Пока Иран ведет военные испытания, вот как ориентироваться на фондовом рынке во время кризиса

Когда возникает кризис, такой как война в Иране, эмоции инвесторов могут выйти из-под контроля. Страх финансовых потерь и туман войны затмевают решения на фондовом рынке. Как инвесторам справиться с последним конфликтом и его непредсказуемыми движениями?

Геополитические шоки — время для инвесторов проявить мужество и следовать ритмам фондового рынка — не обязательно обращая внимание на ежедневные результаты, говорят опытные инвесторы.

↑ X

Это видеофайл невозможно воспроизвести.(Код ошибки: 102630)

Уильям О’Нил и его рост на 300%: как разрешение Карибского кризиса вдохновило эту модельную книгу акций

Смотреть все видео

Сейчас в воспроизведении Уильям О’Нил и его рост на 300%: как разрешение Карибского кризиса вдохновило эту модельную книгу акций

Вместо того чтобы пытаться следить за заголовками с далеких полей битвы, руководство по кризисным инвестициям так же близко, как ваш торговый экран. Изучение поведения основных рыночных индексов и ведущих акций — лучший способ ориентироваться в штормах, как и в любой другой ситуации, утверждают эксперты.

«Инвестировать на основе геополитики — проигрышная стратегия», — заявил Пол Шатц, президент Heritage Capital в Вудбридже, Коннектикут, в заметке для клиентов. Даже при наличии признаков предвещающих нападение США и Израиля на Иран было трудно предсказать реакцию рынка.

«Это ничем не отличается от отчетов Nvidia, которые, как я думал, будут очень хорошими», — сказал Шатц. «Но я не имел представления, как отреагирует акция.»

Влияние войн на фондовые рынки

История показывает, что рынки могут чрезмерно реагировать при начале нового кризиса. Но обычно они успокаиваются и возвращаются к преобладающему тренду, существовавшему до кризиса.

Войны обычно не вызывают медвежьих рынков. Война Йом-Кипур 1973 года и террористические атаки 11 сентября 2001 года произошли, когда индекс S&P 500 уже находился в медвежьем тренде. Ни один из кризисов не изменил направление рынка.

Источник: LPL Financial

Аналитик портфелей LPL Financial Джордж Смит изучил десятки геополитических событий, начиная с Перл-Харбора в 1941 году. Он обнаружил общую тенденцию: хотя глобальный конфликт вызывает неопределенность и тревогу, рынки гораздо более устойчивы, чем ожидают большинство инвесторов. Внезапные мировые события могут привести к значительным падениям, но ничего катастрофического не происходит.

«Обычно рынки быстро поглощают шоки, стабилизируются (в среднем достигая дна в течение 18 дней) и восстанавливаются в течение нескольких недель (среднее время возвращения индекса S&P 500 к уровню до события — менее 39 дней)», — говорится в отчете для клиентов.

«Постоянный вывод — шоки вызывают волатильность, но редко меняют долгосрочную траекторию экономики, если не сопровождаются более глубокими фундаментальными проблемами», — добавил стратег.

Уроки войн, террористических актов, природных катастроф, валютных кризисов и других кризисов? Рынки не любят неопределенность, но быстро адаптируются. Экономический фон важнее самого события. И шоки редко меняют долгосрочные фундаментальные показатели, хотя иногда усугубляют рецессию.

Фондовый рынок и война в Иране

Фондовый рынок проявил такую же устойчивость в недавних геополитических конфликтах.

13 июня 2025 года, когда Израиль начал бомбардировки ядерных и военных объектов Ирана, индекс S&P 500 упал на 1,1% до 5976,97 и опустился до 5943,23. К моменту окончания 12-дневного конфликта индекс вырос почти на 2%.

23 июня после того, как США нанесли удары по иранским ядерным объектам, индекс S&P 500 развернулся вверх и закрылся с ростом на 1%.

График индекса в тот период давал важные сигналы для рынка. 23 июня индекс нашел поддержку на своем 21-дневном экспоненциальном скользящем среднем. После этого он вырос почти на 15%, а затем в ноябре упал на 6%, проведя несколько дней ниже 50-дневной скользящей средней.

В январе захват венесуэльского лидера Николаса Мадуро вызвал сдержанную реакцию инвесторов. S&P 500 вырос на 0,6%, а Nasdaq — на 0,7% в понедельник после операции в выходные. Это событие не изменило унылую тенденцию рынка.

Операция «Абсолютная решимость» была краткосрочной военной кампанией, хотя оставила вопросы о нефтяной промышленности Венесуэлы и внешней политике США.

Что показывают предыдущие глобальные конфликты

Рынок часто снижается перед ожидаемыми войнами, но начинает восстанавливаться, как только боевые действия начинаются.

Например, в марте 2003 года Nasdaq и S&P 500 дали сигналы о дне дна прямо перед вторжением в Ирак, что привело к устойчивому росту рынка. В январе 1991 года индекс S&P снизился на 7% перед операцией «Пустынный шторм», но вырос на 3,7% после начала бомбардировок Ирака 16 января. За следующие несколько недель индекс вырос до 15,7%.

Когда Хамас атаковал Израиль 7 октября 2023 года, рынок S&P 500 корректировался с 27 июля. Он был на 6,5% ниже пика 27 июля. После открытия американского рынка в понедельник и начала ответных ударов Израиля индекс рос три дня подряд.

Но коррекция рынка не закончилась. За следующие две недели индекс снизился почти на 7%, достигнув своего минимума 27 октября 2023 года. (Журнал Investor’s Business Daily «Большая картина» отметил подтверждение сигнала о продолжении ралли 1 ноября.) От этого дна рынок продолжил рост до объявления тарифов в апреле 2025 года, что вызвало медвежий рынок на 21%.

Управление инвестиционным портфелем при войне в Иране

Несмотря на исторические данные, призывающие к спокойствию, инвесторам все равно следует действовать осторожно. Конфликт в Иране добавил еще один уровень риска на уже ослабленный рынок, который сталкивается с вопросами по искусственному интеллекту, процентным ставкам, тарифам и потребительскому спросу.

Акции начали падать в пятницу утром после ошеломляющего отчета по занятости за февраль, где число рабочих мест снизилось на 92 000, несмотря на то, что цена нефти превысила 90 долларов за баррель.

Рекомендуемый уровень рыночной экспозиции по версии IBD — 20-40%, по сравнению с 60-80% перед началом конфликта.

Управление портфелем сейчас особенно важно, хотя война в Иране лишь продлила слабую рыночную ситуацию.

“Некоторые из лучших акций достигли своих максимумов еще в октябре, формируют вершины и показывают слабую динамику,” — сказал Дэвид Райан, трехкратный победитель чемпионатов США по инвестированию и постоянный гость IBD Live. — “Так что это не что-то, что вдруг все просыпаются и спрашивают: ‘Что делать?’”

Индекс Nasdaq 100 показывает слабую динамику с октября. “Это та область, из которой уже давно следовало бы выйти,” — добавил Райан. Ведущие отрасли, такие как потребительские товары, драгоценные металлы и другие, тоже испытывают давление.

«Так что кажется, что у нас уже нет групп для перемещения, потому что многие из них уже сделали хорошие движения», — отметил он, ссылаясь на минимумы прошлого апреля.

Является ли война в Иране возможностью для покупки? Инвесторам не стоит прекращать поиск идей для акций, напомнил Райан, вспоминая, как во время операции «Пустынный шторм» акции Microsoft (MSFT) и Home Depot (HD) готовились к крупным движениям. Но при этом нужно быть осторожным.

Эти индексы фондового рынка показывают слабую динамику

Индексы S&P 500 и Nasdaq 100 показывают слабую динамику и уже начинают торговаться ниже своих 50-дневных скользящих средних. Эти линии идут боком или начинают снижаться.

«Я думаю, что людям нужно быть осторожными и выбирать моменты для входа», — сказал Райан. «Если у них слишком много вложено или они слишком сосредоточены, особенно в секторах с огромными движениями, таких как золото (акции), то я бы был осторожен и, возможно, сократил бы позиции.»

Райан советует не использовать маржу, а вместо этого накапливать наличные. Проанализируйте свой портфель и подумайте о фиксации прибыли в акциях, которые сделали большие движения, или о хеджировании этих позиций. Сейчас самое время рассматривать акции, которые остаются сильными и могут стать будущими лидерами, например, в энергетическом секторе.

Некоторые потери по акциям могут быть слишком большими, чтобы их игнорировать. Инвесторы всегда должны защищать капитал, ограничивая потери до 7% в любой ситуации.

Шатц, руководитель Heritage Capital, предупреждает, что волатильность рынка останется высокой, а ночные риски — выше обычного.

Война в Иране и рыночные события недели

С ноября рынок США движется в основном боком. Боевые действия этого месяца опустили индексы к минимумам их ценовых трендов. Пока что они держатся около этих минимумов. Это может означать, что рынок сможет избавиться от рисков войны, но останется в диапазоне.

«Мы наблюдаем значительную ротацию, которая оставила рынок практически без изменений, и также видим один из самых узких диапазонов широты за последние пять лет», — сказал Джузеппе Сетте, президент платформы аналитики инвестиций Reflexivity, в анализе от 2 марта, опубликованном в IBD.

Откройте для себя прибыльные идеи с MarketDiem

Nasdaq застрял между 22 000 и 24 000, а индекс S&P 500 — в основном между 6 700 и 7 000. Nasdaq пытается отскочить от поддержки выше 200-дневной линии.

Война в Иране и нефтяной рынок

При любом крупном военном конфликте на Ближнем Востоке возникает тесная связь между ростом цен на нефть и падением доходности индекса S&P 500, сообщает DataTrek Research.

«Эта связь логична, поскольку ничто так быстро не охлаждает экономическую активность США, как внезапное повышение стоимости энергии», — говорится в отчете компании в среду. Анализируя войну в Персидском заливе 1990-91 годов, DataTrek отметил, что рынки предсказывают события очень точно.

«Цены на нефть достигли пика, а акции крупных технологических компаний США достигли дна за несколько месяцев до начала военных действий по освобождению Кувейта, потому что инвесторы стали увереннее в том, что сочетание мер политики решит конфликт», — добавила компания.

Действительно, пики цен на нефть могут сигнализировать о минимумах для акций, а не о военных действиях.

«Хотя очень трудно точно предсказать пики или минимумы в товарах или акциях, инвесторы не обязаны быть армейскими генералами, чтобы понять движения цен на акции», — говорится в отчете.

Несмотря на то, что сравнение не идеально, вторжение Ирака в Кувейт в 1990 году показывает, что акции крупных технологических компаний США обычно достигают дна вскоре после S&P 500. Обе эти метрики требуют пиков цен на энергоносители перед достижением минимумов. Поэтому стабилизация цен на нефть станет одним из основных сигналов для оценки текущего риска и возможного дна, заключила компания DataTrek.

Критический момент войны в Иране

Что касается нефти, цены очень чувствительны к любым конфликтам, влияющим на добычу. Особенно это актуально на Ближнем Востоке.

Фьючерсы на нефть West Texas Intermediate начали расти в пятницу, 27 февраля, за день до начала конфликта. К понедельнику нефть выросла более чем на 9% по сравнению с ценой закрытия 26 февраля. В среду фьючерсы закрылись более чем на 14% выше уровня 26 февраля. В четверг цены резко выросли из-за остановки судоходства через пролив Ормуз.

Этот пролив — основной маршрут для экспорта нефти и сжиженного природного газа из Саудовской Аравии, Ирака, ОАЭ и Кувейта, а также Ирана. Около 80% экспорта Саудовской Аравии выходит в Персидский залив и далее в Оманский залив. Затем нефть идет в Красное море и Суэцкий канал или Аравийское море и в Азию.

Военные силы США сосредоточены на ослаблении иранского флота. Центральное командование США сообщило, что к среде потопило более 20 иранских военных судов. Также заявлено о сокращении запусков иранских дронов на 73% и ракетных пусков на 86%. Некоторые из этих мер связаны с попытками Ирана сохранить боеприпасы.

Поврежденные нефтяные объекты Ирана

Нефтяной экспортный объект на острове Харг — расположенный у побережья и почти прямо западнее Кувейта — был, по сообщениям, атакован в начале американско-израильского наступления. Оценки показывают, что Харг обеспечивает 90% экспорта нефти Ирана, из которых 80-90% идет в Китай. Bloomberg сообщил, что объект продолжал загружать нефть на танкеры спустя два дня после атаки.

Тарифы на суточные перевозки танкеров выросли, поскольку производители Персидского залива продолжают добывать нефть. Она фактически удерживается в заливе в заложниках. Наземные запасы в заливе ограничены, а остановка добычи требует длительных и дорогостоящих процедур запуска. Поэтому экспортеры продолжают добывать нефть и отгружать ее на танкеры.

В других местах танкеры перенаправляются для поставки в Китай и другие страны, чьи поставки фактически блокированы в Персидском заливе. Сообщается, что Саудовская Аравия перемещает часть экспорта через Персидский залив в Красное море по трубопроводу. Но мощность этого канала значительно ниже обычных объемов экспорта.

В пятницу цены на нефть выросли более чем на 30% по сравнению с уровнем 26 февраля. Бенчмарк Brent достиг почти 90 долларов за баррель. Кувейт начал закрывать свои нефтяные месторождения, а президент Дональд Трамп потребовал «безусловной капитуляции» Ирана, прежде чем можно будет заключить сделку.

Оба события указывают на более длительный конфликт.

Страхи инвесторов растут на фоне войны в Иране

Несомненно, последний конфликт на Ближнем Востоке вызвал тревогу инвесторов. Индекс волатильности рынка Cboe, или VIX, — так называемый индикатор страха на фондовом рынке — достиг своего максимума с 21 ноября во вторник.

Такие скачки страха инвесторов часто служат контр-индикатором, предвещая дно рынка. Когда VIX поднимается более чем на 20% выше своей 10-дневной скользящей средней, рынок обычно достигает минимума. Яркие примеры — май и август прошлого года.

Но хотя этот сигнал хорошо работает для определения дна рынка, он не обязательно предвещает долгосрочный рост. Это подтверждается и в этом году: пики 20 января, 5 и 17 февраля и этого месяца показывают только краткосрочные минимумы.

Как читать графики акций

Война в Иране больше встревожила иностранные акции, чем американские. Инвестиционные фонды, вложенные в Испанию, Францию, Германию, другие страны и Европейский союз, опустились ниже значимых уровней графиков за последние несколько дней. ETF iShares MSCI Emerging Markets (EEM) упал примерно на 8% за прошлую неделю, что было больше, чем падение на неделе 4 апреля, когда объявили тарифы на торговлю.

Для многих иностранных индексов ущерб был сопоставим с апрелем прошлого года, когда тарифы Трампа вызвали потрясения на мировых рынках. Интересно, что рынок Израиля вырос на 5,6% за прошлую неделю до четверга, а ETF iShares MSCI Saudi Arabia (KSA) немного вырос.

Между тем, индексы S&P 500 и Nasdaq потеряли около 2% и 1% соответственно за неделю до утра пятницы. Но оба индекса остались в пределах своих торговых диапазонов.

«История показывает, что кризисные падения в конечном итоге создают выгодные возможности для покупок — но не сразу», — написал в X чемпион по инвестированию Марк Минервини, часто гостящий на IBD Live. — «Риск повышен, и требуется терпение. Это тоже пройдет. И когда пройдет, из геополитического хаоса возникнет новый рост — как всегда было».

Вам также может понравиться:

Как может лопнуть пузырь ИИ

Парадокс рынка: отчеты о доходах Nvidia

Банковские акции: покупать, держать или продавать к 2026 году?

Эти 7 акций — любимцы аналитиков для великолепного роста прибыли