовать своему 10-летнему среднему P/E в 61,5, цена должна более чем удвоиться. Эти расчеты указывают на значительный потенциал роста впереди.

Инвестиционные возможности

Пока операционные результаты Nvidia соответствуют или превосходят ожидания аналитиков 25 февраля, техническая и фундаментальная картина выглядят благоприятными для роста акций. Совокупность рекордной выручки, впечатляющего роста прибыли, огромной базы клиентов и разумной оценки создает привлекательную основу для повышения стоимости акций в ближайшие месяцы.

Дата публикации отчета 25 февраля — это не просто квартальный отчет, а катализатор, который может открыть следующий этап роста Nvidia, особенно если руководство подтвердит сильное внедрение GPU Rubin и даст уверенный прогноз дальнейшего роста в 2027 году.