Предупреждение о падении рынка? Ветеран Уолл-Стрита говорит, что середина марта может стать переломным моментом

Когда спрашивали о перспективах рынка на середину марта, ветеран Уолл-стрит Марк Чайкин заявил, что текущие условия развиваются примерно так же, как он предсказал год назад.

Чайкин, основатель и генеральный директор Chaikin Analytics, имеет более 50 лет опыта на фондовом рынке и известен своим сочетанием фундаментального и технического анализа. Его текущие предупреждения основаны на цикле президентских выборов, одном из самых долгосрочных сезонных паттернов рынка. Исторически он отметил, что второй год президентского срока — часто называемый промежуточным годом — является самым слабым периодом для акций.

Рассматривая последние 17 президентских циклов, начиная с 1950-х годов:

Получайте уведомления Microsoft:

Подписаться

• Второй год цикла в среднем приносил рост S&P 500 всего на 1%.
• Остальные три года показывали двузначные доходности.
• Пики рынка в промежуточные годы часто приходятся на период с середины марта по начало апреля.

Этот временной промежуток как раз совпадает с текущим состоянием рынка.

Исторические модели не гарантируют будущие результаты, но Чайкин говорит, что они дают полезную основу для понимания вероятностей, особенно когда появляются другие признаки опасности.

Рынки торгуются на ожиданиях, а не на фундаментальных данных

Недавняя волатильность подчеркивает, насколько чувствительны рынки к заголовкам и геополитическим событиям.

Цены на нефть, превысившие $100 за баррель, вызвали опасения, что инфляция может снова ускориться. В то же время слабые данные по занятости свидетельствуют о необходимости снижения процентных ставок.

Эта комбинация создает сложную ситуацию для Федеральной резервной системы.

Обычно рост инфляции побуждает ФРС повышать ставки, а слабая занятость — снижать их. Но при одновременном давлении обе тенденции ограничивают гибкость центрального банка.

Дополнительную неопределенность создают геополитические напряженности и быстро меняющиеся новости. Информация в реальном времени — часто усиленная через социальные сети и политические сообщения — может вызывать мгновенные реакции алгоритмических торговых систем, ускоряя краткосрочные колебания рынка.

В результате формируется среда, в которой рынок движется меньше на основе фундаментальных данных и больше — на реакциях и неопределенности.

Уже проявляются признаки слабости

Несмотря на недавнюю волатильность, общий рынок остается относительно близким к своим максимумам. Индекс S&P 500 всего примерно на 2% ниже своего пика. Для сравнения, коррекция обычно определяется как снижение на 10–20%, а медвежий рынок — как падение на 20% и более.

Однако Чайкин отмечает, что многие популярные акции уже испытывают трудности.

Несколько из так называемой Великолепной Семерки — нескольких гигантских технологических лидеров — составляют примерно треть рыночной стоимости S&P 500, и многие из них уже находятся в резких нисходящих трендах. Поэтому инвесторы, сильно экспонированные на технологии через биржевые фонды (ETF) или отдельные акции, такие как Microsoft NASDAQ: MSFT, могут уже терпеть убытки, значительно превышающие показатели общего индекса.

Еще один важный сигнал дает ETF ARK Innovation NYSEARCA: ARKK, который часто рассматривается как индикатор спекулятивных технологических акций. Этот фонд уже упал примерно на 28% с октябрьских максимумов, что говорит о снижении аппетита к риску.

Такие внутренние трещины часто появляются задолго до начала общего снижения рынка.

Три способа защитить портфель

Вместо того чтобы пытаться точно предсказать, что произойдет дальше, Чайкин подчеркивает важность подготовки. Если рынки перейдут в коррекцию или медвежью фазу, инвесторы, подготовившиеся заранее, будут в гораздо более выгодной позиции.

1. Увеличьте наличные до «спящей» отметки»

Первый шаг прост: увеличьте долю наличных.

Чайкин советует держать достаточно наличных, чтобы сохранять спокойствие при резком снижении рынков. Для большинства портфелей это примерно 15–25% в наличных.

Цель — не полностью выйти из рынка, а создать подушку безопасности.

Наличные выполняют две важные функции:

• уменьшают эмоциональное давление во время падений;
• дают возможность воспользоваться возможностями позже.

Инвесторы, остающиеся полностью в рынке во время спада, часто чувствуют себя вынужденными продавать в самый неподходящий момент.

2. Продавайте слабые акции в первую очередь

Если вам нужны деньги, логичным началом будет продажа самых слабых активов.

Чайкин рекомендует сокращать позиции в акциях, показывающих медвежьи признаки по моделям, таким как Chaikin Power Gauge, оценивающей компании по 20 фундаментальным и техническим факторам.

Акции, уже демонстрирующие медвежьи сигналы near market highs, часто наиболее уязвимы во время коррекций, тогда как более сильные сегменты рынка могут оставаться устойчивыми. Чайкин выделил несколько секторов, которые сейчас демонстрируют относительную силу, включая здравоохранение, аэрокосмическую промышленность и оборону, энергетику и инфраструктуру, связанную с расширением дата-центров.

Вместо автоматического покупки на падениях, инвесторы могут извлечь выгоду, сосредоточившись на отраслях с сильным импульсом и фундаментальной основой.

3. Следите за ключевыми техническими уровнями

Технические индикаторы также могут дать ранние подсказки о направлении рынка.

Одним из самых популярных технических сигналов является 200-дневная скользящая средняя S&P 500. Многие трейдеры считают ее ориентиром между долгосрочным ростом и падением. Если индекс удерживается выше 200-дневной средней, откаты обычно ограничены. Но решительный пробой ниже может означать, что давление продаж усиливается, и обычное снижение превращается во что-то более серьезное.

Другие индикаторы, такие как индекс волатильности VIX, уже показывали всплески в недавних торговых сессиях. Хотя волатильность создает краткосрочные возможности для покупок, устойчивые пики часто сопровождают периоды рыночного стресса.

Почему лучшее предложение может прийти позже

Несмотря на осторожный прогноз, Чайкин настроен оптимистично.

Промежуточные выборы часто создают лучшие возможности для покупок за весь президентский цикл. Рынки часто достигают дна в конце сентября — начале октября, после месяцев волатильности, а затем начинают мощные ралли. В некоторых случаях доходность после этих минимумов в среднем превышает 40% за следующие 15 месяцев.

Именно поэтому подготовка сейчас важнее, чем предсказания.

Инвесторы, сохраняющие наличные во время волатильных периодов, получают гибкость для использования возможностей, когда цены стабилизируются. Те, кто остается полностью в рынке во время резкого спада, рискуют оказаться вынужденными реагировать в самый неподходящий момент.

Пока рынок еще не вошел в медвежью зону, но несколько признаков опасности уже проявляются.

Исторические модели указывают на слабый промежуточный год, а геополитическая неопределенность увеличивает волатильность. Возможно, сейчас самое время сосредоточиться на укреплении портфеля, а не на погоне за краткосрочными движениями.

Если история повторится, турбулентность 2026 года может не только проверить терпение инвесторов, но и создать одну из самых привлекательных возможностей для покупок за весь цикл рынка.

Стоит ли инвестировать $1,000 в Microsoft прямо сейчас?

Прежде чем рассматривать Microsoft, вам стоит услышать это.

MarketBeat отслеживает лучших аналитиков Уолл-стрит и их рекомендации по акциям, которые они советуют своим клиентам ежедневно. MarketBeat выявил пять акций, о которых ведущие аналитики тихо шепчут своим клиентам покупать сейчас, пока рынок еще не заметил… и Microsoft в этот список не входит.

Хотя у Microsoft сейчас рейтинг «умеренный покупка», ведущие аналитики считают, что эти пять акций — более выгодные покупки.

Посмотреть пять акций здесь

7 самых горячих IPO по списку ожиданий Уолл-стрит на 2026 год

MarketBeat опубликовал свой список из 7 самых горячих IPO, ожидаемых на Уолл-стрит в 2026 году. Узнайте, какие компании готовятся выйти на биржу и почему инвесторы внимательно за ними следят.

Получите этот бесплатный отчет