การเงินแบบกระจายอำนาจ OG 的新項目盤點：Curve 創辦人打造 BTC 池，Andre Cronje 要建全能แลกเปลี่ยน

สองโครงการใหม่จากทหารผ่านศึก DeFi ที่ทุ่มเทให้กับการแก้ปัญหาสภาพคล่องแบบ on-chain และนํากลไกการซื้อขายและการลงทุนที่เป็นนวัตกรรมใหม่ บทความนี้มาจากบทความที่เขียนโดย Ash รวบรวมรวบรวมและเขียนโดย TechFlow (เรื่องย่อ: ความทะเยอทะยานสี่เซ็นต์: DeFi กําลังทําลายตลาด Stablecoin ผ่านการรวมแนวตั้งอย่างไร) (พื้นหลังเพิ่ม: Vitalik New article: Low-risk DeFi is to Ethereum what search is to Google) @newmichwill ผู้ก่อตั้ง Curve Finance กําลังเปิดตัว @yieldbasis ซึ่งเป็นแพลตฟอร์มสภาพคล่อง Bitcoin AMM โดยไม่มีการสูญเสียที่ไม่แน่นอน (หมายเหตุน้ําลึก: IL, การสูญเสียที่ไม่ถาวรหมายถึงเมื่อคุณทําหน้าที่เป็นผู้ให้บริการสภาพคล่อง AMM อาจประสบกับความสูญเสียเมื่อให้เงินทุนเมื่อเทียบกับการถือโทเค็นเหล่านี้) ในขณะเดียวกัน DeFi god @AndreCronjeTech ผู้ก่อตั้ง @yearnfi กําลังสร้าง @flyingtulip ซึ่งเป็น AMM + CLOB แบบรวม (Deep Tide Note: Automated Market Maker + Central Limit Order Book, AMM ให้สภาพคล่องอย่างต่อเนื่องและการกําหนดราคาอัตโนมัติ CLOB ให้การค้นพบราคาที่แม่นยํายิ่งขึ้นและการดําเนินการคําสั่งในการแลกเปลี่ยน) ความพยายามที่แตกต่างกันสองประการในการแก้ปัญหาเดียวกัน - วิธีทําให้สภาพคล่องแบบ on-chain ใช้งานได้จริง: Yield Basis ($YB): AMM แบบ Curve-native ที่ขจัดการสูญเสียผู้ให้บริการสภาพคล่อง BTC โดยถือเลเวอเรจคงที่ 2x BTC-crvUSD liquidity pool (มูลค่าของ LPs ยังคงอยู่กับ BTC 1:1 ในขณะที่ได้รับค่าธรรมเนียมการทําธุรกรรม) ผู้ใช้สามารถสร้าง ybBTC (Yield BTC) Flying Tulip ($FT): การแลกเปลี่ยนแบบรวมในห่วงโซ่ (รวมถึงสปอต การให้กู้ยืม สัญญาถาวร ตัวเลือก และรายได้ที่มีโครงสร้าง) สถาปัตยกรรม AMM+CLOB แบบไฮบริดตามการรับรู้ความผันผวน กลไกการให้กู้ยืมแบบ slippage-aware และ ftUSD (เทียบเท่าดอลลาร์ที่เป็นกลางของเดลต้า) เป็นแกนหลักของสิ่งจูงใจ Yield Basis AMM แบบดั้งเดิมช่วยให้ผู้ให้บริการสภาพคล่อง BTC ขายเมื่อราคาสูงขึ้นหรือซื้อเมื่อราคาลดลง (การสัมผัส √p, หมายเหตุน้ําขึ้นน้ําลงลึก: การเปิดรับตลาดที่วัดจากรากที่สองของราคา) ทําให้เกิดการสูญเสียที่ไม่แน่นอนซึ่งมักจะเกินค่าธรรมเนียมที่ได้รับจากการให้สภาพคล่อง กลไกเฉพาะของ Yield Basis จะมีรายละเอียดในภายหลัง แต่แกนหลักคือ: ผู้ใช้ฝาก BTC ลงในแพลตฟอร์มและโปรโตคอลยืม crvUSD จํานวนเท่ากันเพื่อสร้างกลุ่มสภาพคล่อง BTC-crvUSD Curve 50/50 ซึ่งทํางานด้วยเลเวอเรจทบต้น 2 เท่า AMM ที่เติมใหม่และพูลเสมือนจะรักษาหนี้ให้เท่ากับประมาณ 50% ของมูลค่ากลุ่มสภาพคล่อง Arbitrageurs ทํากําไรโดยการรักษาเลเวอเรจให้คงที่ สิ่งนี้ทําให้มูลค่าของกลุ่มสภาพคล่องสามารถเปลี่ยนแปลงได้เป็นเส้นตรงด้วย BTC ในขณะที่ได้รับค่าธรรมเนียมการทําธุรกรรม ผู้ให้บริการสภาพคล่องถือ ybBTC ซึ่งเป็นโทเค็นการรับ BTC ตามรายได้ซึ่งจะทบต้นค่าธรรมเนียมการทําธุรกรรม BTC สกุลเงินโดยอัตโนมัติ แพลตฟอร์มนี้ยังเสนอ$YB โทเค็นการกํากับดูแลซึ่งสามารถล็อคเป็น veYB สําหรับการลงคะแนน (เช่นการเลือกการกระจายรางวัลกลุ่มสภาพคล่อง) Yield Basis เป็นหลักสําหรับผู้ถือ BTC ที่ต้องการปล่อย BTC ที่มีประสิทธิผลและรับค่าธรรมเนียมในโปรโตคอลที่แก้ไขปัญหาการสูญเสียที่ไม่แน่นอน Flying Tulip ประสบการณ์ของผู้ใช้และการตั้งค่าความเสี่ยงของการแลกเปลี่ยนแบบกระจายอํานาจแบบดั้งเดิม (DEX) มักจะคงที่ Flying Tulip มีเป้าหมายที่จะนําเครื่องมือระดับการแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์ (CEX) มาเป็นห่วงโซ่โดยการปรับเส้นโค้ง AMM สําหรับความผันผวนและปรับอัตราส่วนเงินกู้ต่อมูลค่า (LTV) ของสินเชื่อตามประสิทธิภาพ / การลื่นไถลที่เกิดขึ้นจริง AMM จะปรับความโค้งตามความผันผวนที่วัดได้ (EWMA) เช่น การทําให้แบน (ใกล้เคียงกับผลรวมปกติ) โดยมีความผันผวนน้อยกว่าเพื่อบีบอัดการลื่นไถลและการขาดทุนที่ไม่แน่นอน มีประสิทธิผลมากขึ้นในกรณีที่มีความผันผวนสูงเพื่อหลีกเลี่ยงการสูญเสียสภาพคล่อง ftUSD tokenized Delta neutral liquidity pool position ถูกสร้างขึ้นและใช้สําหรับกลไกจูงใจและโปรแกรมสภาพคล่อง โทเค็นแพลตฟอร์ม $FT อาจใช้สําหรับการซื้อคืนรายได้สิ่งจูงใจและโปรแกรมสภาพคล่อง Flying Tulip เป็นแอปพลิเคชั่น DeFi super: การแลกเปลี่ยนที่รองรับสปอตการให้กู้ยืมสัญญาถาวรและตัวเลือกในเวลาเดียวกัน คุณภาพการดําเนินการขึ้นอยู่กับสัญญาณความผันผวน/ผลกระทบที่แม่นยําและการควบคุมความเสี่ยงที่แข็งแกร่งในสภาพแวดล้อมที่ตึงเครียด ทั้งสองโครงการมองไปข้างหน้าที่ Yield Basis ซึ่งต้องการเป็นแพลตฟอร์มสําหรับสภาพคล่อง BTC ในทางกลับกัน Flying Tulip มีเป้าหมายที่จะเป็นแพลตฟอร์มสําหรับธุรกรรมดั้งเดิมแบบ on-chain ทั้งหมด ในยุคปัจจุบันของ Perpetual Contract Decentralized Exchange (Perp DEX) เป็นกระแสหลักการเปิดตัว Flying Tulip ดูเหมือนจะทันเวลา ตรงไปตรงมาถ้ามันให้การดําเนินการที่ดีที่สุด Flying Tulip ยังสามารถนําการจราจรในอนาคต BTC ไปยังสระว่ายน้ําที่เหมือน YB หากใช้ Yield Basis สําเร็จ ybBTC อาจกลายเป็น “stETH” ดั้งเดิมของ Bitcoin: ความเสี่ยง BTC + ผู้ให้บริการสภาพคล่อง (LP) ค่าธรรมเนียมการทําธุรกรรมโดยไม่มีการสูญเสียที่ไม่แน่นอน Flying Tulip มีศักยภาพในการเปิดตัวสแต็คการรวมทําให้ผู้ใช้สามารถเข้าถึงเครื่องมือระดับ (CEX) ในการแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์ ลอง “การจัดการแบบครบวงจรครอบคลุม DeFi ทั้งหมด” ในขณะที่มองโลกในแง่ดีอย่างระมัดระวังเกี่ยวกับทั้งสองโครงการนี้สิ่งสําคัญคือต้องทราบว่าโครงการของผู้ก่อตั้งที่มีประสบการณ์และทีมชั้นนําเหล่านี้ยังคงไม่ได้รับการทดสอบและผู้ก่อตั้งต้องเล่นปาหี่การพัฒนาโปรโตคอลอื่น ๆ เช่น Curve และ Sonic ภาพด้านบนรวบรวมโดย Deep Tide TechFlow ดังนี้: รายงานที่เกี่ยวข้องทําความเข้าใจ Pendle และ Boros: การเปลี่ยนอัตราการระดมทุนเป็น DeFi DeFi DeFi Xiaobai Starter Guide (2): พนักงานออฟฟิศนอกแวดวงจะได้รับ stablecoins 10% APR อย่างต่อเนื่องได้อย่างไร? RWA จะช่วยให้ DeFi ทะลุกําแพงมิติได้อย่างไร? ปล่อยให้ cryptocurrencies ไปที่วงนอก (สินค้าคงคลังโครงการใหม่ของ DeFi ORG: ผู้ก่อตั้ง Curve BTC สร้างพูล Andre Cronje ต้องการสร้างการแลกเปลี่ยนสากล" บทความนี้เผยแพร่ครั้งแรกใน “Dynamic Trend - The Most Influential Blockchain News Media” ของ BlockTempo