Коэффициенты оценки UiPath по методу Forward Valuation Multiples 19 сигнализируют о сильной возможности для покупки

После падения более чем на 80% от своего пика UiPath (NYSE: PATH) теперь представляет собой интересный инвестиционный кейс. Несмотря на то, что текущая цена оценивается по мультипликатору цена-прибыль за будущий период в 19 раз, такие оценки требуют более тщательного анализа с учетом траектории развития компании и рыночных возможностей в области агентного искусственного интеллекта.

Восстановление с исторических минимумов создает привлекательную точку входа

Резкое снижение стоимости привело к тому, что UiPath оценивается по мультипликатору цена-продажи в 5 раз, что изначально может показаться завышенным. Однако стоит учитывать исторический контекст: Palantir Technologies сталкивалась с аналогично скептическими оценками, когда достигла дна в 2022 году. Опытные инвесторы понимают, что текущие мультипликаторы отражают вчерашние показатели, а не будущий рост. Настоящий вопрос заключается не в том, является ли акция дешевой сегодня — а в том, оправдает ли бизнес эти мультипликаторы завтра за счет ускоряющегося роста.

Агентный ИИ и автоматизация выделяют UiPath на растущем рынке

UiPath твердо закрепилась как прибыльный игрок в сфере агентного ИИ, обладая явным конкурентным преимуществом: она ориентирована на автоматизацию повторяющихся офисных задач, а не на решение сложных корпоративных проблем. В то время как Palantir делает ставку на оптимизацию цепочек поставок и операционный менеджмент с высокой добавленной стоимостью, UiPath сосредоточена на огромном рынке автоматизации рутинных бизнес-процессов.

Компании готовятся к масштабному внедрению ИИ-агентов в ближайшие годы, при этом эти интеллектуальные системы смогут выполнять многоступенчатые задачи — чтение документов, установка приложений, написание кода — без человеческого вмешательства. Такой рост обещает значительные повышения производительности. И UiPath, и Palantir захватывают разные сегменты рынка, что объясняет, почему обе компании продолжают расширять выручку, не вступая в прямую конкуренцию.

Контракты с государственным сектором подтверждают рыночную позицию

Ключевым преимуществом становится расширение присутствия UiPath в государственном секторе. Компания заключает контракты с береговой охраной США, Администрацией ветеранов и Администрацией социального обеспечения. Такой успех в госзаказах демонстрирует конкурентное отличие и подтверждает мнение руководства о наличии значительных возможностей в области автоматизации федеральных структур.

Такие контракты с крупными государственными агентствами свидетельствуют о принятии рынка и способности компании соответствовать требованиям надежности корпоративного уровня. Это подтверждает позиционирование компании как важной платформы для организаций, переходящих к агентному искусственному интеллекту.

Путь к прибыльности поддерживает перспективы роста мультипликаторов

UiPath находится на переломном этапе: компания достигает прибыльности одновременно с тем, как позиционируется как важная инфраструктура для волны агентного ИИ. По прогнозам Уолл-стрит, выручка за ближайшие два года достигнет почти 1,9 миллиарда долларов, а прибыль будет расти быстрее за счет расширения маржи благодаря масштабированию.

При текущей цене акции в 14,31 доллара инвесторы получают возможность участвовать в этом росте по мультипликатору цена-прибыль за будущий период в 19 раз. Такие оценки становятся более привлекательными в сочетании с ожиданиями ускорения прибыльности и расширения маржи. Комбинация выхода на прибыль, позиционирования в сегменте с высоким ростом и оценки по этим мультипликаторам указывает на значительный потенциал роста для терпеливых инвесторов.

Инвестиционный кейс основан на понимании того, что мультипликаторы — это показатели, отражающие прошлое, тогда как будущее UiPath развивается впереди. По мере монетизации государственных связей и расширения внедрения агентного ИИ в корпоративном секторе текущие мультипликаторы в 19 раз могут оказаться значительно более привлекательными в ретроспективе.