Kiker Wealth сокращает позицию в ETF по товарным стратегиям на фоне масштабной реструктуризации портфеля

30 января 2026 года компания Kiker Wealth Management зафиксировала значительное сокращение своих позиций в стратегии по товарам, продав 917 662 акций ETF Invesco Optimum Yield Diversified Commodity Strategy No K-1 (NASDAQ: PDBC) на сумму примерно 12,4 миллиона долларов. Этот шаг свидетельствует о кардинальных изменениях в общем инвестиционном подходе управляющего фондом, совпавших с масштабным сокращением всего портфеля.

Решение сократить позицию в стратегии по товарам особенно заметно на фоне общего реструктурирования портфеля Kiker Wealth в четвертом квартале 2025 года.

Что сигнализирует этот шаг по стратегии товаров

Ликвидация примерно 917 662 акций PDBC отражает не просто рутинное ребалансирование. Общие активы Kiker Wealth снизились с примерно 198 миллионов долларов в третьем квартале 2025 года до всего 3 миллионов долларов к концу года — ошеломляющее снижение, сопровождавшееся сокращением раскрытых позиций с 221 до всего 12 активов. В рамках этого масштабного сокращения портфеля управляющий сохранил 23 805 акций PDBC на сумму 315 416 долларов после продажи.

Это избирательное сохранение позиций имеет свои последствия для инвесторов: решение оставить долю в ETF по товарам, несмотря на ликвидацию более 85% всех позиций, говорит о том, что в диверсифицированной товарной экспозиции остается тактическая ценность на 2026 год.

Понимание позиции по PDBC и ее роли

Корректировка позиций на конец квартала снизила долю ETF в портфеле Kiker Wealth с значительной до 10,5% от оставшихся активов по отчету 13F. После сделки PDBC остался в числе пяти крупнейших активов фонда, наряду с:

• NASDAQ: IGSB (487 448 долларов, 16,2% активов под управлением)
• NYSEMKT: OUNZ (336 444 доллара, 11,2% активов)
• NYSEMKT: IWM (325 424 доллара, 10,8% активов)
• NYSEMKT: TLT (307 588 долларов, 10,2% активов)

На 29 января 2026 года цена PDBC составляла 15,02 доллара за акцию, что на 16,9% больше за последние двенадцать месяцев, хотя и отставала от индекса S&P 500 всего на 0,12 процентных пункта. Фонд обеспечивает дивидендную доходность в 3,50%, что дает постоянный доход наряду с возможным ростом капитала.

Структура стратегии по товарам, лежащая в основе PDBC

ETF Invesco Optimum Yield Diversified Commodity Strategy использует активное управление, предназначенное для предоставления широкого доступа к основным товарным рынкам, охватывающим энергию, сельское хозяйство и металлы, без налоговых сложностей, связанных с отчетностью по форме K-1. Фонд ориентирован на инвесторов, ищущих диверсификацию через ликвидную биржевую структуру, которая держит финансовые инструменты, связанные с наиболее торгуемыми товарами мира.

Используя методологию оптимальной доходности, стратегия по товарам стремится повысить доходность при снижении влияния контанго — ситуации, когда цены на ближайшие поставки ниже цен на более отдаленные фьючерсы. Такой структурный подход отличает PDBC от пассивных стратегий отслеживания товарных индексов и привлекает инвесторов, ценящих как диверсификацию, так и активное управление.

Фонд управляет активами на сумму 4,48 миллиарда долларов и после завершения квартала включает 12 позиций.

Почему экспозиция по стратегиям товаров важна в 2026 году

Несмотря на текущую неопределенность на рынке, особенно в свете возможных изменений в денежно-кредитной политике под руководством нового председателя Федеральной резервной системы, эти макроэкономические сдвиги напрямую влияют на динамику товаров и фондов по стратегиям товаров.

Падение процентных ставок может оказать давление на цены товаров, что положительно скажется на ETF, таких как PDBC, увеличивая оценку портфеля. В то же время сохраняющаяся геополитическая напряженность по всему миру усиливает необходимость держать товарные активы в качестве хеджирования против общего рыночного волатильности. В рамках диверсифицированной стратегии по товарам инвесторы получают многогранную экспозицию — уменьшая риск концентрации в одном товаре и одновременно получая потенциальную прибыль в секторах энергии, сельского хозяйства и драгоценных металлов.

Что должны учитывать инвесторы

Сделка Kiker Wealth подчеркивает важную динамику: даже при активных мерах по снижению риска в портфеле опытные управляющие сохраняют избирательные позиции в качественных товарных стратегиях. Это свидетельствует о доверии к риско-доходности диверсифицированной товарной экспозиции на предстоящий год.

Для индивидуальных инвесторов, рассматривающих варианты стратегии по товарам, PDBC предлагает упрощенный доступ к широкому рынку товаров в рамках одного налогово-эффективного продукта. Комбинация дивиденда в 3,50%, активной методологии оптимизации и диверсифицированной товарной экспозиции делает его привлекательным инструментом для тех, кто ищет диверсификацию портфеля помимо традиционных акций и облигаций.