Контракт Спот против Маржи против Фьючерсов: Полное руководство для начинающих трейдеров

Рынок криптовалют предлагает множество способов торговли, каждый из которых обладает разным уровнем сложности и риска. Если вы начинаете свой путь в торговле цифровыми активами, важно понять три основных метода: спотовый контракт, маржинальный спот и фьючерсы. Каждый из них имеет свои особенности, преимущества и сложности, формирующие ваш опыт как трейдера.

В этом руководстве мы подробно и понятно рассмотрим эти три подхода, помогая вам распознать основные различия и выбрать наиболее подходящую стратегию в соответствии с вашим профилем и целями. Понимая, как работает спотовый контракт по сравнению с другими видами, вы будете лучше подготовлены к принятию обоснованных решений по своим инвестициям.

Чем отличается спотовый контракт от других видов торговли

Торговля на спотовом рынке — самый простой и прямой способ работы на рынке криптовалют. Совершая сделку в споте, вы приобретаете реальный актив — биткоин, эфир или любую другую криптовалюту — по текущей рыночной цене. Сделка происходит мгновенно: вы платите, получаете актив и можете хранить его в своем личном кошельке.

В отличие от спотового контракта, другие два вида (маржа и фьючерсы) включают дополнительные элементы сложности. В маржинальной торговле вы можете брать взаймы у платформы для увеличения объема своих операций. В фьючерсах же у вас нет реального актива — вы делаете ставку на его будущую цену.

Главное преимущество спотового контракта — его простота: вы являетесь реальным владельцем актива. Нет риска ликвидации, нет сроков истечения, и вы не теряете деньги просто за ожидание. Однако эта безопасность имеет свою цену: вы не можете увеличить свои прибыли с помощью кредитного плеча.

Как кредитное плечо меняет вашу стратегию торговли

В то время как спотовый контракт не предусматривает использование кредитного плеча, маржинальные и фьючерсные виды торговли работают совершенно по-другому в этом отношении. Кредитное плечо позволяет вам контролировать гораздо большие объемы активов, чем у вас есть на самом деле.

Представим, что у вас есть 10 USDT. В спотовой торговле вы можете купить только на эти 10 USDT криптовалюту. Но с кредитным плечом 10x на марже вы можете купить эквивалент 100 USDT, взяв взаймы у платформы 90 USDT. В фьючерсах кредитное плечо может достигать 125x в некоторых торговых парах, что означает, что вы можете управлять позициями в 125 раз превышающими ваш начальный капитал.

Это увеличение привлекательно, так как повышает потенциальную прибыль. Однако оно также пропорционально увеличивает риски. Небольшое движение цены может привести к значительным потерям или полной ликвидации вашей позиции.

Риск ликвидации: цена амбиций в торговле

Одно из ключевых отличий этих видов — риск ликвидации. В спотовой торговле он отсутствует. Если цена криптовалюты упадет на 90%, ваши активы останутся у вас — у вас просто станет менее ценная позиция.

В марже и фьючерсах ликвидация — постоянная реальность. При использовании кредитного плеча платформа требует, чтобы у вас было минимальное количество капитала в качестве залога (так называемая маржа поддержания). Если ваши убытки превысят этот уровень и маржа достигнет 100%, система автоматически закроет вашу позицию, чтобы избежать задолженности перед платформой.

В марже система продаст ваши залоговые активы для погашения займа и начисленных процентов. В фьючерсах вы потеряете вложенную начальную маржу. Таким образом, хотя кредитное плечо дает возможность увеличить прибыль, оно также создает реальную угрозу потерять всю маржу за считанные минуты.

Бессрочные контракты: фьючерсы без срока истечения

Обычные фьючерсные контракты имеют дату истечения, которая может быть ежедневной или квартальной. В этот момент необходимо закрыть позицию, независимо от ситуации. Однако существует разновидность — бессрочные контракты, которые работают иначе.

Бессрочные контракты не имеют даты истечения, позволяя держать позицию бесконечно долго, при условии соблюдения требований маржи. Эта гибкость привлекательна для трейдеров, стремящихся удерживать долгосрочные позиции без забот о датах окончания.

Однако в бессрочных контрактах действует уникальный механизм — ставка финансирования. Когда между покупателями и продавцами возникает дисбаланс, платформа взимает с трейдеров, находящихся в наиболее популярной позиции, плату за финансирование. Эта ставка стимулирует баланс рынка, но может снизить вашу прибыль, если вы находитесь на стороне «более насыщенного» рынка.

Структура затрат: какая торговая модальность дороже?

Каждый вид торговли имеет свою структуру затрат. Спотовый контракт обычно предусматривает только простую комиссию, которая варьируется в зависимости от торговой платформы.

В маржинальной торговле вы сталкиваетесь с тремя категориями расходов: комиссией за сделку (похожей на спотовую), процентами за взятые взаймы средства и возможными комиссиями за автоматическую амортизацию. Проценты обычно начисляются ежечасно, поэтому чем дольше вы держите позицию открытой, тем выше затраты.

В фьючерсах и бессрочных контрактах вы платите комиссию за сделку и плату за ликвидацию, если ваша позиция будет ликвидирована. В бессрочных контрактах также действует ставка финансирования, о которой говорилось ранее. В целом, спотовая торговля — наиболее экономичный вариант по затратам.

Когда использовать каждый вид торговли

Выбор между спотовым контрактом, маржой и фьючерсами зависит от вашего профиля риска, доступного капитала и целей торговли.

Используйте спотовый контракт, если: вы новичок, предпочитаете держать активы в личном кошельке, ориентированы на долгосрочные операции или просто хотите избежать риска ликвидации. Спот идеально подходит для обучения без дополнительного давления.

Используйте маржу в споте, если: у вас есть опыт, вы хотите увеличить прибыль в краткосрочных операциях и готовы к умеренному риску ликвидации. Маржа дает гибкость в покупке и продаже при сохранении права собственности на актив.

Используйте фьючерсы, если: вы опытный трейдер, хотите зарабатывать как на росте, так и на падении цен, или планируете использовать контракты для хеджирования. Фьючерсы подходят для агрессивной спекуляции или защиты портфеля для продвинутых инвесторов. Бессрочные контракты предоставляют дополнительную гибкость для долгосрочных позиций.

Сравнительная таблица: таблица решений трейдера

Чтобы помочь вам выбрать, приведена краткая сводка основных отличий:

Рынок криптовалют огромен и предоставляет возможности для разных типов трейдеров. Спотовая торговля остается базовой, предлагая безопасность и простоту. Маржа и фьючерсы расширяют возможности, но требуют большего знания и дисциплины. В любом случае, начинайте с обучения, практикуйтесь на демо-счетах, используйте стоп-лоссы для защиты прибыли и ограничения убытков.