Buffett ve diğerleri sonunda 6 yıl sonra Google'ı satın aldı! 4.3 milyar dolar harcayarak, Alphabet Berkshire Hathaway'in 10. en büyük Varlıklar'ı oldu.

Berkshire Hathaway, en son 13F bildiriminde, Alphabet'i satın almak için 4.3 milyar dolar harcadı ve aynı zamanda Apple'daki hisselerini yeniden azalttı; bu durum, değer yatırımı çerçevesinin AI dalgasıyla birlikte yeniden şekillendiğini vurguluyor. (Önceki bilgiler: Buffett, gerçekten yaşlandığını itiraf etti, düşünmek ve okumak giderek zorlaşıyor… Berkshire CEO'su olarak görevden ayrılma kararını ilk kez dile getirdi.) (Arka plan bilgisi: Buffett, Brezilya'nın kripto dostu bankası Nu Holdings'e erken yatırım yapmıştı ve Berkshire Hathaway'in varlıkları 1.2 milyar dolara ulaştı.) Berkshire Hathaway, 14'ünde yayınladığı 13F bildiriminde, şirketin ilk kez 17.85 milyon hisse Alphabet satın aldığını, piyasa değerinin yaklaşık 4.3 milyar dolar olduğunu ve üçüncü çeyrektir Apple pozisyonunu sürekli olarak azalttığını ortaya koydu, tek bir çeyrekte 41.8 milyon hisse daha sattı. Bu hareket, Buffett'ın teknoloji hisselerine yeni bir bakış açısı kazandığını öne sürüyor: Bulut ve AI destekli Alphabet masaya yatırıldığında, iPhone döngüsünün yavaşladığı ve AI gelişiminin yavaş olduğu Apple ise sürekli olarak satılıyor. (Buffett, her zaman yeni girişimler ve teknoloji endüstrisine karşı temkinli bir tutum sergilemiştir; bunun nedeni, bu şirketlerin fiyat-kazanç oranlarının yüksek olması ve operasyonel geleceğinin tahmin edilmesinin zor olmasıdır.) 4.3 milyar dolarlık bahis: Alphabet, ana hisse portföyüne girdi 13F verileri, Alphabet'in bu sefer Berkshire'ın en büyük on ABD hisse pozisyonuna doğrudan girdiğini gösteriyor. Alphabet'in hisse fiyatı bu yıl toplamda %45.4 arttı; bu artış, AI talebinin bulut iş ve arama reklamlarını canlandırmasından kaynaklanıyor. Berkshire'ın bu büyük yatırımı, piyasa tarafından Alphabet'in koruma kalkanına bir onay olarak görülüyor: Arama motorunun %90'dan fazla pazar payı, YouTube'un video reklam nakit akışı ve kendi geliştirdiği TPU çipleri ile Gemini büyük dil modeli teknolojisinin derinliği. Pişmanlıktan harekete geçme: Beklenen fiyat ve değer Altında, Buffett, 2019 yılındaki hissedarlar toplantısında Google'a yatırım fırsatını kaçırdığını belirtmişti; bunu “rahatsız edici bir şey” olarak tanımladı. Ancak yıllar boyunca uygun bir zaman beklemiş gibi görünüyor. “O yıllarda Google hizmetlerini kullanıyorduk, ancak hisse almayı düşünmemiştik; bu, gerçekten pişman olduğum birkaç karardan biri.” Geçtiğimiz yıl boyunca Berkshire, net olarak hisse sattı ve nakit seviyeleri birkaç kez rekor kırdı, ancak bu sefer harekete geçti. Dışarıdan bakıldığında, teknoloji endüstrisine daha aşina olan yatırım yöneticileri Todd Combs ve Ted Weschler'in kritik bir rol oynadığı düşünülüyor; bu, Berkshire'ın karar alma mekanizmasının tek bir efsaneden iki çekirdekli bir döneme geçişini yansıtıyor. (Buffett, bu yılın sonunda Berkshire'ın günlük operasyonlarından ayrılacağını kesinleştirecek.) Apple'daki hisse azaltma düşüncesi Öte yandan, Apple, Berkshire'ın en büyük hissesi olarak konumunu koruyor; ancak ağırlık zirvesi, portföyün %40'ına kadar yaklaştı. Ancak yoğunlaşan riskler ve iPhone'un büyümesinin yavaşlaması, uzun vadeli olarak 30 katın üzerinde değerleme ile birlikte Berkshire'ın “azaltmaya devam etme” kararını almasına neden oldu. Apple, donanım güncelleme döngüsüne bağımlıyken, Alphabet ise bulut abonelikleri ve reklam algoritmaları ile nakit akışını istikrarlı bir şekilde artırıyor; iki şirketin operasyonel ritim farklılıkları, Berkshire'ın portföy ayarlamalarının temel dayanağı oldu. Geleceği gözlemlemek: Berkshire'ın değer yatırımının bir sonraki sayfası Bu portföy yeniden şekillendirme, değer yatırımının teknoloji ile kenetlenmediğini, bunun yerine değerleme ile koruma kalkanının mantıklı bir şekilde kesişmesini beklemek olduğunu gösteriyor. AI, kavramdan nakit akışına geçtiğinde, Alphabet'in kurumsal altyapı özellikleri geleneksel değer yatırımcıları tarafından kabul görüyor. İlgili raporlar: Buffett'ın hissedar mektubu gizli anlam taşıyor: Dolu nakit ile ABD borsasında çöküş mü bekleniyor? Ayı piyasası internet balonu faciasını mı yeniden yaşatacak? Buffett'ın son hissedar mektubunda “şifreleme varlıklarından” hiç bahsedilmedi! Nakit rezervleri rekor seviyeye ulaştı, ancak hala hisse senetlerine yatırım yapmayı tercih ettiğini vurguladı. Buffett, “Berkshire'ın halefini” Greg Abel olarak belirledi; o kimdir? Kripto varlıklarına nasıl bakıyor? <Buffett sonunda Google'u aldı! 4.3 milyar dolara büyük bir yatırım yaptı, Alphabet Berkshire'ın 10. en büyük varlığı oldu.> Bu makale ilk olarak BlockTempo'da yayımlandı.