Qiagen: прибыль за 4 квартал превзошла ожидания, но прогноз на 2026 год оказался ниже ожиданий

Qiagen N.V. (QGEN) опубликовала результаты за четвертый квартал 2025 года, превзошедшие ожидания аналитиков по прибыли, однако ее прогноз на 2026 год разочаровал инвесторов, что вызвало немедленную негативную реакцию рынка на отчет о доходах биотехнологической компании.

Производительность за 4-й квартал превосходит оценки Уолл-стрит

Компания сообщила о чистой прибыли за четвертый квартал в размере 107,83 миллиона долларов, или 0,49 доллара на акцию, что выше по сравнению с 88,32 миллиона долларов или 0,39 доллара на акцию за аналогичный квартал прошлого года. Скорректированная прибыль на акцию за квартал составила 0,62 доллара, что соответствует консенсусу аналитиков, ожидавших такую же сумму. Выручка за квартал выросла до 540,42 миллиона долларов с 521,20 миллиона долларов за аналогичный период прошлого года, превысив оценку аналитиков в 528,49 миллиона долларов.

Лучшие, чем ожидалось, результаты за 4-й квартал демонстрируют операционный импульс компании и эффективное управление затратами в конце года. Устойчивый рост выручки отражает продолжающуюся силу бизнеса в области диагностики и прикладных решений.

Прогнозы вызывают опасения на рынке

Однако оптимизм, вызванный превосходными результатами за 4-й квартал, быстро исчез, когда Qiagen обнародовала свои краткосрочные и годовые прогнозы. На первый квартал 2026 года компания прогнозирует рост чистых продаж как минимум на 1% при постоянных обменных курсах (CER) до 483 миллионов долларов, в то время как скорректированная прибыль на акцию ожидается не менее 0,54 доллара CER по сравнению с 0,55 доллара в первом квартале 2025 года. Это означает снижение прибыльности при ожидаемом росте продаж. Аналитики, напротив, прогнозируют прибыль за первый квартал в размере 0,60 доллара на акцию, что значительно выше.

Прогнозные трудности связаны с двумя ключевыми факторами: ожидаемым размывающим эффектом от приобретения Parse и ростом тарифных барьеров. Эти краткосрочные вызовы, по прогнозам, повлияют на прибыльность в ближайшее время.

Прогноз на полный 2026 год ниже ожиданий

На весь 2026 финансовый год Qiagen ожидает рост чистых продаж как минимум на 5% при постоянных обменных курсах по сравнению с уровнем 2025 года, при этом рост за счет инициатив по развитию составит около 9% CER, а совокупные продажи прогнозируются на уровне 1,64 миллиарда долларов. Скорректированная прибыль на акцию ожидается не менее 2,50 долларов CER по сравнению с 2,38 доллара в 2025 году.

Тем не менее, аналитики прогнозируют значительно более высокую прибыль за год — 2,65 доллара на акцию, что указывает на существенный разрыв между прогнозами компании и ожиданиями рынка. Такой разрыв свидетельствует о том, что сложности интеграции недавних приобретений и внешние факторы, такие как тарифы, создадут существенные препятствия в течение всего 2026 года.

Немедленное снижение на фондовом рынке

Рынок быстро отреагировал на разочарование в прогнозах. QGEN закрылась в обычную торговую сессию среды на уровне 51,71 доллара, снизившись на 0,18 доллара или 0,35% по сравнению с предыдущим закрытием. В послеторговый период цена упала до 50,00 долларов, что на 1,71 доллар или 3,31% ниже закрытия основной сессии.

Эта негативная реакция подчеркивает, что несмотря на хорошие результаты за 4-й квартал, инвесторы сосредоточены на более осторожных перспективах и краткосрочных препятствиях для прибыльности компании в 2026 году.